Wprowadzenie do przedrynkowych kontraktów futures

1. Przegląd

Pre-market Futures, platforma transakcyjna OKX umożliwia użytkownikom handel kontraktami futures, na kryptowaluty, które nie zostały jeszcze oficjalnie wyemitowane lub notowane. Przedrynkowe kontrakty expiry futures są rozliczane w USDT. Celem handlu przedrynkowego OKX jest zapewnienie użytkownikom bezpiecznej i niezawodnej platformy do spekulacji cen nowych kryptowalut.

2. Mechanizmy produktów

Mechanizmy Pre-market Futures różnią się od standardowego handlu kontraktami futures na kilka sposobów. Upewnij się, że rozumiesz te mechanizmy i zagrożenia.

2.1 Cena indeksu

Cena indeksu przedrynkowych kontraktów futures będzie oparta na ostatniej cenie odpowiednich kontraktów futures na OKX. Cena indeksu jest również wykorzystywana do określenia ceny dostawy kontraktów futures.

2.2 Mechanizm dostawy

Przedrynkowe kontrakty futures to kontrakty futures rozliczane w USDT, które zostaną rozliczone w dniu wygaśnięcia w oparciu o określoną cenę dostawy.

2.2.1 Data dostawy

1. Jeśli nowa kryptowaluta zostanie wyemitowana zgodnie z planem, przyszłe kontrakty przedrynkowe zostaną dostarczone 3 godziny po notowaniu kryptowaluty na rynku spot, a cena dostawy zostanie obliczona 2-3 godziny po notowaniu. Jeśli czas notowania ulegnie zmianie, odpowiednio zmieni się czas dostawy. Bądź na bieżąco z wszelkimi zmianami dzięki naszym ogłoszeniom.

2. Jeśli zespół projektu kryptowalutowego anuluje emisję kryptowaluty, nie ogłosi planu emisji kryptowaluty w ciągu sześciu miesięcy lub z powodu innych kwestii związanych z kontrolą ryzyka, OKX może zdecydować o nienotowaniu kryptowaluty na rynku spot. W takich przypadkach OKX może wycofać kontrakty futures z obrotu z wyprzedzeniem. Konkretna data dostawy zostanie ogłoszona osobno i wyświetlona na stronie handlowej po jej ustaleniu.

2.22 Cena dostawy

1. Jeśli nowa kryptowaluta zostanie wyemitowana zgodnie z planem i będzie notowana na rynku spot OKX:

   1. Cena indeksu: OKX będzie uwzględniał ceny z ponad 3 głównych giełd jako część składników indeksu.

   2. Cena dostawy: OKX dostarczy pozycje kontraktów futures po średniej arytmetycznej ceny odpowiedniego indeksu OKX ustalonej na 1 godzinę przed dostawą. Jeśli cena handlowa wykazuje anomalie w godzinie poprzedzającej dostawę, OKX może dostosować ostateczną cenę dostawy do rozsądnego poziomu.

2. Jeśli zespół projektu anuluje emisję kryptowaluty, nie zostanie ogłoszony żaden plan emisji w ciągu sześciu miesięcy, lub jeśli OKX zdecyduje się nie notować kryptowaluty na rynku spot z innych powodów związanych z kontrolą ryzyka:

   1. Rzeczywista cena dostawy = wielkość ticku

   2. Szacowana cena dostawy = średnia krocząca cena indeksu z ostatniej godziny przed dostawą, obliczana co 200 milisekund (cena indeksu = ostatnia cena co 200 milisekund).

   3. OKX zastrzega sobie prawo do włączenia cen z innych giełd jako części składowych indeksu.

2.2.3 Limity pozycji

Aby zmniejszyć ryzyko dostawy, w ciągu godziny przed dostawą kontraktów futures użytkownicy nie mogą już zwiększać swoich pozycji i mogą jedynie składać następujące zlecenia zamknięcia lub zlecenia odwrotne w celu zmniejszenia swoich pozycji.

1. Tryb hedgingu: złożenie zlecenia zamknięcia.

2. Tryb jednokierunkowy: złóż zlecenie reduce only lub złóż zlecenie odwrotne / zlecenie w toku z ilością nie większą niż obecna pozycja. Jeśli ilość skumulowanych zleceń odwrotnych (w tym zleceń oczekujących) jest większa niż bieżąca pozycja, wówczas nie można składać nowych zleceń Reduce Only. Sprawdź zlecenia w toku przed złożeniem nowego.

2.3 Limity cen

Po wygenerowaniu kontraktu przedrynkowego:
Najwyższa cena zlecenia kupna = średnia cena środkowa z ostatniej godziny × (1 + 15%)
Najniższa cena zlecenia sprzedaży = średnia cena z ostatniej godziny × (1 - 15%)

W ciągu 60 minut przed dostawą:
Najwyższa cena zlecenia kupna = Cena indeksu × (1 + 5%)
Najniższa cena zlecenia sprzedaży = Cena indeksu × (1 - 5%)

Cena średnia = (Najlepsza cena kupna + Najlepsza cena sprzedaży) / 2. Limity cen są obliczane co minutę. Więcej informacji:https://www.okx.com/trade-market/info/futures

2.4 Cena mark

Limit ceny mark = najwyższa cena zlecenia kupna w cenie limitu.

Najniższa cena mark = najniższa cena zlecenia sprzedaży w cenie limitu.

Cena mark

= Średnia krocząca ceny średniej,

= średnia krocząca (najlepsza cena sprzedaży kontraktu + najlepsza cena kupna kontraktu) / 2.

2.5 Limity pozycji

W przypadku przedrynkowych kontraktów futures wielkość pozycji użytkownika z pojedynczym depozytem zabezpieczającym będzie podlegać wielopoziomowym limitom i limitom pozycji specyficznym dla użytkownika.

2.5.1 Poziomy limitów pozycji

Maksymalny rozmiar pozycji jest określany przez wybrany przez użytkownika poziom dźwigni. Depozyt zabezpieczający jest obliczany na podstawie wielkości pozycji i odpowiedniego poziomu wymogu depozytu zabezpieczającego (MMR).

Maksymalna wielkość pozycji w tabeli poziomów jest podana w USD i musi zostać przeliczona na wielkość kontraktu:

Numer kontraktu = Wartość USD / Cena kryptowaluty / Wielkość kontraktu / Mnożnik kontraktu (szczegółowe wartości można znaleźć w ogłoszeniu o notowaniu).

2.5.2 Limity pozycji dla konkretnego użytkownika

Wielkość pozycji użytkownika musi być zgodna zarówno z wielopoziomowymi limitami pozycji, jak i limitami pozycji specyficznymi dla użytkownika.

2.6 Mechanizm likwidacji

Mechanizm likwidacji przedrynkowych kontraktów futures jest taki sam jak w przypadku standardowych kontraktów futures. Więcej informacji można znaleźć na stronie:

• Wielopoziomowe zasady dotyczące wskaźnika depozytu zabezpieczającego:: https://www.okx.com/help/v-tiered-maintenance-margin-ratio-rules

• Systemowy mechanizm likwidacji: https://www.okx.com/help/vi-system-liquidation-mechanism

• Wprowadzenie do automatycznego delewarowania (ADL): https://www.okx.com/help/iv-introduction-to-auto-deleveraging-adl

2.7 Opłaty handlowe i rozliczeniowe

Opłaty transakcyjne są takie same jak w przypadku standardowych kontraktów futures expiry. Więcej informacji można znaleźć na stronie: https://www.okx.com/fees

Opłata rozliczeniowa wynosi 1%, z zastrzeżeniem zmian zgodnie z zapowiedziami.

2.8 Elementy kontraktu

2.9 Określanie ceny

Ceny przedrynkowych kontraktów futures są określane przez zachowanie rynku i mogą niedokładnie odzwierciedlać rzeczywistą cenę notowania nowej kryptowaluty.

Ostrzeżenie o ryzyku: Projekt nie sfinalizował jeszcze planu emisji kryptowalut, a całkowita podaż jest niepewna. Zmiany wolumenu emisji mogą powodować wahania cen rynkowych. Użytkownicy powinni monitorować informacje rynkowe, kontrolować ryzyko i ostrożnie handlować.

2.1 Zastrzeżenia dotyczące ryzyka

Chociaż staramy się zapewnić lepsze doświadczenie handlowe, handel przedrynkowymi kontraktami futures jest wysoce ryzykowny, ponieważ ten rynek jest bardziej podatny na niższą płynność, wyższą zmienność cen, a użytkownicy podlegają zwiększonemu ryzyku likwidacji. Nie wszystkie tokeny będące przedmiotem obrotu w ramach przedrynkowych kontraktów futures będą ostatecznie notowane na OKX. OKX zachowuje wyłączną swobodę w zakresie dostosowania notowania, przedłużenia lub rozwiązania kontraktu futures oraz daty dostawy kontraktu futures.

Należy zauważyć, że przedrynkowe kontrakty futures mają ustalony termin wygaśnięcia, z wygaśnięciem powiązanym z notowaniem odpowiedniego tokena bazowego i rozliczane są po wygaśnięciu wyłącznie w USDT, dlatego nie handlujesz tokenem bazowym ani nie powinieneś oczekiwać, że otrzymasz token bazowy po wygaśnięciu kontraktu futures. Nie ma jasno określonych źródeł cen dla tokena bazowego, biorąc pod uwagę, że handel odbywa się przed notowaniem odpowiedniego tokena, w wyniku czego cena kontraktów futures może różnić się od ceny tokena bazowego w momencie notowania i po notowaniu.

<strong>OKX może zawiesić takie transakcje futures w dowolnym momencie i według własnego uznania. Więcej informacji można znaleźć w: Warunki świadczenia usług OKX orazUjawnienie dotyczące ryzyka i zgodności.