Presentación de los spreads híbridos
¿Qué son los spreads híbridos de OKX en Nitro Spreads?
En Nitro Spreads, es un producto que OKX ofrece en su Liquid Marketplace, puedes hacer tradng de spreads entre dos instrumentos diferentes con ejecución atómica, lo que significa que ambos instrumentos se ejecutarán, o ninguno lo hará. Puedes encontrar más información sobre Nitro Spreads aquí: https://www.okx.com/help/how-does-futures-spread-trading-work-on-okx-liquid-marketplace
Los spreads híbridos simplifican esto para ti al permitirte operar con spreads de dos instrumentos con monedas de margen diferentes de una sola orden. La moneda de margen se refiere a la moneda necesaria para posicionar como garantía para mantener una posición en el contrato.
¿¿Cuál sería un ejemplo de "spread híbrido"?
Una de las estrategias de trading más populares es el arbitraje de la tasa de financiación. Un trader introduciría simultáneamente posiciones opuestas en spot y en el contrato de futuros perpetuos para cobrar la tasa de financiación de los futuros perpetuos.
En OKX, uno de los contratos de futuros perpetuos con más liquidez para BTC es el de perpetuos BTCUSDT. Mientras tanto, OKX también ofrece futuros perpetuos de BTCUSD. La diferencia clave es que BTCUSDT requiere que los usuarios margen la posición con saldos de USDT, mientras que BTCUSD necesita saldos de BTC. Veamos una situación en la que un usuario elige usar el instrumento BTCUSD en lugar del BTCUSDT.
Crear una estrategia de arbitraje de tasa de financiación híbrido
Posición Long en mercados spot
Compra 1 BTC con USDT en el mercado spot. Supongamos que el precio actual de 1 BTC es de $60,000.
Posición Short en mercados de futuros perpetuos con margen de cripto
Vende 1 BTCUSD perpetuo usando BTC como margen. Configuras una posición Short en un contrato de futuros perpetuos con margen en BTC. Esto significa que tu margen, la moneda que posees como garantía, está en BTC.
Mecanismo de la tasa de financiación
Supongamos que la tasa de financiación se paga normalmente a los titulares de posiciones Short de perpetuos.
Supongamos que los titulares de la posición Short reciben actualmente una tasa de financiación del 40 %.
Esta tasa se expresa y se paga cada ocho horas tanto para futuros perpetuos como para BTCUSD.
Calcular el pago diario de la comisión de financiación
Si la tasa de financiación anual es del 40 %, la tasa de financiación diaria sería del 40 %/365 ≈ 0.1096 %.
Como tu posición Short tiene margen en BTC, tu comisión de financiación se pagará en BTC.
Para una posición de 1 BTC valorada en $60,000, el pago diario de la comisión de financiación es de $60,000 × 0.001096 ≈ $65.76 en BTC. La cantidad exacta de BTC recibida depende del índice BTC/USD.
Observaciones
Riesgos del mercado
Si el precio de BTC aumenta, tus ganancias de posición spot de valor, lo ideal sería que compensaras las pérdidas de la posición Short de futuros, menos el beneficio de la tasa de financiación.
Si el precio de BTC cae, las pérdidas en la posición spot deben vigilarse de cerca, ya que pueden superar las ganancias de la tasa de financiación, especialmente teniendo en cuenta que tanto tus posiciones spot en Long como tus posiciones Short de futuros están expuestas intrínsecamente a la volatilidad de los precios de BTC.
Ten en cuenta que el trading básico sigue estando sujeto a la volatilidad y las condiciones del mercado; los traders tienen que supervisar sus requisitos de margen independientemente del método de ejecución que elijan.
Liquidación y ajustes
El seguimiento periódico y el posible reequilibrado de los requisitos de margen para la posición de futuros son fundamentales, especialmente porque el margen está en BTC. Cualquier caída en el precio de BTC puede conllevar calls de margen o la necesidad de recargar el margen.
Resumen
Obtendrás beneficios de los pagos de las comisiones de financiación en BTC por mantener la posición Short en el mercado de futuros.
Puedes protegerte de la volatilidad del precio del BTC manteniendo una posición Long equivalente en el mercado spot.
Obtendrás mayores beneficios cuando el precio de BTC se mantenga estable o aumente, y seguirás recibiendo comisiones de fondos positivas. Si tu predicción sobre la tasa de financiación es errónea, tendrás que enfrentarte a pérdidas. Estas pérdidas aumentan si el precio de BTC baja porque necesitarás más BTC para mantener el requisito de margen.
Este tipo de estrategia implica prestar mucha atención y hacer reajustes en función de los movimientos del mercado y los ajustes de las tasas de financiación, lo que resalta la importancia de la gestión del riesgo y de un seguimiento frecuente.
¿Cómo lo consigo en OKX?
Los traders de OKX suelen tener tres opciones de ejecución para esta estrategia de dos instrumentos.
Libros de órdenes normales de OKX
Los traders pueden cursar órdenes en cada uno de los mercados correspondientes a través de la OKX app, el sitio web o la API.
Hay bots de trading que pueden simplificar la ejecución de la orden: https://www.okx.com/trading-bot/arbitrage.
Nota: No hay garantías para la ejecución atómica en los libros de órdenes normales. Puedes entrar en un instrumento del trade, pero no en el otro.
RFQ
Los traders pueden solicitar una cotización seleccionando los instrumentos y tamaños de trading requeridos en la Plataforma RFQ en el Liquid Marketplace
Nota: El tamaño mínimo del trade para las RFQ con derivados requiere un nocional de trading de más de 50,000 USD equivalentes y un AUM de al menos 10,000 USD equivalentes.
Nitro Spreads
Los traders pueden, en lugar de las opciones 1 o 2, obtener liquidez de los libros de órdenes siempre activos de Nitro Spreads con su propia liquidez y disfrutar de un descuento del 50 % en las comisiones de trading.
Nota: Los traders deben tener un AUM mínimo de 10,000 USD equivalentes. Sin embargo, no hay requisitos para el tamaño del trade y el tamaño mínimo de la orden suele ser inferior a $1,000.
OKX se esfuerza por ofrecer múltiples vías de ejecución, tanto a las empresas de trading sistemático como a los traders individuales ocasionales.
Comprender los spreads híbridos de OKX
Implicaciones de margen y moneda de liquidación
Los spreads híbridos necesitarán que los usuarios tengan margen con al menos 1 de estos activos:
BTC
ETH
USDT
Es importante tener en cuenta la dirección de la ejecución para determinar el instrumento que requerirá el saldo del activo con el que se obtendrá el margen.
Si los usuarios no disponen de los activos necesarios para el margen (como ocurre con el trading en OKX en general), los usuarios deberán pedir prestados dichos activos
La configuración de margen existente de un trader se aplicará a Nitro Spreads, ya estén en el modo de margen multimoneda o en el modo de margen de portafolio. Para saber más sobre los diferentes modos, consulta el PDF: Margen multimoneda frente a margen de portafolio
Implicaciones de moneda cotizada
Los contratos con margen de cripto y sus equivalentes en USDT comparten diferentes índices subyacentes. Por ello, los símbolos de cotización y de moneda de referencia de los dos contratos son diferentes.
Dado que los derivados con margen de USDT en OKX también se fijan en USDT, en caso de que se produjera un escenario de depreciación del USDT/USD, los clientes podrían sufrir pérdidas significativas si hiciera trading sin cubrir adecuadamente el riesgo del USDT/USD.
Para colocar órdenes de spread híbrido, el sistema de gestión de órdenes de Nitro Spreads no hace suposiciones sobre la tasa de USDT/USD, sino que se basa directamente en la tasa publicada, que está disponible a través de la API y el sitio web de OKX. Los traders pueden consultar los componentes del índice aquí: https://www.okx.com/markets/index/usdt-usd
Cuando un trader coloca una orden límite para spreads híbridos, sus escenarios de ejecución de extremo a extremo pueden entenderse a alto nivel con esta hoja de Excel: Lógica de ejecución de spreads híbridos
Este documento se proporciona solo con fines informativos y no se utiliza para asesoramiento financiero, recomendación de inversión ni para respaldar estrategias de trading específicas. El contenido de este documento, incluidos, entre otros, gráficos, tablas y datos numéricos, se proporcionan "tal y como está" sin garantía de ningún tipo, ya sea de forma expresa o implícita. Los mercados de criptomonedas son muy volátiles y están sujetos a los riesgos del mercado. Las estrategias, opiniones y análisis que se incluyen en este informe se basan en la información disponible en el momento de escribir el presente informe y pueden cambiar sin previo aviso. También se basan en ciertos supuestos y datos históricos que pueden no ser exactos o aplicables en el futuro. Por lo tanto, la confianza en este informe para tomar decisiones de inversión es bajo tu propio riesgo.
El holding de activos digitales, incluidas las stablecoins, implican un alto grado de riesgo, pueden fluctuar mucho e incluso llegar a perder su valor. El trading con apalancamiento en activos digitales aumenta tanto las posibles ganancias como las posibles pérdidas y puede hacer que pierdas toda tu inversión. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Debes considerar detenidamente si el trading o holding de activos digitales es adecuado para ti en función de tu situación financiera, especialmente si te planteas utilizar apalancamiento. Eres el único responsable de tus decisiones y estrategias de trading, y OKX no se hace responsable de las posibles pérdidas. Algunos productos no están disponibles en determinadas regiones, como EE. UU., Reino Unido, Crimea, Cuba, Donetsk, Irán, Luhansk, Corea del Norte, Siria Malta, Australia, Bangladesh, Bolivia, Bahamas, Canadá, Malasia, Hong Kong, Francia y Singapur. Para más información, consulta los Términos de uso y la Información de riesgos y cumplimiento de OKX.© 2024 OKX. Todos los derechos reservados.