Presentación de Nitro Spreads
¿Qué son los spreads híbridos de OKX en Nitro Spreads?
En Nitro Spreads, un producto que OKX ofrece en Liquid Marketplace, puedes hacer trading con spreads mediante dos instrumentos diferentes y de ejecución atómica, lo que significa que ambos instrumentos se ejecutarán, o bien ninguno de los dos. Para conocer más detalles sobre Nitro Spreads, ingresa aquí: https://www.okx.com/help/how-does-futures-spread-trading-work-on-okx-liquid-marketplace
Los spreads híbridos simplifican el proceso, ya que te permiten hacer trading con spreads mediante dos instrumentos y con diferentes monedas de margen en una sola orden. La moneda de margen se refiere a la moneda que hay que depositar como garantía para mantener una posición en el contrato.
¿Cuál sería un ejemplo de un spread híbrido?
Una de las estrategias de trading más populares es el arbitraje de la tasa de financiación. Esta consiste en que un trader ingresa simultáneamente posiciones en direcciones opuestas en el mercado spot y en el contrato de futuros perpetuos para beneficiarse de la tasa de financiación de los futuros perpetuos.
En OKX, uno de los contratos de futuros perpetuos con mayor liquidez para BTC es el contrato de futuros perpetuos de BTCUSDT. Por otra parte, OKX también ofrece futuros perpetuos de BTCUSD. La principal diferencia es que BTCUSDT requiere que los usuarios usen USDT como margen, mientras que BTCUSD requiere saldos en BTC. Analicemos un ejemplo en el que, hipotéticamente, optas por el instrumento BTCUSD en vez de BTCUSDT.
Cómo crear una estrategia híbrida de arbitraje de la tasa de financiación
Posición long en el mercado spot
Compras 1 BTC con USDT en el mercado spot. Supongamos que el precio actual de 1 BTC es de $60,000.
Posición short en el mercado de futuros perpetuos con margen de cripto
Vendes 1 perpetuo de BTCUSD con BTC como margen. A continuación, abres una posición short en un contrato de futuros perpetuos con margen de BTC. Esto significa que el margen, la moneda usada como garantía, está en BTC.
Mecanismo de tasa de financiación
Supongamos que la tasa de financiación se paga normalmente a los titulares de posiciones de perpetuos en short.
Consideremos que a los titulares de posiciones short actualmente se les paga una tasa de financiación del 40 %.
Esta tasa se calcula y se paga cada ocho horas tanto para los futuros perpetuos de BTCUSDT como los de BTCUSD.
Cómo se calcula el pago diario de la comisión de financiación
Si la tasa de financiación anual es del 40 %, la tasa de financiación diaria sería: 40 % / 365 ≈ 0.1096 %.
Como la posición short usa BTC como margen, la comisión de financiación se pagará en BTC.
Para una posición de 1 BTC valuada en $60,000, el pago diario de la comisión de financiación sería: 60,000 × 0.001096 ≈ $65.76 en BTC. El monto exacto de BTC que se recibe depende del Índice BTC/USD.
Consideraciones
Riesgos del mercado
Si el precio de BTC sube, la posición spot aumenta de valor, lo que, idealmente, compensa las pérdidas en la posición short de futuros, menos el beneficio de la tasa de financiación.
Si el precio de BTC cae, hay que controlar de cerca las pérdidas en la posición spot, ya que podrían superar las ganancias de la tasa de financiación, principalmente teniendo en cuenta que tanto las posiciones long en spot como las posiciones short de futuros están inherentemente expuestas a la volatilidad del precio de BTC.
Ten en cuenta que el trading base sigue sujeto a la volatilidad y las condiciones del mercado. Los traders deben supervisar sus requisitos de margen independientemente del método de ejecución que elijan.
Liquidaciones y ajustes
Es muy importante realizar una supervisión periódica y ajustar según sea necesario los requisitos de margen para la posición de futuros, sobre todo porque el margen está en BTC. Cualquier caída del precio de BTC puede generar margin calls o la necesidad de agregar más margen.
Resumen
Obtienes ganancias por los pagos de comisiones de financiación en BTC por tu posición short en el mercado de futuros.
Te cubres de la exposición del mercado a la volatilidad de los precios de BTC al tener una posición long equivalente en el mercado spot.
Obtienes más ganancias cuando el precio de BTC es estable o sube, y sigues recibiendo comisiones de financiación favorables. Si tu predicción sobre la tasa de financiación es incorrecta, sufrirás pérdidas. Estas pérdidas aumentan si el precio de BTC cae porque necesitarás más BTC para mantener el requisito de margen.
Este tipo de estrategia implica una mayor atención y un reequilibrio cuidadoso basado en los movimientos del mercado y los ajustes de la tasa de financiación, lo que resalta la importancia de la gestión de riesgos y la supervisión frecuente.
¿Cómo se hace esto en OKX?
En OKX, los traders suelen tener 3 opciones de ejecución para esta estrategia de 2 instrumentos.
Libros de órdenes regulares de OKX
Los traders pueden ingresar órdenes en cada uno de los mercados correspondientes a través de la aplicación, el sitio web o la API de OKX.
También hay bots de trading que facilitan la ejecución de órdenes: https://www.okx.com/trading-bot/arbitrage.
Nota: No hay garantías con respecto a la ejecución atómica en los libros de órdenes regulares. Puedes ingresar un instrumento de la operación, pero no en el otro.
RFQ
Los traders pueden solicitar una cotización seleccionando los instrumentos y tamaños requeridos para las operaciones en la Plataforma de RFQ en Liquid Marketplace
Nota: El tamaño de trade mínimo para las RFQ de derivados requiere un trading nocional superior a los 50,000 USD y un monto total de inversión (AUM) de al menos un equivalente a 10,000 USD.
Nitro Spreads
En vez de recurrir a las opciones 1 o 2, los traders pueden simplemente tomar liquidez de los libros de órdenes siempre disponibles de Nitro Spreads con su propia liquidez específica y disfrutar de un descuento del 50 % en las comisiones de trading.
Nota: Los traders deben tener un AUM mínimo equivalente a 10,000 USD. Sin embargo, no existen requisitos para el tamaño del trade y el tamaño de orden mínimo suele ser inferior a los 1,000 USD.
OKX se esfuerza por brindar múltiples formas de ejecución, tanto para empresas de trading sistemático como para traders individuales que toman decisiones de forma independiente por igual.
Conoce un poco más sobre los spreads híbridos de OKX
Implicaciones de las monedas de margen y liquidación
Los spreads híbridos exigen a los usuarios usar al menos 1 de estos activos como margen:
BTC
ETH
USDT
Es importante tener en cuenta la dirección de ejecución para determinar qué instrumento requerirá margen.
Si los usuarios no tienen el activo requerido para el margen (como sucede con el trading en OKX en general), los usuarios tendrán que solicitar un préstamo de estos activos.
La configuración de margen que tenga el trader se aplicará para Nitro Spreads, ya sea que esté desde el modo de margen multimoneda o el modo de margen de portafolio. Para obtener más información sobre los diferentes modos, consulta el documento PDF: Margen multimoneda vs. margen del portafolio
Implicaciones de las monedas cotizadas
Los contratos con margen de cripto y sus equivalentes con margen de USDT comparten diferentes índices subyacentes. Como tal, los símbolos de las monedas para la cotización y marca de los dos contratos son diferentes.
Como los derivados con margen de USDT en OKX también tienen precios en USDT, si se produce una desvinculación del par USDT/USD, los clientes podrían sufrir pérdidas significativas si ingresan la operación sin cubrir el riesgo del par USDT/USD de manera adecuada.
Para crear órdenes de spread híbridos, el sistema de gestión de órdenes de Nitro Spreads no estima la tasa del par USDT/USD, sino que lee directamente la tasa publicada disponible a través de la API y el sitio web de OKX. Se pueden consultar los componentes del índice aquí: https://www.okx.com/markets/index/usdt-usd
Cuando un trader genera una orden límite con spreads híbridos, las posibles ejecuciones de extremo a extremo se pueden entender en líneas generales con esta hoja de excel: Lógica de ejecución de los spreads híbridos
Este documento se proporciona únicamente con fines informativos y no constituye ningún tipo de asesoramiento financiero, recomendación de inversión ni respaldo de estrategias de trading específicas. El contenido de este documento, incluidos, entre otros, gráficos, tablas y datos numéricos, se proporciona "tal cual", sin garantía de ningún tipo, ya sea expresa o implícita. Los mercados de criptomonedas son muy volátiles y están sujetos a los riesgos del mercado. Las estrategias, opiniones y análisis incluidos en este reporte se basan en la información disponible al momento de su redacción y pueden cambiar sin previo aviso. También se basan en ciertos supuestos y datos históricos que pueden no ser precisos ni aplicables en el futuro. Por lo tanto, depender de este informe para tomar decisiones de inversión corre bajo tu propio riesgo.
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