Sổ lệnh tiền mã hóa là gì?

Khi đối mặt với tốc độ nhanh như chớp của tiền mã hóa, khả năng nắm bắt góc nhìn thực tế về hoạt động giao dịch có thể là một công cụ có sức ảnh hưởng để trader tiền mã hóa sử dụng. Tin vui: sổ lệnh cung cấp chính xác điều đó.

Sổ lệnh là danh sách tất cả lệnh mua và bán đang chờ xử lý đối với một loại tiền mã hóa cụ thể. Sổ lệnh được các sàn giao dịch sử dụng để khớp lệnh mua và lệnh bán, đồng thời xác định giá của một tài sản. Do đó, sổ lệnh là công cụ thiết yếu của trader tiền mã hóa, vì nó hiển thị khối lượng giao dịch của người dùng và thanh khoản thị trường.

Là một trader, bạn có thể sử dụng sổ lệnh theo cách có lợi cho mình, nghiên cứu dữ liệu trong đó để định hướng vị thế tiếp theo. Chúng tôi sẵn lòng giúp đỡ bạn. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu khái niệm sổ lệnh, các thành phần khác nhau của sổ lệnh và cách sử dụng sổ lệnh khi giao dịch tiền mã hóa.

Tóm tắt

• Sổ lệnh là danh sách các lệnh mua và bán hiện đang chờ xử lý đối với một cặp tài sản cụ thể. Sổ lệnh được các sàn giao dịch sử dụng để khớp lệnh, đồng thời xác định giá của một tài sản.

• Sổ lệnh thường hiển thị giá của một tài sản, số lượng đang được giao dịch và số lượng tích lũy của tài sản được mua hoặc bán.

• Trader sử dụng sổ lệnh để đưa ra quyết định giao dịch. Sổ lệnh cung cấp thông tin chuyên sâu về độ sâu thị trường, thanh khoản cũng như mức hỗ trợ và kháng cự tiềm năng.

• Sổ lệnh có những hạn chế nhất định, chẳng hạn như cung cấp thông tin chuyên sâu hẹp chỉ giới hạn ở một sàn giao dịch duy nhất, khả năng đưa ra tín hiệu sai lệch và gây hiểu lầm, cũng như dữ liệu lịch sử không hiển thị.

Phân tích sổ lệnh tiền mã hóa

Chúng ta đã tìm hiểu khái niệm sổ lệnh — danh sách các lệnh mua và bán đang chờ xử lý trên sàn giao dịch tiền mã hóa cho một tài sản cụ thể. Hình ảnh minh họa ở trên cho thấy một sổ lệnh thông thường trên sàn giao dịch OKX, cụ thể là đối với cặp giao dịch giao ngay BTC/USDT. Hãy cùng xem xét tất cả các yếu tố của sổ lệnh.

Giá

Ở phía xa bên trái là cột được đánh dấu 'Giá'. Đối với những con số màu đỏ, đó là giá chào bán (ask price/sell price) mà trader muốn bán tài sản, trong trường hợp này là BTC. Các con số màu xanh lá cho biết giá mua (bid price/buy price) mà trader muốn mua tài sản.

Trên sàn giao dịch OKX, giá chạy từ trên xuống dưới từ cao nhất đến thấp nhất cho cả giá chào bán và giá chào mua, điều này ảnh hưởng đến cách khớp lệnh (dưới đây là thông tin thêm về quá trình khớp lệnh). Giá ở giữa sổ lệnh mang tính cạnh tranh hơn và gần với giá thị trường thực tế hơn. Trong khi đó, giá ở đầu sổ lệnh cho giá chào bán và giá ở cuối sổ lệnh cho giá chào mua thể hiện trader đang cố gắng đạt được mức giá tốt nhất có thể.

Số tiền

'Số lượng' nghĩa là số lượng tài sản được giao dịch ở mức giá hiển thị. Điều quan trọng cần lưu ý ở đây là trader có thể mua và bán toàn bộ đơn vị tiền mã hóa hoặc một phần của đơn vị.

Tổng

'Tổng' nghĩa là số lượng tích lũy của tài sản được mua hoặc bán ở mức giá đã nêu. Dữ liệu này có thể được sử dụng làm thước đo thanh khoản tổng thể tại các điểm giá cụ thể.

Bạn cũng sẽ thấy một con số ở giữa - hiển thị trong ví dụ BTC/USDT là 62.365,3. Đó là giá thị trường trung bình, thể hiện mức giá trung bình giữa giá chào bán và giá chào mua tốt nhất.

Trong khi đó, bạn sẽ thấy hai con số phần trăm ở cuối sổ lệnh — một cho lệnh mua và một cho lệnh bán. Dữ liệu này thể hiện khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch, cung cấp thước đo thanh khoản thị trường.

Và các thanh ngang — có màu đỏ hoặc xanh lục tùy từng lệnh — cung cấp thông tin trực quan nhanh chóng về tổng số tiền của một tài sản được chào mua hoặc chào bán ở điểm giá cụ thể đó.

Các thuật ngữ chính cần biết

Sau khi xem xét chi tiết của sổ lệnh, bạn cần hiểu một số thuật ngữ chính khi giao dịch bằng sổ lệnh.

Đầu sổ

Giá chào bán thấp nhất và giá chào mua cao nhất. Những lệnh này thường sẽ được khớp trước.

Spread giá chào mua - giá chào bán

Chênh lệch giữa giá chào mua cao nhất và giá chào bán thấp nhất. Spread nhỏ hơn thường có nghĩa là thanh khoản trên sàn giao dịch cao - nghĩa là có nhiều người mua và người bán. Spread cao hơn cho thấy thanh khoản thấp, có thể mang lại biến động giá lớn hơn.

Lệnh thị trường

Lệnh thị trường là lệnh do trader đặt để mua hoặc bán một tài sản ở mức giá hiện tại khả dụng tốt nhất trên thị trường. Lệnh thị trường cho phép trader mở một vị thế ngay lập tức.

Lệnh giới hạn

Lệnh giới hạn là lệnh do trader đặt để mua hoặc bán một tài sản ở mức không cao hơn hoặc không thấp hơn một mức giá cụ thể, tùy thuộc vào đó là lệnh mua hay lệnh bán. Lệnh giới hạn giúp trader kiểm soát tốt hơn mức giá họ nhận được.

Trượt giá

Khi giá khớp lệnh khác với mức giá mà trader kỳ vọng. Trượt giá cao thường xảy ra khi thanh khoản thấp, nơi giá có thể tăng và giảm nhanh chóng.

Dừng lỗ

Một công cụ quản lý rủi ro cho phép trader thiết lập điểm giá mà tại đó giao dịch chờ khớp sẽ tự động bị đóng. Lệnh dừng lỗ giúp trader giảm thiểu tổn thất khi giá đi ngược lại kỳ vọng của họ.

Chốt lời

Một công cụ quản lý rủi ro khác mà trader sử dụng để tự động đóng một vị thế đã tăng giá trị, với ý định chốt lời.

Sổ lệnh khớp lệnh như thế nào?

Bây giờ, hãy xem sổ lệnh khớp lệnh mua và lệnh bán như thế nào. Như đã đề cập ở trên, sổ lệnh có cấu trúc giá chào mua và giá chào bán từ cao nhất đến thấp nhất. Khi một lệnh xuất hiện, sàn giao dịch sẽ đưa ra mức giá tốt nhất khả dụng từ những lệnh trong sổ lệnh — được gọi là giá đầu sổ. Nếu số lượng lệnh mua và bán khớp nhau thì lệnh đó sẽ được khớp. Nếu số lượng không khớp, lệnh có giá tốt nhất khả dụng tiếp theo (giá đầu sổ mới của giá đặt lệnh) cũng sẽ được sử dụng, v.v.

Sau đây là một ví dụ: Bạn nhận được lệnh thị trường mua 20 BTC và giá chào bán tốt nhất là với số lượng 15 BTC. Sàn giao dịch sẽ sử dụng lệnh bán 15 BTC để chi trả 2/3 lệnh mua. Lệnh bán tốt nhất tiếp theo là 10 BTC, vì vậy sàn giao dịch sẽ sử dụng 5 BTC từ lệnh này để chi trả phần còn lại của lệnh mua ban đầu.

Cách sử dụng sổ lệnh khi giao dịch

Bây giờ chúng ta đã hiểu sổ lệnh là gì và cách thức hoạt động của sổ lệnh, làm thế nào bạn có thể sử dụng sổ lệnh trong giao dịch của riêng mình?

Xác định mức hỗ trợ và kháng cự

Sổ lệnh có thể cung cấp cho bạn các gợi ý về nơi có thể tìm thấy các mức hỗ trợ và kháng cự. Nếu thấy một số lệnh mua ở một mức giá cụ thể, điều này có thể cho thấy mức hỗ trợ. Ngược lại, một nhóm lệnh bán ở một mức giá nhất định có thể gợi ý về một khu vực kháng cự.

Định giá lệnh

Bằng cách hiển thị các lệnh mua và bán tốt nhất hiện có, bạn có thể sử dụng sổ lệnh một cách chiến lược để định giá lệnh của mình, nhằm cố gắng đạt được mức giá có lợi. Trong ví dụ BTC/USDT ở trên, nếu bạn muốn bán BTC, bạn có thể đặt lệnh bán ở mức khoảng 62.365,3 với hy vọng rằng bạn có thể nắm bắt được mức giá tốt nhất. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng mức giá này không được đảm bảo vì các lệnh bán tốt hơn cũng sẽ xuất hiện. Trong trường hợp này, việc sử dụng lệnh giới hạn có thể có lợi vì nó có thể mang lại cho bạn nhiều quyền kiểm soát hơn đối với mức giá cuối cùng mà vị thế của bạn sẽ được khớp lệnh.

Phân tích độ sâu thị trường

Sổ lệnh có thể được sử dụng để đo lường độ sâu thị trường tổng thể của một tài sản có mối liên hệ chặt chẽ với thanh khoản. Thị trường sâu cho một cặp tiền cho thấy có khối lượng lớn trader ở cả bên mua và bên bán, điều này về mặt lý thuyết có nghĩa là giá rất tốt. Điều ngược lại cũng đúng, vì độ sâu thị trường thấp cho thấy giá có thể dễ dàng bị dịch chuyển bởi các lệnh thị trường lớn. Nhiều trader sẽ xem xét độ sâu thị trường trong bối cảnh khả năng chấp nhận rủi ro của họ trước khi quyết định có nên giao dịch một cặp nào đó hay không. Nếu trader không thích rủi ro, những cặp tiền có độ sâu thị trường thấp và giá cả biến động có thể không phải là một bước đi khôn ngoan.

Ưu điểm và hạn chế của sổ lệnh

Mặc dù sổ lệnh có thể là công cụ hữu ích nhưng trader cần hiểu rõ về cả hạn chế và ưu điểm của sổ lệnh.

Ưu điểm

• Tính minh bạch: Mọi trader đều có quyền truy cập vào cùng một dữ liệu định giá theo thời gian thực, bao gồm khối lượng và mức giá tốt nhất hiện có.

• Tìm điểm vào và thoát lệnh: Vì sổ lệnh có thể được sử dụng để xác định các mức hỗ trợ và kháng cự nên trader có thể sử dụng tính năng này để đặt điểm vào và thoát lệnh hiệu quả cho giao dịch. Điều đó là bởi vì mức hỗ trợ và kháng cự thường báo hiệu sự thay đổi về chuyển động giá của một tài sản sau khi đạt đến mức đó.

• Hiển thị tình trạng thao túng: Nghiên cứu sổ lệnh có thể giúp bạn xác định tình trạng thao túng thị trường. Thông thường, điều này sẽ khiến nhiều trader đặt lệnh lớn để tác động đến cung và cầu hiện tại. Với khả năng hiển thị này, trader trung thực có thể đóng vị thế và điều chỉnh chiến lược để tránh thua lỗ.

• Giao dịch thuận tiện các cặp tiền mã hóa: Sổ lệnh rất quan trọng trong việc cho phép các sàn giao dịch như OKX cung cấp cho người dùng quyền truy cập dễ dàng vào nhiều cặp giao dịch để giao dịch spot. Trader trên các sàn giao dịch lớn được hưởng lợi từ thanh khoản cao khả dụng, điều này có thể giúp họ đạt được mức giá thuận lợi với độ trượt giá thấp hơn.

Hạn chế

• Góc nhìn hẹp về một sàn giao dịch: Sổ lệnh bị hạn chế về phạm vi thông tin chuyên sâu vì chỉ hiển thị độ sâu thị trường và chuyển động giá từ một sàn giao dịch duy nhất. Do đó, giá tìm thấy trên một sổ lệnh có thể không phản ánh giá trị thực của tài sản.

• Thông tin hạn chế: Vì sổ lệnh chỉ hiển thị các lệnh hiện tại chứ không phải giao dịch trước đây nên các thông tin này có thể không phản ánh đúng tâm lý thực sự đối với một tài sản. Ở đây, việc xem xét hiệu quả hoạt động trong quá khứ cũng là chìa khóa để hiểu được bức tranh toàn cảnh.

• Tín hiệu sai: Sổ lệnh đôi khi có thể phản ánh tín hiệu sai, thường do các lệnh lớn được đặt để thao túng thị trường. Một số trader có thể mắc sai lầm khi phản ứng với những tín hiệu sai lệch này khi chưa phân tích kỹ thuật kỹ lưỡng và kết quả là thua lỗ.

Lời kết

Nói một cách đơn giản, sổ lệnh cung cấp cho bạn thông tin có giá trị để giúp bạn đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt hơn. Bằng cách đưa ra cái nhìn minh bạch về cả lệnh mua và lệnh bán được đặt trên sàn giao dịch thực tế, bạn có thể xây dựng một bức tranh về tâm lý và hoạt động thị trường, qua đó khám phá giá. Mặc dù tính năng này vẫn có những hạn chế, chẳng hạn như phạm vi thông tin chuyên sâu hạn hẹp và khả năng xuất hiện tín hiệu sai, nhưng đây là một công cụ có giá trị khác giúp bạn định hướng việc đưa ra quyết định trong bối cảnh biến động cố hữu của tiền mã hóa.

Bạn muốn tìm hiểu thêm về phân tích kỹ thuật để từ đó đưa ra quyết định giao dịch thông minh hơn? Nếu vậy, hãy xem hướng dẫn của chúng tôi về các mô hình cờ dự đoán giảm giá, chỉ báo phân kỳ hội tụ trung bình động và stochastic oscillator.