Introducere la spreaduri hibride
Ce sunt spreadurile hibride OKX în cadrul Nitro Spreads?
Pe Nitro Spreads, un produs pe care OKX îl oferă în cadrul ofertelor sale din piața cu lichidități, puteți tranzacționa spreaduri între două instrumente diferite cu executare atomică, ceea ce înseamnă că fie ambele segmente vor fi executate, fie niciun segment nu va fi executat. Mai multe detalii despre Nitro Spreads pot fi găsite aici: https://www.okx.com/help/how-does-futures-spread-trading-work-on-okx-liquid-marketplace
Spreadurile hibride simplifică acest lucru, permițându-vă să tranzacționați spreaduri între două segmente cu monede de marjă diferite dintr-un singur ordin. Moneda de marjă se referă la moneda necesară de depus sub formă de garanție pentru a deține o poziție în contract.
Care este un exemplu de „spread hibrid”?
Una dintre cele mai populare strategii de tranzacționare este arbitrajul ratei de finanțare. Un trader ar intra simultan pe poziții de sens opus pe contractul spot și pe contractul la termen perpetuu pentru a colecta rata de finanțare din contractele la termen perpetue.
Pe OKX, unul dintre cele mai lichide contracte la termen perpetue pentru BTC este BTCUSDT Perpetual Futures. Între timp, OKX oferă, de asemenea, BTCUSD Perpetual Futures. Principala diferență este că BTCUSDT necesită ca utilizatorii să ofere marjă pentru poziție cu solduri USDT, în timp ce BTCUSD necesită solduri BTC. Să explorăm un scenariu în care un utilizator alege să utilizeze instrumentul BTCUSD în loc de BTCUSDT.
Construirea unei strategi de hibride de arbitraj al ratei de finanțare
Poziție long pe piața spot
Cumpărați 1 BTC cu USDT pe piața spot. Să presupunem că prețul actual pentru 1 BTC este de 60.000 $.
Poziție short pe piața contractelor la termen perpetue cu marjă în criptomonedă
Vindeți 1 BTCUSD Perpetual folosind BTC ca marjă. Intrați pe o poziție short într-un contract la termen perpetuu cu marjă în BTC. Acest lucru înseamnă că marja de care dispuneți, moneda pe care o dețineți ca garanție, este în BTC.
Mecanismul ratei de finanțare
Să presupunem că rata de finanțare este achitată, de obicei, deținătorilor de poziții perpetue short.
Presupunând că deținătorilor de poziții short li se achită în prezent o rată de finanțare de 40%.
Această rată este exprimată și achitată la fiecare opt ore atât pentru contractele la termen perpetue BTCUSDT și BTCUSD.
Calcularea plății comisionului zilnic de finanțare
Dacă rata anuală de finanțare este de 40%, rata zilnică de finanțare ar fi 40% ÷ 365 ≈ 0,1096%.
Deoarece poziția short are marjă în BTC, comisionul de finanțare va fi achitat în BTC.
Pentru o poziție de 1 BTC în valoare de 60.000 $, plata zilnică a comisionului de finanțare este de 60.000 × 0,001096 ≈ 65,76 $ sub formă de BTC. Suma exactă de BTC primită depinde de indicele BTC/USD.
Considerații
Riscuri de piață
În cazul în care prețul BTC crește, poziția spot își mărește valoarea, compensând în mod ideal pierderile de pe poziția la termen short, minus beneficiul ratei de finanțare.
În cazul în care prețul BTC scade, pierderile de pe poziția spot trebuie monitorizate îndeaproape, deoarece acestea ar putea depăși câștigurile din rata de finanțare, mai ales dacă luăm în considerare faptul că atât pozițiile long spot, cât și cele short pe contracte la termen sunt inerent la volatilitatea prețului BTC.
Rețineți că tranzacționarea pe bază este în continuare supusă volatilității și condițiilor de piață; traderii trebuie să își monitorizeze cerințele de marjă, indiferent de metoda de executare pe care o aleg.
Achitări și ajustări
Monitorizarea regulată și eventuala reechilibrare a cerințelor de marjă pentru poziția la termen sunt esențiale, în special pentru că marja este în BTC. Orice scădere a prețului BTC poate duce la apeluri cu marjă sau la necesitatea de a suplimenta marja.
Rezumat
Beneficiați de plățile comisioanelor de finanțare în BTC pentru deținerea unei poziții short pe piața de contracte la termen.
Vă acoperiți expunerea la volatilitatea prețului BTC prin deținerea unei poziții long echivalente pe piața spot.
Profitați cel mai mult atunci când prețul BTC este stabil sau în creștere și primiți în continuare comisioane de finanțare pozitive. Dacă preziceți greșit rata de finanțare, vă veți confrunta cu o pierdere. Această pierdere crește dacă prețul BTC scade, deoarece veți avea nevoie o cantitate mai mare de BTC pentru a vă menține cerința de marjă.
Acest tip de strategie implică o atenție deosebită și o reechilibrare atentă pe baza mișcărilor pieței și a ajustărilor ratei de finanțare, subliniind importanța gestionării riscurilor și a monitorizării frecvente.
Unde pot face aceste lucruri pe OKX?
Traderii de pe OKX au de obicei 3 opțiuni de execuție pentru această strategie cu 2 segmente.
Registrele de ordine OKX obișnuite
Traderii pot plasa ordine pe fiecare dintre piețele corespunzătoare prin intermediul aplicației OKX, al paginii web sau prin API.
Există roboți de tranzacționare care pot simplifica executarea ordinelor: https://www.okx.com/trading-bot/arbitrage.
Observație: nu există garanții de executare atomică în registrele de ordine obișnuite. S-ar putea să intrați într-o parte a tranzacției, dar nu și în cealaltă.
Solicitări de ofertă
Traderii pot solicita o ofertă selectând segmentele și dimensiunile tranzacțiilor necesare pe platforma RFQ din piața cu lichidități
Observație: dimensiunea minimă a tranzacției pentru solicitările de ofertă care implică instrumente derivate necesită o valoare noțională de tranzacționare echivalentă cu peste 50.000 USD și un AUM echivalentul a cel puțin 10.000 USD.
Nitro Spreads
În locul opțiunii 1 sau 2, traderii pot, pur și simplu, să ia lichiditate din registrele de ordine mereu active ale Nitro Spreads cu lichiditate proprie dedicată și să beneficieze de o reducere de 50% din comisioanele de tranzacționare.
Observație: traderii trebuie să aibă un AUM echivalentul a cel puțin 10.000 USD. Dar nu există cerințe privind dimensiunea tranzacției, iar dimensiunea minimă a ordinului este de obicei sub echivalentul a 1.000 $.
Indiferent de locul în care preferați să dispuneți executarea, OKX se străduiește să ofere mai multe căi de execuție, oferind atât firmelor de tranzacționare sistematică, cât și traderilor individuali discreționari.
Înțelegerea spreadurilor hibride OKX
Implicații asupra marjei și a monedei de achitare
Spreadurile hibride impun utilizatorilor să folosească ca marjă cel puțin unul dintre aceste active:
BTC
ETH
USDT
Este important să rețineți direcția execuției pentru a determina care segment va avea nevoie de care sold de active pentru marjă.
În cazul în care utilizatorii nu dispun de activele necesare pentru marjă (ca în cazul tranzacționării în OKX în general), utilizatorii vor fi nevoiți să împrumute aceste active
Setările de marjă existente ale unui trader se vor aplica pentru Nitro Spreads, indiferent dacă se află în modul de marjă multimonedă sau în modul de marjă de portofoliu. Pentru a afla mai multe despre diferitele moduri, consultați documentul PDF: Marjă multimonedă vs. marjă de portofoliu
Implicații asupra monedei de cotație
Contractele cu marjă în criptomonedă și echivalentele acestora cu marjă în USDT au indici de bază diferiți. Ca atare, simbolurile valutare ale cotației și ale mărcii celor două contracte sunt diferite.
Deoarece instrumentele derivate cu marjă în USDT de pe OKX au, de asemenea, preț în USDT, în cazul în care se produce un scenariu de dezancorare pentru USDT/USD, clienții s-ar putea confrunta cu pierderi semnificative dacă au intrat în tranzacție fără a acoperi corespunzător riscul USDT/USD.
Pentru a plasa ordinele de spread hibrid, sistemul de gestionare a ordinelor Nitro Spreads nu face presupuneri cu privire la cursul USDT/USD, ci îl citește direct din cursul publicat, care este disponibil prin API și prin pagina OKX. Traderii pot consulta componentele indicelui aici: https://www.okx.com/markets/index/usdt-usd
Atunci când un trader plasează un ordin limită pentru spreaduri hibride, scenariile de execuție integrală pot fi înțelese la un nivel înalt cu ajutorul acestei foi Excel: Logica de execuție a spreadurilor hibride
Acest document este furnizat doar în scop informativ și nu reprezintă un sfat financiar, o recomandare de investiții sau o susținere a unor strategii de tranzacționare specifice. Conținutul acestui document, inclusiv, dar fără a se limita la grafice, diagrame și date numerice, este furnizat „ca atare”, fără niciun fel de garanție, fie ea expresă sau implicită. Piețele de criptomonede sunt extrem de volatile și sunt supuse riscurilor de piață. Strategiile, opiniile și analizele incluse în acest raport se bazează pe informațiile disponibile la momentul redactării și pot fi modificate fără notificare prealabilă. De asemenea, acestea se bazează pe anumite ipoteze și date istorice care ar putea să nu fie exacte sau aplicabile în viitor. Prin urmare, folosirea acestui raport în scopul luării unor decizii de investiții se face pe propriul risc.
Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile, implică un grad ridicat de risc, pot fluctua foarte mult și pot deveni chiar lipsite de valoare. Tranzacționarea cu levier a activelor digitale amplifică atât câștigurile potențiale, cât și pierderile potențiale și ar putea duce la pierderea întregii investiții. Performanța trecută nu reprezintă un indicator al rezultatelor viitoare. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale vă este potrivită, având în vedere situația financiară proprie, îndeosebi dacă luați în considerare folosirea levierului. Vă asumați răspunderea exclusivă pentru deciziile și strategiile de tranzacționare, iar OKX nu își asumă răspunderea pentru eventualele pierderi. Nu toate produsele și promoțiile sunt disponibile în toate regiunile, inclusiv în SUA, Regatul Unit, Crimeea, Cuba, Donețk, Iran, Lugansk, Coreea de Nord, Siria, Malta, Australia, Bangladesh, Bolivia, Bahamas, Canada, Malaezia, Hong Kong, Franța și Singapore. Pentru mai multe detalii, consultați Condițiile de utilizare și Politica de informare cu privire la riscuri și conformitate ale OKX.© 2024 OKX. Toate drepturile rezervate.