Ce este tranzacționarea de opțiuni?
Un contract pe opțiuni este un tip de instrument derivat care îi oferă cumpărătorului contractului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau vinde o cantitate specificată dintr-un activ suport la un preț strike specificat la o anumită dată în viitor, pentru care cumpărătorul trebuie să plătească un cost (primă) pentru a obține acest drept.
Cumpărătorul contractului poate alege să exercite opțiunile dacă poate înregistra beneficii procedând astfel, iar vânzătorul contractului va trebui să plătească suma relevantă cumpărătorului contractului.
Dacă nu există niciun beneficiu din exercitare, cumpărătorul poate alege să nu îl exercite, iar vânzătorul nu trebuie să plătească nimic.
Care sunt elementele esențiale ale tranzacționării de opțiuni?
Activ suport: activ pentru tranzacționare pe care se bazează prețul contractului cu derivate. De exemplu, activul suport al opțiunilor Bitcoin este indicele BTC/USD. Oferim tranzacționarea de opțiuni pe baza Bitcoin și Ethereum.
Data expirării: data la care expiră opțiunile.
Preț strike (sau prețul de exercitare): prețul la care cumpărătorul de opțiuni poate cumpăra sau vinde un activ de bază atunci când exercită o opțiune Call sau Put, respectiv.
Tip de contract: opțiunile Call acordă cumpărătorului dreptul de a cumpăra la un preț specificat, în timp ce opțiunile Put acordă dreptul de a vinde la un preț specificat.
Stilul exercitării: opțiunile americane pot fi exercitate în orice moment înainte de data expirării. Opțiunile europene pot fi exercitate numai la data expirării. Opțiunile OKX sunt opțiuni europene.
Prima opțiunii: prețul la care o opțiune este cumpărată sau vândută.
Tranzacționarea de opțiuni poate fi clasificată în ITM (in-the-money), ATM (at-the-money) și OTM (out-of-the-money), în funcție de diferența dintre prețul strike și prețul activului suport.
| Contract Type | Relationship between S (final settlement price) and K (strike price) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Call options | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Put options | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
Care este moneda de achitare?
Registrele de ordine pentru opțiuni OKX sunt decontate în BTC sau ETH în loc de criptomonede stabile. Poți folosi criptomonede stabile ca marjă dacă tranzacționezi în modul de marjă de portofoliu sau în modul încrucișat multimonedă.
Care este indicele pentru contract?
Indicele de bază este BTC-USD sau ETH-USD.
Ce este multiplicatorul de contract?
Multiplicatorul de contract pentru opțiunile pe BTC este de 0,01 și cel pentru opțiunile pe ETH este de 0,1. Aceasta înseamnă că un contract pe opțiuni BTC este în valoare de 0,01 BTC, în timp ce un contract pe opțiuni ETH este în valoare de 0,1 ETH. Reține că multiplicatorul de contract pentru swapurile perpetue/contracte la termen este 1 pentru toate, iar valoarea contractului este cea utilizată pentru a ajusta valoarea 1 contract pentru swapuri perpetue/contracte la termen.
Care sunt specificațiile contractului de tranzacționare de opțiuni?
| Contract Type | Call and Put | |
|---|---|---|
| Exercise Style | European options | |
| Contract Expirations | 1, 2, 3 dailies 1, 2, 3 weeklies 1, 2, 3 monthlies 1, 2, 3 quaterlies of the March, June, September and December cycle. For details, please click the Introduction to Options Expiration Dates |
|
| Underlying Asset | BTC/USD Index | ETH/USD Index |
| Contract Size | 0.01 BTC per contract | 0.1 ETH per contract |
| Settlement Coin | BTC | ETH |
| Tick Size | 0.0001 BTC or ETH for options with prices under 0.005 BTC or ETH; 0.0005 BTC or ETH for options with prices above 0.005 BTC or ETH. |
|
| Mark Price | Determined by OKX using the Black model on a real-time basis. Implied volatility is derived from market data, along with the volatility cap and floor. | |
| Creation Time | Options with new expiration date are created at 8:30 UTC. | |
| Expiry Time | 08:00 (UTC) on the expiration date | |
| Settlement Price | Time-weighted average price of the index price during the last one hour before expiration. (The snapshot of the index price is taken at 200ms interval) Please refer to option settlement price history. |
|
| Exercise Methods | Cash settled; ITM options are automatically exercised and settled at expiration | |
| Trading Hours | 24x7 | |
| Trading Fees | Please refer to fee rate table | |
| Contract Naming | Named in order of “underlying asset – expiration date – exercise price – type” | |
| Position Limit | Please refer to Option Position Limit | |
| Price Limit | Please refer to Price Limit | |
Care este diferența dintre tranzacționarea de opțiuni și tranzacționarea de contracte la termen pe OKX?
| Comparisons | Options trading | Futures trading |
|---|---|---|
| Rights and obligations | The buyer has the right, but not the obligation, to buy or sell the underlying asset after paying the premium. The seller has the obligation if the buyer choses to exercise. |
Both the buyer and the seller are obliged to settle a futures contract. |
| Margin requirements | The option contract seller has to pay a margin. The buyer only pays a premium, but no margin*. (*not applicable for Portfolio Margin) |
Both the buyer and the seller have to pay a margin to open a position. |
| Potential risks | The potential gain from buying an option contract is unlimited, and the loss for a buyer is only limited to the premium paid. However, the potential loss of selling an option is unlimited, wheres the possible gain of selling is limited to the premium received. | The potential gains or losses for both buyers and the sellers are unlimited |
Care este cerința privind capitalul minim pentru tranzacționarea de opțiuni?
Impunem cerința privind capitalul minim după cum urmează.
| Category | Minimum capital requirement |
|---|---|
| Switch to Multi-currency account | 10,000 USD |
| Switch to Portfolio margin account | 10,000 USD |
| Simple options | None |
| Options (other than simple) Overseas-identity verified |
None |
| Options (other than simple) China-identity verified |
10,000 USD |
| RFQ or Liquid marketplace | 10,000 USD |
Cerința privind dimensiunea minimă per cerere de ofertă este de 10.000 USD.
Cum aflu despre comisioanele de tranzacționare de opțiuni?
Programul comisioanelor este listat în pagina Active Programul comisioanelor. Se aplică atât comisioane de tranzacție, cât și comisioane de exercitare. Comisionul dvs. de tranzacționare poate fi vizualizat din Active > Comisioanele mele de tranzacționare din contul dvs. principal.
Cum îmi setez modul de cont?
Pentru Market Makeri sau orice trader de opțiuni sofisticat, activează marja de portofoliu. Marja noastră de portofoliu acceptă majoritatea monedelor principale ca marjă.
Dacă ești cumpărător de opțiuni pure sau opțiunile reprezintă doar o mică parte din portofoliul general pentru a acoperi sau a spori randamentul pentru pozițiile delta- unu sau spot, nu trebuie să treci la marja de portofoliu.
Aici este disponibil ghidul utilizatorului pentru marja de portofoliu. Contactează managerul de cont sau institutional@okx.com dacă ai nevoie de o analiză exhaustivă a calculului marjei.
Reține că calculul marjei de portofoliu se bazează pe o unitate de risc sau pe un concept de bază. BTC-USDT și BTC-USD sunt două instrumente de bază separate. Acest lucru înseamnă că, dacă utilizezi contracte perpetue BTC-USDT pentru a acoperi opțiunile, nu se va genera niciun beneficiu de compensare a marjei.
Lichidarea marjei de portofoliu începe cu acoperirea delta, adică utilizarea contractelor perpetue sau a contractelor la termen pentru acoperirea riscului delta în locul lichidării directe a opțiunilor pentru a evita derapajul prețului opțiunilor. Ține cont de riscurile aferente contului, deoarece și lichidarea poate fi foarte costisitoare.
Ce poziție ar trebui să aleg?
În orice cont într-o singură monedă/cu mai multe monede/cu marjă de portofoliu, poți alege să plasezi ordine sub forma unei poziții izolate sau încrucișate. „Izolat” înseamnă că această poziție este separată de alte poziții.
În modul cu o singură monedă/mai multe monede, pozițiile pe opțiuni Long ar putea fi plasate doar ca poziții izolate, deoarece nu fac obiectul lichidării. Pentru cumpărătorii de opțiuni pure, poți alege întotdeauna poziția izolată, chiar dacă te afli în marja de portofoliu, astfel încât să nu îți faci griji cu privire la cerințele referitoare la marjă pentru pozițiile Long pe opțiuni.
Dacă intenționezi să folosești marja încrucișată, cum ar fi compensarea marjei în modul marjă de portofoliu, sau să folosești criptomonede stabile drept marjă, alege marja încrucișată. În caz contrar, poate fi necesar să continui să adaugi marje la o poziție izolată, în special vânzând poziții Put atunci când piața scade.
Cum configurez împrumutul automat?
Activează opțiunea de împrumut automat din setările de tranzacționare dacă intenționezi să folosești USDT sau USDC ca marjă. Există două concepte de împrumut.
Împrumuturi sau datorii efective: pasivele sunt o parte negativă a capitalului. Trebuie să plătești doar dobândă pentru datorii.
Împrumuturi potențiale: dacă ai doar USDT ca marjă, însă dorești să alegi opțiunile BTC. Cerința de marjă inițială (IMR) pentru aceste poziții pe opțiuni reprezintă împrumuturi potențiale. Dacă câștigi bani din opțiuni, capitalul propriu în BTC este pozitiv și aceasta înseamnă că nu există împrumuturi efective și nu trebuie să plătești dobândă. Pentru traderii de opțiuni, deoarece opțiunile sunt tranzacționate în BTC sau ETH, vei avea împrumuturi doar în BTC sau ETH. Aici sunt disponibile ratele istorice și actuale ale dobânzii, care sunt relativ stabile.
Pentru mai multe detalii despre tranzacționarea de opțiuni, vizitează aici.