مقدمة إلى صفقات تداول الفارق السعري الهجينة

ما هي صفقات تداول الفارق السعري الهجينة من OKX ضمن دفتر طلبات الفوارق السعرية (Nitro Spreads) في متجر السيولة؟

دفتر طلبات الفوارق السعرية (Nitro Spreads) هو منتج يقدمه متجر السيولة في OKX، إذ يمكنك تداول صفقات الفارق السعري بين أداتين مختلفتين بتنفيذ ذري، بمعنى أنه سيتم تنفيذ كلا المكوّنين أو لن يتم تنفيذ أي منهما. يمكنك الاطلاع على المزيد من التفاصيل حول دفتر طلبات الفوارق السعرية (Nitro Spreads) من هنا: https://www.okx.com/help/how-does-futures-spread-trading-work-on-okx-liquid-marketplace

تبسّط صفقات تداول الفارق السعري الهجينة الأمر من خلال السماح بتداول صفقات الفارق السعري بين مكوّنين بعملات هامش مختلفة ضمن طلب واحد. تشير عملة الهامش إلى العملة المطلوبة لتقديمها كضمان للحفاظ على مركز ضمن العقد.

هل من أمثلة على صفقات تداول الفارق السعري الهجينة؟

إحدى استراتيجيات المراجحة الأكثر شيوعًا هي مراجحة معدل التمويل. إذ يدخل المتداول في مراكز متعاكسة الاتجاه في كل من التداول الفوري وتداول العقود الآجلة الدائمة بهدف جمع معدل التمويل من العقود الآجلة الدائمة.

أحد أكثر العقود الآجلة الدائمة سيولةً لعملة BTC في OKX هو عقد BTCUSDT الآجل الدائم. كما توفّر OKX عقود BTCUSD الآجلة الدائمة. الفرق الرئيسي هو أن BTCUSDT تتطلب من المستخدمين استخدام هامش للمركز برصيد من عملة USDT، في حين يتطلب عقد BTCUSD استخدام هامش للمركز برصيد من عملة BTC. لندرس سيناريو يختار فيه المستخدم استخدام أداة BTCUSD بدلاً من BTCUSDT.

بناء استراتيجية مراجحة معدل التمويل الهجينة

مركز شراء (Long) في سوق التداول الفوري

• شراء 1 BTC باستخدام عملات USDT في سوق التداول الفوري. لنفترض أن السعر الحالي لعملة BTC الواحدة (1) هو 60,000 دولار.

مركز بيع (Short) في سوق العقود الآجلة الدائمة بهامش من العملات الرقمية

• بيع 1 BTCUSD دائم باستخدام رصيد من عملة BTC كهامش. تدخل في مركز بيع (Short) في عقد آجل دائم بهامش من عملة BTC. ما يعني أن عملة الهامش الخاص بة (العملة التي تحتفظ بها كضمان) فى هذه الحالة هى عملة BTC.

آلية معدل التمويل

• لنفترض أن معدل التمويل يُدفع عادةً لأصحاب مراكز البيع (Short) الدائمة.

• وبفرض أنّ أصحاب مراكز البيع (Short) يتلقون حاليًا معدل تمويل بنسبة 40%.

• يُحدد هذا المعدل ويُدفع كل ثماني ساعات لكل من عقود BTCUSDT و BTCUSD الآجلة الدائمة.

حساب قيمة رسوم التمويل اليومية

• إذا كان معدل التمويل السنوي 40%، فإن معدل التمويل اليومي سيكون 40% / 365 ≈ 0.1096%.

• بما أنّ مركز البيع (Short) الخاص بك بهامش من BTC، فسيُدفع لك رسم التمويل بعملة BTC.

• بالنسبة لمركز بحجم 1 BTC بقيمة 60,000 دولار، فإن قيمة رسوم التمويل اليومية هي ما قيمته 60,000 × 0.001096 ≈ 65.76 بعملة BTC. الكمية الدقيقة من BTC المستلمة تعتمد على مؤشر زوج البيتكوين/دولار أمريكي BTC/USD.

ما يجب أخذه في الحسبان

مخاطر السوق

• إذا ارتفع سعر البيتكوين، فسترتفع قيمة مركز التداول الفوري الخاص بك، وفي الحالة المثالية سيعوّض ذلك خسائر مركز بيع (Short) العقود الآجلة، بعد خصم تكاليف معدل التمويل.

• إذا انخفض سعر البيتكوين، فيجب مراقبة خسائر مركز التداول الفوري بعناية، إذ قد تفوق هذه الخسائر المكاسب المستفادة من معدل التمويل، لاسيما وأنّ كلاً من مركز الشراء (Long) الفوري ومركز البيع (Short) للعقود الآجلة يتأثران بطبيعتهما بتقلبات سعر البيتكوين.

• يرجى ملاحظة أن التداول الأساسي (تداول الأساس) يبقى عرضة للتقلبات وعلى المتداولين مراقبة متطلبات الهامش بغض النظر عن طريقة التنفيذ التي يختارونها.

التسويات والتعديلات

• تعدّ كل من المراقبة المنتظمة وربما إعادة موازنة متطلبات هامش مركز العقود الآجلة أمر بالغ الأهمية، لاسيما وأنّ الهامش بعملة BTC. فأي انخفاض في سعر BTC قد يؤدي إلى تفعيل طلبات تغطية الهامش (نداء الهامش) أو الحاجة إلى زيادة الهامش.

الملخص

• ستحقق ربحًا من دفعات رسوم التمويل بعملة BTC لقاء احتفاظك بمركز البيع (Short) في سوق العقود الآجلة.

• تتحوّط من التعرّض لتقلبات سعر البيتكوين بالاحتفاظ بمركز شراء (Long) مكافئ في سوق التداول الفوري.

• تحقق ربحًا أكبر عندما يكون سعر BTC مستقرًا أو في حالة صعود، وتستمر في هذه الحالة بتلقي رسوم تمويل موجبة القيمة. إذا كانت توقعاتك بخصوص معدل التمويل خاطئة، فستتعرض لخسارة. ستزداد هذه الخسارة إذا انخفض سعر BTC لأنك ستحتاج إلى مزيد من عملات BTC للحفاظ على متطلبات الهامش الخاصة بك.

• يتطلب هذا النوع من الاستراتيجيات انتباهًا وثيقًا ومراقبة بإمعان وإعادة توازن دقيقة استنادًا إلى تحركات السوق وتغير معدل التمويل، مما يبرز أهمية إدارة المخاطر والمراقبة المتكررة.

أين يمكنني القيام بذلك في منصة OKX؟

عادةً ما يكون لدى المتداولين على OKX ثلاث خيارات لتنفيذ هذه الاستراتيجية ذات المكوّنين.

1. دفاتر الطلبات التقليدي فى OKX

   1. يمكن للمتداولين تعيين طلبات في كل من الأسواق الموافقة من خلال تطبيق OKX للهاتف المحمول أو الموقع الإلكتروني أو واجهة برمجة التطبيقات API.

   2. كما يوجد بوتات تداول قادرة على تبسيط عملية تنفيذ الطلبات: https://www.okx.com/trading-bot/arbitrage.

   3. ملاحظة: ما من ضمانات لتحقيق التنفيذ الذري في دفاتر الطلبات العادية (التقليدية). فقد تدخل في أحد مكوّني الصفقة دون الآخر.

2. طلب التسعير (RFQ)

   1. يمكن للمتداولين طلب عرض سعر عن طريق اختيار المكوّنات والأحجام المطلوبة للصفقات على منصة طلبات التسعير (RFQ) في متجر السيولة

   2. ملاحظة: الحد الأدنى لحجم التداول لطلبات التسعير (RFQ) التي تشمل المشتقات المالية يتطلب قيمة افتراضية لصفقة التداول تزيد عن 50,000 USD وأصولًا مُدارة بقيمة لا تقل عمّا يكافئ 10,000 USD.

3. دفتر طلبات الفوارق السعرية (Nitro Spreads) في متجر السيولة

   1. بدلاً من الخيارين الأوّل أو الثاني، يمكن للمتداولين الحصول على السيولة ببساطة من دفاتر طلبات الفوارق السعرية (Nitro Spreads) المتاحة دائمًا بفضل سيولتها الخاصة، والاستمتاع بخصم 50% على رسوم التداول.

   2. ملاحظة: يجب أن يكون لدى المتداولين أصولًا مُدارة بقيمة لا تقل عمّا يكافئ 10,000 USD. ولكن لا توجد متطلبات لحجم صفقة التداول وعادةً ما يكون الحد الأدنى لحجم الطلب أقل ممّا يكافئ 1,000 USD.

بغض النظر عن الطريقة التي تفضلها، تسعى OKX لتوفير خيارات متعددة لتنفيذ صفقات التداول، تلبي احتياجات كل من شركات التداول الآلي (حيث القرارات قائمة على خوارزميات وبرامج حاسوبية) والمتداولين الأفراد أصحاب التقدير الشخصي (حيث القرارات قائمة على التحليل الفني والأساسي) على حد سواء.

فهم صفقات الفارق السعري الهجينة في OKX

تأثيرات اختيار عملة الهامش وعملة التسوية

• تتطلّب صفقات الفارق السعري الهجينة من المستخدمين استخدام هامش بواحدة على الأقل من الأصول التالية:

  • BTC

  • ETH

  • USDT

• ومن المهم ملاحظة اتجاه التنفيذ لتحديد أي مكوّن سيتطلب رصيدًا من أي أصل كهامش.

• فإذا لم يمتلك المستخدمون الأصول المطلوبة للهامش (كما هو الحال في التداول العادي على منصة OKX عمومًا)، سيُطلب منهم اقتراض هذه الأصول.

• ستطبق إعدادات الهامش الحالية للمتداول في دفتر طلبات الفوارق السعرية (Nitro Spreads) بمتجر السيولة، سواء كانت في وضع هامش متعدد العملات أو وضع هامش المحفظة. لمعرفة المزيد عن الأوضاع المختلفة، يُرجى الرجوع إلى ملف PDF التالي: الهامش متعدد العملات مقابل هامش المحفظة

تأثيرات عملة التسعير

• تشترك العقود بهامش من العملات الرقمية ونظائرها بهامش من USDT في مؤشرات أساس مختلفة. وعليه، فإن رموز عملة التسعير وعملة القيمة المرجعية لكلا النوعين من العقود مختلفة.

• نظرًا لأن المشتقات المالية بهامش من USDT على OKX مسعرة بعملة USDT أيضًا، ففي حال حدوث سيناريو تغير قيمة عملة USDT المستقرة على نحو كبير مقارنة بعملة USD (فك ارتباط زوج USDT/USD)، قد يواجه العملاء خسارة كبيرة إذا دخلوا في صفقة التداول دون التحوط لمخاطر زوج USDT/USD على النحو المناسب.

• لتعيين طلبات صفقات الفارق السعري الهجينة، نظام إدارة الطلبات في دفتر طلبات الفوارق السعرية (Nitro Spreads) لا يقوم بأي افتراضات بشأن سعر USDT/USD، بل يقرأه مباشرةً من السعر المنشور، الذي يتاح من خلال واجهة برمجة التطبيقات وموقع OKX الإلكتروني. يمكن للمتداولين الرجوع إلى مكونات المؤشر من هنا: https://www.okx.com/markets/index/usdt-usd

• في حال قام المتداول بتعيين طلب "حدد السعر"لصفقات الفارق السعري الهجينة، فيمكنه فهم سيناريوهات التنفيذ من البداية إلى النهاية وعلى مستوى عالٍ بالاستفادة من ورقة إكسل هذه: منطق تنفيذ صفقات الفارق السعري الهجينة.

هذا الوثيقة مقدمة لأغراض معلوماتية فقط ولا تعدّ نصيحة مالية، توصية استثمارية، أو تأييد لاستراتيجيات تداول محددة. المحتويات، بما في ذلك المخططات، الجداول، والبيانات الرقمية، مقدمة 'كما هي' دون ضمان من أي نوع، سواء كان صريحًا أو ضمنيًا. أسواق العملات الرقمية شديدة التقلب وخاضعة لمخاطر السوق. الاستراتيجيات والآراء والتحليلات المضمنة في هذا التقرير مبنية على المعلومات المتوفرة في وقت الكتابة وقد تتغير دون إشعار. كما أنها تستند إلى افتراضات وبيانات تاريخية قد لا تكون دقيقة أو قابلة للتطبيق في المستقبل. لذا، الاعتماد على هذا التقرير لغرض اتخاذ قرارات الاستثمار يكون على مسؤوليتك الخاصة.

الحيازات من الأصول الرقمية، بما فيها العملات المستقرة، تنطوي على درجة عالية من المخاطرة، ويمكن أن تشهد تقلّبًا كبيرًا في قيمتها صعودًا وهبوطًا، ويمكن أن تصبح بلا قيمة. يؤدي التداول بالرافعة المالية في الأصول الرقمية إلى تضخيم المكاسب المحتملة و أيضا الخسائر المحتملة ويمكن أن يؤدي إلى خسارة أموالك المستثمرة بالكامل. والأداء السابق ليس بالضرورة مؤشر على النتائج المستقبلية. لذا، ينبغي التفكير جيدًا فيما إذا كان تداول الأصول الرقمية أو امتلاكها مناسبًا لك حسب وضعك المالي لاسيما مع استخدامك للرافعة المالية. وأنت وحدك المسؤول عن استراتيجيات الاستثمار الخاصة بك، وOKX ليست مسؤولة عن أي خسائر محتملة. ليست كل المنتجات والعروض الترويجية متاحة في جميع المناطق، بما في ذلك الولايات المتحدة الأمريكية. والمملكة المتحدة وشبه جزيرة القرم وكوبا ودونيتسك وإيران ولوهانسك وكوريا الشمالية وسوريا ومالطا وأستراليا وبنغلاديش وبوليفيا وجزر البهاما وكندا وماليزيا وهونغ كونغ وفرنسا وسنغافورة. لمزيد من التفاصيل، يرجى الرجوع إلى شروط استخدام OKX والإفصاح عن المخاطر والامتثال.© 2024 OKX. جميع الحقوق محفوظة.