Czym jest handel opcjami?
Kontrakt opcjami to rodzaj instrumentu pochodnego, który daje nabywcy kontraktu prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży określonej ilości instrumentu bazowego po ustalonej cenie wykonania w określonym terminie w przyszłości, za które nabywca musi zapłacić koszt (premię), aby nabyć to prawo.
Kupujący kontrakt może zdecydować się na wykonanie opcji, jeśli może na tym skorzystać, a sprzedający kontrakt będzie musiał wypłacić odpowiednią kwotę kupującemu kontrakt.
Jeśli skorzystanie ze zlecenia nie przynosi korzyści, kupujący może zdecydować się nie skorzystać z niego, a wtedy sprzedający nie musi nic płacić.
Jakie są podstawowe elementy handlu opcjami?
Aktywa zasadnicze: aktywa przeznaczone do handlu, na których bazuje cena kontraktu na instrumenty pochodne. Na przykład aktywem zasadniczym dla opcji Bitcoin jest indeks BTC/USD. Oferujemy handel opcjami na instrumentach bazowych Bitcoin i Ethereum.
Data wygaśnięcia: data, kiedy wygasają opcje.
Cena strike (lub cena wykonania): cena, po której posiadacz opcji może kupić lub sprzedać aktywa zasadnicze przy wykonaniu opcji kupna lub sprzedaży.
Typ kontraktu: opcje kupna dają posiadaczowi prawo zakupu po określonej cenie, a opcje sprzedaży dają prawo sprzedaży po określonej cenie.
Style realizacji: opcje amerykańskie mogą być wykonane w każdej chwili przed datą wygaśnięcia. Opcje europejskie mogą być wykonane tylko w dniu wygaśnięcia. Opcje OKX są opcjami europejskimi.
Premia opcyjna: cena, po której opcja jest kupowana lub sprzedawana.
Handel opcjami można zakwalifikować jako: in-the-money (ITM), at-the-money (ATM) i out-of-the-money (OTM), w zależności od różnicy pomiędzy ceną sprzedaży a ceną aktywa zasadniczego.
| Contract Type | Relationship between S (final settlement price) and K (strike price) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Call options | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Put options | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
Co jest walutą rozliczeniową?
Księgi zleceń opcji OKX rozliczane są w BTC lub ETH zamiast w stablecoinach. W trybie depozytu zabezpieczający portfolio lub wielo-walutowym cross możesz używać stablecoinów jako depozytu zabezpieczającego.
Jaki jest indeks dla kontraktu?
Podstawowym indeksem jest BTC-USD lub ETH-USD.
Co to jest mnożnik kontraktu?
Mnożnik kontraktu dla opcji BTC wynosi 0,01, a dla opcji ETH wynosi 0,1. Oznacza to 1 kontrakt opcji BTC o wartości 0,01 BTC, podczas gdy 1 kontrakt opcji ETH o wartości 0,1 ETH. Pamiętaj, że mnożnik kontraktu dla zamian perpetual / kontraktów furtures wynosi zawsze 1, a do dostosowania wartości 1 kontraktu zamiany perpetual / kontraktów futures wieczystych służy wartość kontraktu.
Jakie są specyfikacje kontraktu na handel opcjami?
| Contract Type | Call and Put | |
|---|---|---|
| Exercise Style | European options | |
| Contract Expirations | 1, 2, 3 dailies 1, 2, 3 weeklies 1, 2, 3 monthlies 1, 2, 3 quaterlies of the March, June, September and December cycle. For details, please click the Introduction to Options Expiration Dates |
|
| Underlying Asset | BTC/USD Index | ETH/USD Index |
| Contract Size | 0.01 BTC per contract | 0.1 ETH per contract |
| Settlement Coin | BTC | ETH |
| Tick Size | 0.0001 BTC or ETH for options with prices under 0.005 BTC or ETH; 0.0005 BTC or ETH for options with prices above 0.005 BTC or ETH. |
|
| Mark Price | Determined by OKX using the Black model on a real-time basis. Implied volatility is derived from market data, along with the volatility cap and floor. | |
| Creation Time | Options with new expiration date are created at 8:30 UTC. | |
| Expiry Time | 08:00 (UTC) on the expiration date | |
| Settlement Price | Time-weighted average price of the index price during the last one hour before expiration. (The snapshot of the index price is taken at 200ms interval) Please refer to option settlement price history. |
|
| Exercise Methods | Cash settled; ITM options are automatically exercised and settled at expiration | |
| Trading Hours | 24x7 | |
| Trading Fees | Please refer to fee rate table | |
| Contract Naming | Named in order of “underlying asset – expiration date – exercise price – type” | |
| Position Limit | Please refer to Option Position Limit | |
| Price Limit | Please refer to Price Limit | |
Jaka jest różnica między handlem opcjami OKX a handlem kontraktami futures?
| Comparisons | Options trading | Futures trading |
|---|---|---|
| Rights and obligations | The buyer has the right, but not the obligation, to buy or sell the underlying asset after paying the premium. The seller has the obligation if the buyer choses to exercise. |
Both the buyer and the seller are obliged to settle a futures contract. |
| Margin requirements | The option contract seller has to pay a margin. The buyer only pays a premium, but no margin*. (*not applicable for Portfolio Margin) |
Both the buyer and the seller have to pay a margin to open a position. |
| Potential risks | The potential gain from buying an option contract is unlimited, and the loss for a buyer is only limited to the premium paid. However, the potential loss of selling an option is unlimited, wheres the possible gain of selling is limited to the premium received. | The potential gains or losses for both buyers and the sellers are unlimited |
Jakie jest minimalne wymagane saldo dla handlu opcjami?
Nakładamy minimalne wymogi kapitałowe zgodnie z poniższymi zasadami.
| Category | Minimum capital requirement |
|---|---|
| Switch to Multi-currency account | 10,000 USD |
| Switch to Portfolio margin account | 10,000 USD |
| Simple options | None |
| Options (other than simple) Overseas-identity verified |
None |
| Options (other than simple) China-identity verified |
10,000 USD |
| RFQ or Liquid marketplace | 10,000 USD |
Minimalna wielkość zlecenia to 10 000 USD.
Jak mogę dowiedzieć się o opłatach handlowych opcji?
Harmonogram opłat znajduje się na stronie Aktywa > Harmonogram opłat. Obowiązują zarówno opłaty transakcyjne, jak i wykonania. Własne opłaty handlowe można sprawdzić w koncie głównym w zakładce Aktywa > Moje opłaty handlowe.
Jak ustawić tryb konta?
Włącz depozyt zabezpieczający portfolio dla animatorów rynku lub doświadczonych traderów opcji. Nasz depozyt zabezpieczający portfolio obsługiwał większość głównych walut jako marżę.
Jeśli zajmujesz się wyłącznie kupnem opcji lub opcje stanowią jedynie niewielką część Twojego całościowego portfela w celu zabezpieczenia lub zwiększenia zysku na pozycjach delta-one lub spot, nie musisz w ogóle przechodzić na margines portfelowy.
Instrukcja obsługi dla depozytu zabezpieczającego portfolio jest dostępna tutaj. Skontaktuj się z Twoim opiekunem konta lub napisz na institutional@okx.com, aby uzyskać szczegółową analizę kalkulacji marży.
Pamiętaj, że obliczanie depozytu zabezpieczającego w depozycie zabezpieczającym portfolio opiera się na jednostce ryzyka lub koncepcji instrumentu bazowego. BTC-USDT i BTC-USD to dwa oddzielne instrumenty bazowe. To oznacza, że używanie kontraktu futures BTC-USDT do zabezpieczenia opcji nie przyniesie żadnych korzyści w zakresie kompensacji depozytu.
Likwidacja depozytu zabezpieczającego portfela rozpoczyna się od hedgingu delta, co oznacza wykorzystanie kontraktów perpetual lub futures do zabezpieczenia ryzyka delta, zamiast bezpośredniej likwidacji opcji w celu uniknięcia poślizgu cenowego na opcjach. Pamiętaj o ryzyku związanym z kontem, ponieważ likwidacja może również być bardzo kosztowna.
Jaką pozycję mogę wybrać?
W dowolnym zleceniu na koncie jednolitym/wielowalutowym/z depozytem zabezpieczającym portfolio możesz wybrać pozycję isolated lub cross. Isolated oznacza, że ta pozycja jest oddzielona od innych pozycji.
W trybie jednolitym/wielo-walutowym pozycje długie na opcjach można składać wyłącznie jako zlecenia isolated, ponieważ są one wolne od likwidacji. W przypadku kupujących opcje, możesz zawsze wybrać tryb isolated, nawet jeśli korzystasz z depozytu zabezpieczającego portfolio – dzięki temu nie musisz martwić się o wymogi depozytowe dla długich pozycji opcyjnych.
Jeśli zamierzasz korzystać z cross margin, takiego jak kompensowanie depozytu zabezpieczającego w depozycie zabezpieczającym portfolio lub wykorzystywać stablecoiny jako depozyt zabezpieczający, wybierz cross. W przeciwnym razie niezbędne może być ciągłe dodawanie depozytu do pojedynczej pozycji, szczególnie przy pozycjach krótkich na opcjach put, gdy rynek spada.
Jak ustawić automatyczne pożyczanie?
Włącz automatyczne pożyczanie w ustawieniach handlu, jeśli zamierzasz używać USDT lub USDC jako zabezpieczenia. Istnieją dwie koncepcje pożyczek.
Rzeczywiste pożyczki lub zobowiązania: zobowiązania stanowią ujemną część kapitału własnego. Musisz zapłacić tylko odsetki za zobowiązania.
Potencjalna pożyczka: jeśli masz tylko USDT jako depozyt zabezpieczający, ale chcesz wybrać opcje BTC. Wymagania dotyczące depozytu początkowego (IMR) dla pozycji tej opcji to potencjalna pożyczka. Jeśli zarabiasz na opcjach, kapitał BTC jest dodatni, nie ma rzeczywistej pożyczki, nie musisz płacić odsetek. Dla traderów opcji: ponieważ opcje są tradowane w BTC lub ETH, pożyczki będą dostępne wyłącznie w BTC lub ETH. Historyczne i aktualne stopy procentowe są dostępne tutaj i są one stosunkowo stabilne.
Więcej informacji o handlu opcjami znajdziesz tutaj.