Mechanizm opłaty za finansowanie

Opublikowano 21 gru 2020Zaktualizowano 12 kwi 20258 min czytania

Na OKX kontrakty perpetual futures stosują mechanizm opłaty za finansowanie zaprojektowany tak, aby dopasować cenę rynkową rynku kontraktów typu perpetual do ceny indeksu.

Gdy stopa finansowania jest dodatnia, traderzy z pozycjami długimi płacą opłatę za finansowanie traderom z pozycjami krótkimi. Natomiast gdy jest ona ujemna, traderzy z pozycjami krótkimi płacą opłatę za finansowanie traderom z pozycjami długimi. Należy zauważyć, że nasza platforma jedynie pośredniczy w wymianie środków między traderami i nie pobiera żadnych opłat serwisowych w ramach tego mechanizmu.

Opłata za finansowanie będzie domyślnie pobierana lub wypłacana co 8 godzin (00:00, 08:00 i 16:00 UTC), chyba że określono inaczej (tj. co 2 lub 4 godziny). Dla każdego kontraktu perpetual futures opłaty są naliczane w ciągu milisekund, a handel nie zostanie przerwany. Masz obowiązek uiścić lub otrzymać opłatę za finansowanie, jeśli posiadasz otwarte pozycje w momencie naliczania opłaty. Jeśli zamkniesz swoją pozycję przed naliczeniem opłaty za finansowanie, nie musisz płacić ani pobierać tej opłaty. Dodatkowo, jeśli kontrakt perpetual futures zostanie usunięty z obrotu przed oceną, opłata za finansowanie bieżącego cyklu staje się nieważna. Ocena opłaty rzeczywistej może potrwać do minuty. Na przykład, jeśli otwierasz pozycję o 00:00:20 UTC, nadal możesz podlegać opłacie za finansowanie (albo pobierając, albo dystrybuując opłatę za finansowanie), jeśli naliczanie opłaty jeszcze się nie zakończyło.

Czas rozliczenia opłaty za finansowanie może być dostosowywany w czasie rzeczywistym zgodnie z warunkami rynkowymi.

Obliczanie stopy finansowania

Pierwotne wyliczenie stopy finansowania

Stopa finansowania = Clamp [ŚR (Indeks premium – Stopa procentowa), górny limit stopy finansowania, dolny limit stopy finansowania]

Stopa procentowa wynosi zero.
Więcej informacji o limicie górnym i dolnym znajdziesz na tej stronie.
Indeks premium = [(Najlepsza oferta + Najlepsza sprzedaż) / 2 – Cena indeksu] / Cena indeksu
ŚR, znana również jako średnia ruchoma, odnosi się do średniej wartości indeksu premium z ostatnich 8 godzin
- Na przykład: ŚR (Indeks premium w Tn) = (Indeks premium w T1 + Indeks premium w T2 + ... + Indeks premium w Tn) / n. Stopa finansowania o godzinie 07:59 zostanie obliczona przy użyciu indeksu premium dla każdej minuty w przedziale czasowym od 00:00 do 07:59. Innymi słowy, n = 480.
Stopa finansowania użyta do obliczenia opłaty za finansowanie podczas naliczania opłat będzie najnowszą stopą finansowania.
- Na przykład, naliczenie opłaty o 16:00 wykorzysta stopę finansowania obliczoną o 15:59.

Nowy sposób obliczania stopy finansowania

Aby bardziej zadbać o pozytywne doświadczenia, zmieniamy logikę obliczania stopy finansowania w 3 partiach, więcej szczegółów można znaleźć w tym powiadomieniu.

Stopa finansowania = clamp [Średni indeks premium + clamp (Stopa procentowa – Średni indeks premium, 0,05%, -0,05%), Górny limit stopy finansowania, Dolny limit stopy finansowania]

Stopa procentowa = 0,03% / (24 / Okres rozliczeniowy)
- Biorąc za przykład kontrakt perpetual futures BTCUSDT, okres rozliczeniowy wynosi 8 godzin, więc stopa procentowa przy każdym rozliczeniu to 0,01%.
Więcej informacji o limicie górnym i dolnym znajdziesz na tej stronie.
Indeks premium = [Maks. (0, Cena oferty wpływu – Cena indeksu) – Maks. (0, Cena indeksu – Cena sprzedaży wpływu)] / Cena indeksu
Średni wskaźnik premium jest obliczany przy użyciu wykładniczej średniej ruchomej wskaźnika premium z ostatniego przedziału rozliczeniowego.
- Na przykład: Średni indeks premium w Tn = (1 × Indeks premium w T1 + 2 × Indeks premium w T2 + ... + n × Indeks premium w Tn) / (1 + 2 + ... + n). Przyjmując, że okres rozliczeniowy kontraktu perpetual futures wynosi 8 godzin, stopa finansowania o 07:59 zostanie obliczona przy użyciu indeksu premium dla każdej minuty między 00:00 a 07:59. Innymi słowy, n = 480.
Cena wpływu oferty/sprzedaży to średnia cena realizacji zlecenia o wartości wpływu na cenę oferty/sprzedaży.
- Cena wpływu oferty/sprzedaży = Wartość wpływu / Całkowita wymagana kwota bazowa do osiągnięcia wartości wpływu
  - Wartość wpływu = 200 × Maksymalna dozwolona dźwignia dla tego kontraktu perpetual
Stopa finansowania wykorzystywana do obliczenia opłaty za finansowanie podczas naliczania opłat będzie najnowszą stopą finansowania, którą obliczono w minucie przed naliczeniem opłat.
- Na przykład, naliczenie opłaty o 16:00 wykorzysta stopę finansowania obliczoną o 15:59.

Obliczanie ceny oferty wpływu na przykładzie kontraktu perpetual BTCUSDT:

Przyjęta wartość wpływu = 20 000 USDT

Poziom księgi zleceń ofert	Cena oferty	Podstawowa kwota w każdym poziomie księgi zleceń (BTC)	Obliczenie
1	90 000	0,02	Wartość zleceń do tego poziomu = 90 000 × 0,02 = 1800 USDT Cała kwota bazowa 0,02 BTC na tym poziomie zostanie wykorzystana do obliczenia wpływu ceny oferty.
2	89 900	0,06	Wartość zleceń do tego poziomu = Wartość zleceń w ofercie 2 + Wartość zleceń w ofercie 1 = 89 900 × 0,06 + 1800 = 7194 USDT Cała kwota bazowa 0,06 BTC na tym poziomie zostanie wykorzystana do obliczenia wpływu ceny oferty.
3	89 700	0,16	Wartość zleceń do tego poziomu = Wartość zleceń w ofercie 3 + Wartość zleceń w ofercie 1 i 2 = 89 700 × 0,16 + 7194 = 21 546 USDT Wymagana wartość wpływu dla tego poziomu = 20 000 – 7194 = 12 806 USDT Wymagana kwota z tego poziomu (BTC) = 12 806 / 89 700 = 0,14276 BTC Cena oferty wpływu = 20 000 / (0,02 + 0,06 + 0,14276) = 89 780,8 USDT

Obliczanie ceny sprzedaży wpływu na przykładzie kontraktu perpetual BTCUSDT:

Poziom księgi zleceń sprzedaży	Cena sprzedaży	Podstawowa kwota w każdym poziomie księgi zleceń (BTC)	Obliczenie
1	90 000	0,02	Wartość zleceń do tego poziomu = 90 000 × 0,02 = 1800 USDT Cała kwota bazowa 0,02 BTC na tym poziomie zostanie wykorzystana do obliczenia wpływu ceny oferty.
2	90 100	0,06	Wartość zleceń do tego poziomu = Wartość zleceń w sprzedaży 2 + Wartość zleceń w sprzedaży 1 = 90 100 × 0,06 + 1800 = 7206 USDT Cała kwota bazowa 0,06 BTC na tym poziomie zostanie wykorzystana do obliczenia wpływu ceny oferty.
3	90 200	0,16	Wartość zleceń do tego poziomu = Wartość zleceń w sprzedaży 3 + Wartość zleceń w sprzedaży 1 = 90 200 × 0,16 + 7206 = 21 638 USDT Wymagana wartość wpływu dla tego poziomu = 20 000 – 7206 = 12 794 USDT Wymagana kwota z tego poziomu (BTC) = 12 794 / 90 20 = 0,14184 BTC Cena oferty wpływu = 20 000 / (0,02 + 0,06 + 0,14184) = 90 154,9 USDT

Obliczanie opłaty za finansowanie

Opłata za finansowanie = Wartość pozycji × Stopa finansowania

Kontrakty perpetual futures z depozytem w USDT / kontrakty perpetual futures z depozytem w USDC

Wartość pozycji = Liczba kontraktów × Wielkość kontraktu × Mnożnik kontraktu × Cena mark

Przykład:

Masz długą pozycję na 10 kontraktów perpetual futures BTCUSDT z aktualną ceną mark 60 000 USDT, wartością nominalną 0,01 BTC na kontrakt i stopą finansowania wynoszącą 0,1%.

Wartość pozycji = 60 000 × 10 × 0,01 × 1 = 6000 USDT

Opłata za finansowanie (pobrana przez platformę) = 6000 × 0,1% = 6 USDT

Perpetual futures zabezpieczony kryptowalutami

Wartość pozycji = Liczba kontraktów × Wielkość kontraktu × Mnożnik kontraktu / Cena mark

Przykład:

Masz krótką pozycję 100 kontraktów Perpetual ETHUSD z aktualną ceną rozliczeniową 4000 USD, wartością nominalną 10 USD na kontrakt, a stopa finansowania wynosi 0,1%.

Wartość pozycji = 100 × 10 × 1 / 4000 = 0,25 ETH

Opłata za finansowanie (przekazana przez platformę) = 0,25 × 0,1% = 0,00025 ETH

Pobieranie i dystrybucja opłat za finansowanie

Pobieranie opłat za finansowanie przez platformę

Podczas pobierania opłat za finansowanie OKX pobiera pełną kwotę należnych opłat za finansowanie, nawet jeśli przekracza ona próg likwidacji (tj. gdzie poziom depozytu zabezpieczającego spada poniżej 100%).

Częściowa lub pełna likwidacja zostanie przeprowadzona po tym, jeśli będzie wymagana.

Tryb izolowanego depozytu zabezpieczającego

Opłata za finansowanie będzie pobierana tylko z salda depozytu zabezpieczającego Twoich pozycji izolowanych, zamiast z dostępnego salda na koncie krzyżowego depozytu zabezpieczającego.

Zlecenia nie zostaną anulowane podczas pobierania.

Jeśli saldo depozytu zabezpieczającego jest niewystarczające, w razie potrzeby zostanie przeprowadzona częściowa lub całkowita likwidacja.

Tryb krzyżowego depozytu zabezpieczającego (jednowalutowego, wielowalutowego, depozytu zabezpieczającego portfolio)

Opłaty za finansowanie są pobierane z kapitału krzyżowego depozytu zabezpieczającego.

Zlecenia nie zostaną anulowane podczas pobierania.

Jeśli kapitał krzyżowego depozytu zabezpieczającego jest niewystarczający, w razie potrzeby zostanie przeprowadzona częściowa lub całkowita likwidacja.

Dystrybucja opłat za finansowanie według platformy

Platforma przekaże Ci pełną kwotę podczas rozliczenia.

Tryb izolowanego depozytu zabezpieczającego

Dla pozycji z izolowanym depozytem zabezpieczającym opłata za finansowanie zostanie dodana do salda depozytu pozycji.

Tryb krzyżowego depozytu zabezpieczającego (jednowalutowego, wielowalutowego, depozytu zabezpieczającego portfolio)

W przypadku pozycji z depozytem krzyżowym opłata za finansowanie zostanie dodana do kapitału krzyżowego depozytu zabezpieczającego.