Giao dịch quyền chọn là gì?
Hợp đồng Quyền chọn là loại sản phẩm phái sinh mang đến cho bên mua hợp đồng quyền, nhưng không kèm nghĩa vụ, mua hoặc bán một lượng tài sản cơ sở cụ thể ở mức giá thực hiện cụ thể vào một ngày cụ thể trong tương lai, trong đó bên mua phải trả một khoản chi phí (phí quyền chọn) để có được quyền này.
Bên mua hợp đồng có thể chọn thực hiện quyền chọn nếu có thể hưởng lợi từ việc đó và bên bán hợp đồng sẽ phải trả số tiền liên quan cho bên mua hợp đồng.
Nếu thấy không thu được lợi ích, bên mua có thể chọn không thực hiện quyền chọn, và sau đó bên bán cũng không cần phải trả tiền.
Các yếu tố thiết yếu của giao dịch Quyền chọn là gì?
Tài sản cơ sở: tài sản giao dịch làm cơ sở cho giá hợp đồng phái sinh. Ví dụ: tài sản cơ sở của quyền chọn Bitcoin là chỉ số BTC/USD. Chúng tôi cung cấp giao dịch quyền chọn trên cơ sở Bitcoin, Ethereum.
Ngày đáo hạn: ngày quyền chọn đáo hạn.
Giá thực hiện: giá mà bên mua Quyền chọn có thể mua hoặc bán một tài sản cơ sở khi thực hiện Quyền chọn mua hoặc Quyền chọn bán tương ứng.
Loại hợp đồng: Quyền chọn mua cung cấp cho bên mua quyền mua với mức giá xác định trong khi Quyền chọn bán cho phép bán với mức giá xác định.
Phong cách thực hiện: Bạn có thể thực hiện Quyền chọn kiểu Mỹ bất cứ lúc nào trước ngày đáo hạn. Bạn chỉ có thể thực hiện Quyền chọn kiểu châu Âu vào ngày đáo hạn. Quyền chọn OKX là Quyền chọn kiểu châu Âu.
Phí quyền chọn: giá mua hoặc bán quyền chọn.
Giao dịch quyền chọn có thể được phân loại thành ITM (in-the-money - đang lời), ATM (at-the-money - hòa vốn) và OTM (out-of-the-money - đang lỗ), tùy thuộc vào chênh lệch giữa giá thực hiện và giá của tài sản cơ sở.
| Contract Type | Relationship between S (final settlement price) and K (strike price) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Call options | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Put options | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
Đồng thanh toán là gì?
Orderbook Quyền chọn OKX được thanh toán bằng BTC hoặc ETH thay vì stablecoin. Bạn có thể sử dụng stablecoin làm ký quỹ nếu giao dịch ở chế độ Ký quỹ danh mục hoặc chế độ chéo đa tệ.
Chỉ số của hợp đồng là gì?
Chỉ số cơ sở là BTC-USD hoặc ETH-USD.
Hệ số nhân hợp đồng là gì?
Hệ số nhân hợp đồng của quyền chọn BTC là 0,01 và hệ số nhân hợp đồng của quyền chọn ETH là 0,1. Điều đó có nghĩa là 1 hợp đồng quyền chọn BTC trị giá 0,01 BTC trong khi 1 hợp đồng quyền chọn ETH trị giá 0,1 ETH. Vui lòng lưu ý rằng hệ số nhân hợp đồng của hợp đồng vĩnh cửu/futures đều bằng 1 và giá trị hợp đồng được sử dụng để điều chỉnh giá trị của 1 hợp đồng vĩnh cửu/futures.
Các thông số kỹ thuật của hợp đồng giao dịch Quyền chọn là gì?
| Contract Type | Call and Put | |
|---|---|---|
| Exercise Style | European options | |
| Contract Expirations | 1, 2, 3 dailies 1, 2, 3 weeklies 1, 2, 3 monthlies 1, 2, 3 quaterlies of the March, June, September and December cycle. For details, please click the Introduction to Options Expiration Dates |
|
| Underlying Asset | BTC/USD Index | ETH/USD Index |
| Contract Size | 0.01 BTC per contract | 0.1 ETH per contract |
| Settlement Coin | BTC | ETH |
| Tick Size | 0.0001 BTC or ETH for options with prices under 0.005 BTC or ETH; 0.0005 BTC or ETH for options with prices above 0.005 BTC or ETH. |
|
| Mark Price | Determined by OKX using the Black model on a real-time basis. Implied volatility is derived from market data, along with the volatility cap and floor. | |
| Creation Time | Options with new expiration date are created at 8:30 UTC. | |
| Expiry Time | 08:00 (UTC) on the expiration date | |
| Settlement Price | Time-weighted average price of the index price during the last one hour before expiration. (The snapshot of the index price is taken at 200ms interval) Please refer to option settlement price history. |
|
| Exercise Methods | Cash settled; ITM options are automatically exercised and settled at expiration | |
| Trading Hours | 24x7 | |
| Trading Fees | Please refer to fee rate table | |
| Contract Naming | Named in order of “underlying asset – expiration date – exercise price – type” | |
| Position Limit | Please refer to Option Position Limit | |
| Price Limit | Please refer to Price Limit | |
Sự khác biệt giữa giao dịch Quyền chọn và giao dịch Futures trên OKX là gì?
| Comparisons | Options trading | Futures trading |
|---|---|---|
| Rights and obligations | The buyer has the right, but not the obligation, to buy or sell the underlying asset after paying the premium. The seller has the obligation if the buyer choses to exercise. |
Both the buyer and the seller are obliged to settle a futures contract. |
| Margin requirements | The option contract seller has to pay a margin. The buyer only pays a premium, but no margin*. (*not applicable for Portfolio Margin) |
Both the buyer and the seller have to pay a margin to open a position. |
| Potential risks | The potential gain from buying an option contract is unlimited, and the loss for a buyer is only limited to the premium paid. However, the potential loss of selling an option is unlimited, wheres the possible gain of selling is limited to the premium received. | The potential gains or losses for both buyers and the sellers are unlimited |
Yêu cầu vốn tối thiểu cho giao dịch Quyền chọn là bao nhiêu?
Chúng tôi đặt ra yêu cầu về vốn tối thiểu như sau.
| Category | Minimum capital requirement |
|---|---|
| Switch to Multi-currency account | 10,000 USD |
| Switch to Portfolio margin account | 10,000 USD |
| Simple options | None |
| Options (other than simple) Overseas-identity verified |
None |
| Options (other than simple) China-identity verified |
10,000 USD |
| RFQ or Liquid marketplace | 10,000 USD |
Yêu cầu quy mô tối thiểu cho mỗi RFQ là 10.000 USD.
Cách tìm hiểu về phí giao dịch Quyền chọn?
Biểu phí được liệt kê trong trang Tài sản > Biểu phí. Cả phí giao dịch và phí thực hiện đều được áp dụng. Bạn có thể xem phí giao dịch của mình thông qua mục Tài sản > Phí giao dịch của tôi trong tài khoản chính của bạn.
Cách thiết lập chế độ tài khoản?
Đối với market maker hoặc bất kỳ nhà giao dịch quyền chọn phức tạp nào, vui lòng bật Ký quỹ danh mục. Ký quỹ danh mục hỗ trợ hầu hết các loại tiền tệ chính làm ký quỹ.
Nếu bạn là bên mua quyền chọn thuần túy hoặc quyền chọn chỉ là một phần nhỏ trong danh mục đầu tư tổng thể của bạn để phòng ngừa rủi ro hoặc tăng cường lợi nhuận trên các vị thế delta-one hoặc spot, thì bạn hoàn toàn không cần phải chuyển sang ký quỹ danh mục.
Hướng dẫn sử dụng Ký quỹ danh mục khả dụng tại đây. Vui lòng liên hệ với quản lý tài khoản của bạn hoặc institutional@okx.com nếu bạn cần kiểm tra kỹ lưỡng về tính toán ký quỹ.
Vui lòng lưu ý rằng việc tính toán ký quỹ của Ký quỹ danh mục dựa trên đơn vị rủi ro hoặc khái niệm cơ sở. BTC-USDT và BTC-USD là hai cặp tiền tệ cơ sở riêng biệt. Điều đó có nghĩa là, nếu bạn sử dụng BTC-USDT vĩnh cửu để phòng ngừa rủi ro quyền chọn, điều này sẽ không mang lại bất kỳ lợi ích bù đắp ký quỹ nào.
Thanh lý Ký quỹ danh mục bắt đầu với phòng ngừa rủi ro delta, nghĩa là sử dụng hợp đồng futures hoặc hợp đồng vĩnh cửu để phòng ngừa rủi ro delta thay vì thanh lý trực tiếp các quyền chọn để tránh trượt giá quyền chọn. Vui lòng lưu ý đến rủi ro tài khoản vì thanh lý cũng có thể rất tốn kém.
Tôi nên chọn vị thế nào?
Trong bất kỳ tài khoản ký quỹ đơn tệ/đa tệ/Danh mục nào, bạn đều có thể chọn đặt lệnh dưới dạng vị thế cô lập hoặc vị thế chéo. Cô lập có nghĩa là vị thế này tách biệt với các vị thế khác.
Trong đơn tệ/đa tệ, vị thế quyền chọn mua chỉ có thể được đặt dưới dạng vị thế cô lập vì vị thế này không bị thanh lý. Đối với bên mua quyền chọn thuần túy, bạn luôn có thể chọn chế độ cô lập ngay cả khi bạn đang dùng Ký quỹ danh mục để không cần phải lo lắng về bất kỳ yêu cầu ký quỹ nào đối với các vị thế quyền chọn mua.
Nếu bạn có ý định sử dụng ký quỹ chéo như bù đắp ký quỹ trong Ký quỹ danh mục hoặc stablecoin làm ký quỹ, vui lòng chọn chế độ chéo. Nếu không, bạn có thể phải tiếp tục thêm ký quỹ vào một vị thế bị cô lập, đặc biệt là bán các vị thế quyền chọn bán khi thị trường đi xuống.
Cách thiết lập vay tự động?
Bật tính năng vay tự động trong cài đặt giao dịch nếu bạn định sử dụng USDT hoặc USDC làm ký quỹ. Có hai khái niệm vay.
Vay thực tế hoặc nợ phải trả: nợ phải trả là một phần âm của vốn chủ sở hữu. Bạn chỉ phải trả lãi cho nợ phải trả.
Vay tiềm năng: nếu bạn chỉ có USDT làm ký quỹ nhưng bạn muốn chọn quyền chọn BTC. Yêu cầu ký quỹ ban đầu (IMR) đối với các vị thế quyền chọn này là vay tiềm năng. Nếu bạn kiếm tiền từ quyền chọn, vốn chủ sở hữu BTC dương thì không có khoản vay thực tế nào, bạn không phải trả lãi. Đối với nhà giao dịch quyền chọn, vì quyền chọn được giao dịch bằng BTC hoặc ETH nên bạn sẽ chỉ có các khoản vay bằng BTC hoặc ETH. Lãi suất lịch sử và hiện tại khả dụng tại đây, tương đối ổn định.
Để biết thêm chi tiết về giao dịch Quyền chọn, hãy truy cập tại đây.