Giới thiệu về Futures pre-market

1. Tổng quan

Futures pre-market, nền tảng giao dịch pre-market của OKX, cho phép người dùng giao dịch futures kỳ hạn dựa trên tiền mã hóa chưa được chính thức ra mắt hoặc niêm yết. Các futures kỳ hạn pre-market này được thanh toán bằng USDT. Mục tiêu của tính năng giao dịch pre-market của OKX là cung cấp cho người dùng một nền tảng an toàn và đáng tin cậy để tham gia khám phá giá của tiền mã hóa mới.

2. Cơ chế Sản phẩm

Cơ chế Futures pre-market khác với giao dịch futures tiêu chuẩn ở một số điểm. Vui lòng đảm bảo bạn hiểu rõ các cơ chế và rủi ro này trước khi tham gia.

2.1 Giá chỉ số

Giá chỉ số cho futures pre-market sẽ dựa trên giá mới nhất của futures tương ứng trên OKX. Giá chỉ số này cũng được sử dụng để xác định giá giao của futures.

2.2 Cơ chế giao

Futures pre-market là futures được thanh toán bằng USDT và sẽ được thanh toán vào ngày đáo hạn dựa trên giá giao cụ thể.

2.2.1 Ngày giao

1. Nếu tiền mã hóa mới được phát hành theo dự kiến, hợp đồng futures pre-market sẽ được giao sau 3 giờ sau khi tiền mã hóa được niêm yết trên thị trường spot và giá giao sẽ được tính sau 2 - 3 giờ kể từ khi niêm yết. Nếu thời gian niêm yết thay đổi thì thời gian giao hợp đồng cũng thay đổi tương ứng. Hãy cập nhật thông tin về mọi thay đổi thông qua thông báo của chúng tôi.

2. Nếu đội ngũ dự án tiền mã hóa hủy việc phát hành tiền mã hóa, không công bố kế hoạch phát hành tiền mã hóa trong vòng sáu tháng hoặc do các vấn đề kiểm soát rủi ro khác, OKX có thể quyết định không niêm yết tiền mã hóa trên thị trường spot của OKX. Trong những trường hợp như vậy, OKX có thể hủy niêm yết futures trước. Ngày giao cụ thể sẽ được thông báo riêng và hiển thị trên trang giao dịch sau khi được xác định.

2.2.2 Giá giao

1. Nếu tiền mã hóa mới được phát hành theo dự kiến và sẽ được niêm yết trên thị trường spot của OKX:

   1. Giá chỉ số: OKX sẽ đưa giá từ hơn 3 sàn giao dịch chính thống vào các thành phần chỉ số.

   2. Giá giao: OKX sẽ giao các vị thế hợp đồng futures theo giá trung bình số học của giá chỉ số OKX tương ứng được tính vào 1 giờ trước khi giao. Nếu giá giao dịch hiển thị bất thường trong giờ trước khi giao, OKX có thể điều chỉnh giá giao cuối cùng về mức hợp lý để giao.

2. Nếu đội ngũ dự án tiền mã hóa hủy phát hành tiền mã hóa hoặc không có kế hoạch phát hành nào được công bố trong vòng sáu tháng hoặc nếu OKX quyết định không niêm yết tiền mã hóa trên thị trường spot vì các lý do kiểm soát rủi ro khác:

   1. Giá giao thực tế = Giới hạn chuyển dịch giá tối thiểu

   2. Giá giao ước tính = Giá chỉ số trung bình động trong giờ cuối trước khi giao, được tính sau mỗi 200 mili giây (Giá chỉ số = Giá mới nhất sau mỗi 200 mili giây).

   3. OKX có quyền đưa giá từ các sàn giao dịch khác vào các thành phần chỉ số.

2.2.3 Giới hạn vị thế

Để giảm rủi ro khi giao, trong vòng một giờ trước khi giao futures pre-market, người dùng không thể tăng vị thế nữa và chỉ có thể thực hiện các lệnh đóng sau hoặc lệnh đảo ngược để giảm vị thế.

1. Chế độ phòng ngừa rủi ro: đặt lệnh đóng.

2. Chế độ một chiều: đặt lệnh reduce-only hoặc đặt lệnh đảo ngược/lệnh đang chờ xử lý với số lượng không lớn hơn vị thế hiện tại. Nếu số lượng lệnh đảo ngược tích lũy (bao gồm cả lệnh đang chờ xử lý) lớn hơn vị thế hiện tại, sẽ không thể đặt lệnh reduce-only mới. Vui lòng kiểm tra các lệnh đang chờ xử lý trước khi đặt lệnh mới.

2.3 Giới hạn giá

Sau khi tạo hợp đồng pre-market:
Giá cao nhất của lệnh mua = Giá ở giữa trung bình trong một giờ qua × (1 + 15%)
Giá thấp nhất của lệnh bán = Giá ở giữa trung bình trong một giờ qua × (1 – 15%)

Trong vòng 60 phút trước khi giao:
Giá cao nhất của lệnh mua = Giá chỉ số × (1 + 5%)
Giá thấp nhất của lệnh bán = Giá chỉ số × (1 – 5%)

Giá ở giữa = (Giá chào mua tốt nhất + Giá chào bán tốt nhất) / 2. Giới hạn giá được tính mỗi phút. Để biết thêm chi tiết: https://www.okx.com/trade-market/info/futures

2.4 Giá đánh dấu

Giới hạn trên của giá đánh dấu = Giá cao nhất của lệnh mua theo giá giới hạn.

Giới hạn dưới của giá đánh dấu = Giá thấp nhất của lệnh bán theo giá giới hạn.

Giá đánh dấu

= Mức trung bình động của giá ở giữa,

= Mức trung bình động của (Giá chào bán tốt nhất của hợp đồng + Giá chào mua tốt nhất của hợp đồng) / 2.

2.5 Giới hạn vị thế

Đối với futures pre-market, quy mô vị thế của vị thế ký quỹ cô lập của người dùng sẽ phải tuân theo giới hạn theo bậc và giới hạn vị thế dành riêng cho người dùng.

2.5.1 Giới hạn vị thế theo bậc

Quy mô vị thế tối đa được xác định theo bậc đòn bẩy mà người dùng đã chọn. Ký quỹ duy trì được tính dựa trên quy mô vị thế và yêu cầu ký quỹ duy trì (MMR) của bậc tương ứng.

Lưu ý, quy mô vị thế tối đa trong bảng bậc được tính theo USD và cần được chuyển đổi thành quy mô hợp đồng:

Số lượng hợp đồng = Giá trị USD / Giá tiền mã hóa / Quy mô hợp đồng / Hệ số nhân hợp đồng (xem thông báo niêm yết để biết giá trị cụ thể).

2.5.2 Giới hạn vị thế dành riêng cho người dùng

Quy mô vị thế của người dùng phải tuân thủ cả giới hạn vị thế theo bậc và giới hạn vị thế dành riêng cho người dùng.

2.6 Cơ chế thanh lý

Cơ chế thanh lý cho futures pre-market giống như cho futures tiêu chuẩn. Để biết thêm chi tiết, hãy tham khảo:

• Quy tắc tỷ lệ ký quỹ duy trì theo bậc: https://www.okx.com/help/v-tiered-maintenance-margin-ratio-rules

• Cơ chế thanh lý hệ thống: https://www.okx.com/help/vi-system-liquidation-mechanism

• Giới thiệu Tự động giảm đòn bẩy (ADL): https://www.okx.com/help/iv-introduction-to-auto-deleveraging-adl

2.7 Phí giao dịch và thanh toán

Phí giao dịch giống với futures kỳ hạn thủ công. Để biết thêm chi tiết, hãy tham khảo: https://www.okx.com/fees

Phí thanh toán là 1%, có thể điều chỉnh như đã thông báo.

2.8 Các yếu tố hợp đồng

2.9 Xác định giá

Giá trong futures pre-market được xác định theo hành vi thị trường và có thể không phản ánh chính xác giá niêm yết thực tế của tiền mã hóa mới.

Cảnh báo rủi ro: Dự án chưa hoàn thành kế hoạch phát hành tiền mã hóa và tổng nguồn cung chưa chắc chắn. Những thay đổi về khối lượng phát hành có thể gây ra biến động giá thị trường. Người dùng cần theo dõi thông tin thị trường, thực hiện kiểm soát rủi ro và giao dịch một cách thận trọng.

2.10 Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm đối với rủi ro

Mặc dù chúng tôi luôn cố gắng mang lại trải nghiệm giao dịch tốt hơn, nhưng giao dịch futures pre-market có rủi ro cao vì pre-market dễ bị giảm thanh khoản, tăng biến động giá và người dùng chịu rủi ro thanh lý cao hơn. Không phải tất cả các token đang được giao dịch trong futures pre-market đều sẽ được niêm yết trên OKX và OKX có toàn quyền quyết định điều chỉnh việc niêm yết, gia hạn hoặc chấm dứt hợp đồng futures và ngày giao hợp đồng futures.

Điều cần lưu ý là futures pre-market có kỳ hạn đã được thiết lập, với kỳ hạn liên kết với việc niêm yết token cơ sở có liên quan và được thanh toán khi đáo hạn chỉ bằng USDT, do đó bạn không giao dịch bằng token cơ sở cũng như không nên có bất kỳ kỳ kỳ kỳ vọng nào về việc nhận token cơ sở khi hợp đồng futures đáo hạn. Ngoài ra, không có nguồn giá nào có thể xác định rõ ràng đối với token cơ sở do giao dịch chuẩn bị niêm yết token liên quan và do đó, giá của hợp đồng futures có thể khác với giá của token cơ sở khi niêm yết và sau khi niêm yết.

OKX có toàn quyền tạm ngưng giao dịch futures pre-market này bất cứ lúc nào. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Tiết lộ Rủi ro & Tuân thủ của OKX.