Rahoitusmaksumekanismi
OKX:ssä eräpäivättömät futuurit hyödyntävät rahoitusmaksumekanismia, jonka tarkoituksena on sovittaa eräpäivättömien markkinahinta indeksihintaan.
Kun rahoituskorko on positiivinen, pitkän position omaavat treidaajat maksavat rahoitusmaksun lyhyen position omaavalle treidaajalle. Vastaavasti, kun rahoituskorko on negatiivinen, lyhyen position omaavat treidaajat maksavat rahoitusmaksun pitkän position omaavalle treidaajalle. Huomaa, että alustamme tukee vain varojen vaihtoa treidaajien välillä eikä veloita palvelumaksuja tämän mekanismin käytöstä.
Rahoitusmaksu veloitetaan tai maksetaan oletusarvoisesti 8 tunnin välein (klo 00.00, 8.00 ja 16.00 UTC), ellei toisin mainita (eli 2 tai 4 tunnin välein). Jokaisen eräpäivättömien futuurien sopimuksen yhteydessä maksut määritetään millisekunneissa, eikä treidaus keskeydy. Olet velvollinen maksamaan tai vastaanottamaan rahoitusmaksun, jos sinulla on avoimia positioita maksun määrityshetkellä. Jos suljet positiosi ennen rahoitusmaksun arviointia, olet vapautettu maksun maksamisesta tai perimisestä. Lisäksi, jos eräpäivättömien futuurien sopimuksen listaus poistetaan ennen arviointia, kuluvan syklin rahoitusmaksua ei veloiteta. Varsinainen maksun arviointi kestää korkeintaan minuutin. Jos esimerkiksi avaat position klo 00.00.20 UTC, rahoitusmaksu saattaa silti koskea sinua (sinun tulee joko veloittaa tai jakaa se), jos maksun arviointi ei ole vielä päättynyt.
Rahoitusmaksun selvitysaikaa voidaan muuttaa reaaliajassa markkinatilanteen mukaan.
Rahoituskoron laskenta
Alkuperäinen rahoituskorkolaskelma
Rahoituskorko = clamp [MA (preemioindeksi - korko), rahoituskoron yläraja, rahoituskoron alaraja]
Korko on nolla.
Lisätietoja ylä- ja alarajasta on tällä sivulla.
Preemioindeksi = [(paras tarjous + paras pyynti) / 2 - indeksihinta] / indeksihinta
MA, joka tunnetaan myös nimellä liukuva keskiarvo, viittaa preemioindeksin keskiarvoon viimeisen 8 tunnin ajalta
Esimerkiksi: MA (preemioindeksi Tn-päivänä) = (preemioindeksi T1-päivänä + preemioindeksi T2-päivänä + ... + preemioindeksi Tn-päivänä) / n. Rahoituskorko klo 7.59 lasketaan preemioindeksillä jokaiselta minuutilta ajanjaksolla 00.00–7.59. Toisin sanoen n = 480.
Rahoitusmaksun laskennassa käytettävä rahoituskorko on viimeisin rahoituskorko.
Esimerkiksi klo 16.00 maksuarvioinnissa käytetään klo 15.59 laskettua rahoituskorkoa.
Uuden rahoituskoron laskenta
Paremman kokemuksen takaamiseksi muutamme rahoituskoron laskentalogiikkaa 3 erässä; tarkemmat tiedot löytyvät tästä tiedotteesta.
Rahoituskorko = clamp [keskimääräinen preemioindeksi + clamp (korko - keskimääräinen preemioindeksi, 0,05 %, -0,05 %, rahoituskoron yläraja, rahoituskoron alaraja]
Korko = 0,03 % / (24/selvitysväli)
Esimerkkinä BTCUSDT eräpäivättömät futuurit -sopimus, jonka selvitysväli on 8 tuntia, joten korko on 0,01 % jokaisessa selvityksessä.
Lisätietoja ylä- ja alarajasta on tällä sivulla.
Preemioindeksi = [maksimi (0, vaikutuksen tarjoushinta - indeksihinta) - maksimi (0, indeksihinta - vaikutuksen pyyntihinta)] / indeksihinta
Keskimääräinen preemioindeksi lasketaan käyttämällä preemioindeksin eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa viimeisen selvitysvälin ajalta.
Esimerkiksi: Keskimääräinen preemioindeksi Tn-päivänä = (1 × preemioindeksi T1-päivänä + 2 × preemioindeksi T2-päivänä + ... + n × preemioindeksi Tn-päivänä) / (1 + 2 + ... + n). Olettaen, että eräpäivättömien futuurien sopimuksen selvitysväli on 8 tuntia, rahoituskorko klo 7.59 lasketaan preemioindeksillä jokaiselta minuutilta klo 00.00 ja 7.59 välisenä aikana. Toisin sanoen n = 480.
Vaikutuksen tarjous-/pyyntihinta on keskimääräinen toteutushinta, jolla vaikutusarvo toteutetaan tarjous-/pyyntihintaan.
Vaikutuksen tarjous-/pyyntihinta = vaikutuksen arvo / vaikutuksen arvon täyttämiseen vaadittava kokonaisperussumma
Vaikutuksen arvo = 200 × tälle eräpäivättömällä sallittu suurin vipu
Rahoitusmaksun laskennassa käytettävä rahoituskorko on viimeisin rahoituskorko, joka on laskettu edellisen minuutin aikana ennen maksun arviointia.
Esimerkiksi klo 16.00 maksuarvioinnissa käytetään klo 15.59 laskettua rahoituskorkoa.
Vaikutuksen tarjoushintalaskelma käyttäen esimerkkinä eräpäivätöntä BTCUSDT:tä:
Olettaen, että vaikutuksen arvo = 20 000 USDT
Tarjouksen toimeksiantokirjan taso | Tarjoushinta | Perussumma kullakin toimeksiantokirjatasolla (BTC) | Laskelma |
1 | 90 000 | 0,02 | Toimeksiantojen arvo tähän tasoon asti = 90 000 × 0,02 = 1 800 USDT Koko tämän tason 0,02 BTC:n perussummaa käytetään vaikutuksen tarjoushinnan laskemiseen. |
2 | 89 900 | 0,06 | Toimeksiantojen arvo tälle tasolle asti = toimeksiantojen arvo tarjouksessa 2 + toimeksiantojen arvo tarjouksessa 1 = 89 900 × 0,06 + 1 800 = 7 194 USDT Koko tämän tason 0,06 BTC:n perussummaa käytetään vaikutuksen tarjoushinnan laskemiseen. |
3 | 89 700 | 0,16 | Toimeksiantojen arvo tähän tasoon asti = toimeksiantojen arvo tarjouksessa 3 + toimeksiantojen arvo tarjouksessa 1 ja 2 = 89 700 × 0,16 + 7 194 = 21 546 USDT Tällä tasolla vaadittava vaikutusarvo = 20 000 - 7 194 = 12 806 USDT Tällä tasolla vaadittava summa (BTC) = 12 806 / 89 700 = 0,14276 BTC Vaikutuksen tarjoushinta = 20 000 / (0,02 + 0,06 + 0,14276) = 89 780,8 USDT |
Vaikutuksen pyyntihintalaskenta käyttäen esimerkkinä eräpäivätöntä BTCUSDT:tä:
Pyynnin toimeksiantokirjan taso | Pyyntihinta | Perussumma kullakin toimeksiantokirjatasolla (BTC) | Laskelma |
1 | 90 000 | 0,02 | Toimeksiantojen arvo tähän tasoon asti = 90 000 × 0,02 = 1 800 USDT Koko tämän tason 0,02 BTC:n perussummaa käytetään vaikutuksen tarjoushinnan laskemiseen. |
2 | 90 100 | 0,06 | Toimeksiantojen arvo tälle tasolle asti = toimeksiantojen arvo pyynnissä 2 + toimeksiantojen arvo pyynnissä 1 = 90 100 × 0,06 + 1 800 = 7 206 USDT Koko tämän tason 0,06 BTC:n perussummaa käytetään vaikutuksen tarjoushinnan laskemiseen. |
3 | 90 200 | 0,16 | Toimeksiantojen arvo tälle tasolle asti = toimeksiantojen arvo pyynnissä 3 + toimeksiantojen arvo pyynnissä 1 ja 2 = 90 200 × 0,16 + 7 206 = 21 638 USDT Tällä tasolle vaadittava vaikutusarvo = 20 000 – 7 206 = 12 794 USDT Tällä tasolla vaadittava summa (BTC) = 12 794 / 90 200 = 0,14184 BTC Vaikutuksen pyyntihinta = 20 000 / (0,02 + 0,06 + 0,14184) = 90 154,9 USDT |
Rahoitusmaksun laskenta
Rahoitusmaksu = position arvo × rahoituskorko
USDT-marginaaliset / USDC-marginaaliset eräpäivättömät futuurit
Position arvo = sopimusten lukumäärä × sopimuksen koko × sopimuskerroin × merkintähinta
Esimerkki:
Sinulla on 10 BTCUSDT:n eräpäivättömien futuurien sopimuksen pitkä positio, jonka nykyinen merkintähinta on 60 000 USDT:tä, 0,01 BTC:n sopimuskohtainen nimellisarvo ja rahoituskorko on 0,1 %.
Position arvo = 60 000 × 10 × 0,01 × 1 = 6 000 USDT
Rahoitusmaksu (alusta veloittaa) = 6 000 × 0,1 % = 6 USDT
Kryptomarginaaliset eräpäivättömät futuurit
Position arvo = sopimusten määrä × sopimuksen koko × sopimuskerroin / merkintähinta
Esimerkki:
Sinulla on 100 ETHUSD:n eräpäivättömien sopimuksen lyhyt positio, jonka nykyinen merkintähinta on 4 000 USD:tä, 10 USD:n sopimuskohtainen nimellisarvo ja rahoituskorko on 0,1 %.
Position arvo = 100 × 10 × 1 / 4 000 = 0,25 ETH
Rahoitusmaksu (alusta jakaa) = 0,25 × 0,1 % = 0,00025 ETH
Rahoitusmaksujen perintä ja jakaminen
Alustakohtainen rahoitusmaksujen kerääminen | Rahoitusmaksua veloitettaessa OKX veloittaa maksamattomien rahoitusmaksujen täyden summan, vaikka se ylittäisi likvidaatiorajan (ts. jos marginaalitaso laskee alle 100 prosentin). Tämän jälkeen suoritetaan tarvittaessa osittainen tai täysi likvidaatio. Eristetty marginaalitila Rahoitusmaksu veloitetaan vain eristetyn positiosi marginaalisaldosta poikittaismarginaalitililläsi olevan siirrettävissä olevan saldon sijaan. Toimeksiantoja ei peruuteta veloituksen aikana. Jos marginaalisaldo on riittämätön, tarvittaessa sen jälkeen tehdään osittainen tai täysi likvidaatio. Poikittaismarginaalitila (yksittäinen valuutta, monivaluutta, salkun marginaali) Rahoitusmaksut veloitetaan poikittaismarginaalin pääomasta. Toimeksiantoja ei peruuteta veloituksen aikana. Jos poikittaismarginaalin pääoma on riittämätön, tarvittaessa sen jälkeen tehdään osittainen tai täysi likvidaatio. |
Rahoitusmaksujen jakautuminen alustan mukaan | Alusta jakaa sinulle koko summan selvityksen aikana. Eristetty marginaalitila Eristettyjen marginaalipositioiden osalta rahoitusmaksu lisätään position marginaalisaldoon. Poikittaismarginaalitila (yksittäinen valuutta, monivaluutta, salkun marginaali) Poikittaismarginaalin osalta rahoitusmaksu lisätään poikittaismarginaalin pääomaan. |