Představení pre-market futures

1. Přehled

Pre-market Futures, platforma OKX pro obchodování před uvedením na trh umožňuje uživatelům obchodovat s krypto futures s vypršením platnosti, které ještě nebyly oficiálně uvedeny na trh nebo zalistovány. Tyto pre-market futures s vypršením platnosti jsou vypořádávány v USDT. Cílem funkce pre-market obchodování OKX trhem je dát uživatelům bezpečnou a spolehlivou platformu pro účast na zjišťování ceny nových kryptoměn.

2. Mechanizmy produktu

Mechanismy Pre-market Futures se od standardního obchodování s futures liší v několika ohledech. Před účastí se prosím ujistěte, že těmto mechanismům a rizikům rozumíte.

2.1 Ceny pre-market futures

Ještě před spotovým zalistováním bude cena pro pre-market futures vycházet z poslední ceny odpovídajících pre-market futures na burze OKX. Jakmile bude podkladový token uveden ke spotovému obchodování, OKX uplatní pravidlo indexu s použitím spotové ceny (cen) burzy (burz) podle metodiky uvedené zde. Tato indexová cena se také používá k výpočtu vypořádací ceny futures při expiry.

2.2 Mechanismus vypořádání

Pre-market futures jsou futures s vypořádáním v USDT, které budou vypořádány v den vypršení platnosti na základě konkrétní vypořádací ceny.

2.2.1 Datum vypořádání

1. Pokud je nová kryptoměna zalistována podle plánu, budou pre-market futures kontrakty vypořádány 3 hodiny po zalistování kryptoměny na spotovém trhu. Pokud se čas zalistování změní, změní se odpovídajícím způsobem i čas vypořádání kontraktu. O všech změnách se dozvíte z našich oznámení.

2. Pokud projektový tým zruší emisi kryptoměny, neoznámí plán emise kryptoměny do šesti měsíců nebo z důvodu jiných problémů souvisejících s kontrolou rizik, může OKX rozhodnout, že kryptoměna nebude zalistována na spotovém trhu OKX. V takových případech může OKX obchodování s futures předem vyřadit z nabídky. Konkrétní datum vypořádání bude oznámeno samostatně a po určení se zobrazí na stránce obchodování.

2.2.2 Vypořádací cena

1. Pokud je nové krypto emitováno podle plánu a zalistováno na spotovém trhu OKX:

   1. Indexová cena: OKX uplatní pravidlo indexu s použitím spotové ceny (cen) burzy (burz) podle metodiky uvedené zde.

   2. Vypořádací cena: OKX vypořádá pozice futures kontraktů za cenu aritmetického průměru ceny příslušného indexu OKX v čase 1 hodinu před vypořádáním. Pokud obchodní cena v hodině předcházející vypořádání vykazuje abnormality, může společnost OKX upravit konečnou vypořádací cenu na přiměřenou úroveň pro vypořádání.

2. Pokud projektový tým krypta emisi krypta zruší, nebo nebude do 6 měsíců oznámen žádný plán emise, nebo se společnost OKX rozhodne krypto nezalistovat na spotový trh z jiných důvodů řízení rizik:

   1. Skutečná vypořádací cena = velikost ticku

   2. Odhadovaná vypořádací cena = klouzavá průměrná cena za poslední hodinu před vypořádáním, vypočítá se každých 200 milisekund (ms) (indexová cena = poslední cena každých 200 milisekund).

   3. Společnost OKX si vyhrazuje výhradní právo aktualizovat mechanismus vypořádání.

2.2.3 Limity pozice

Aby se snížilo riziko související s vypořádáním, nemohou uživatelé hodinu před vypořádáním pre-market futures již navyšovat své pozice a mohou provádět pouze následující uzavírací nebo reverzní objednávky ke snížení svých pozic.

1. Režim hedžování: zadání uzavírací objednávky.

2. Jednosměrný režim: zadejte objednávku reduce-only nebo zadejte reverzní objednávku / nevyřízenou objednávku s množstvím, které nepřevyšuje aktuální pozici. Pokud je množství kumulovaných reverzních objednávek (včetně nevyřízených objednávek) větší než aktuální pozice, pak nelze zadat žádné nové objednávky reduce-only. Před zadáním nové objednávky prosím zkontrolujte nevyřízené objednávky.

2.3 Cenové limity

Před 24. zářím 2024:

Po vygenerování pre-market kontraktu:

Nejvyšší cena nákupní objednávky = průměrná středová cena za poslední hodinu × (1 + 15 %)

Nejnižší nákupní objednávky = průměrná středová cena za poslední hodinu × (1 − 15 %)

60 minut před vypořádáním:

Nejvyšší cena nákupní objednávky = indexová cena × (1 + 5 %)

Nejnižší cena prodejní objednávky = indexová cena × (1 − 5 %)

Po 24. září 2024:

Po vygenerování pre-market kontraktu:

Nejvyšší cena nákupní objednávky = průměrná středová cena za poslední hodinu × (1 + 15 %)

Nejnižší nákupní objednávky = průměrná středová cena za poslední hodinu × (1 − 15 %)

Po zalistování ke spotového obchodování a před přechodem indexové složky:

Nejvyšší cena nákupní objednávky = indexová cena × (1 + 15 %)

Nejnižší cena prodejní objednávky = indexová cena × (1 − 15 %)

Po přechodu indexové složky:

Nejvyšší cena nákupní objednávky = Min [Max (Index, Index (1 + 15 %) + Průměrné premium za poslední 2 minuty), Index × (1 + 15 %)]

Nejnižší cena prodejní objednávky = Max [Min (Index, Index × (1 − 15 %) + Průměrné premium za poslední 2 minuty), Index × (1 − 15 %)]

Poslední hodinu před vypořádáním:

Nejvyšší cena nákupní objednávky = Min [Max (Index, Index (1 + 5 %) + Průměrné premium za poslední 2 minuty), Index x (1 + 5 %)]

Nejnižší cena prodejní objednávky = Max [Min (Index, Index × (1 − 5 %) + Průměrné premium za poslední 2 minuty), Index × (1 − 5 %)]

Středová cena kontraktu = (nejlepší nabídková cena + nejlepší poptávková cena) / 2. Cenové limity se vypočítávají každou minutu.

Další informace viz: https://www.okx.com/trade-market/info/futures

2.4 Referenční cena

Před 24. zářím 2024:

Strop referenční ceny = Nejvyšší cena nákupní objednávky v rámci limitní ceny.

Dno referenční ceny = Nejnižší cena prodejní objednávky v rámci limitní ceny.

Referenční cena

= klouzavý průměr středové ceny,

= klouzavý průměr (nejlepší poptávka kontraktu + nejlepší nabídka kontraktu) / 2.

Po 24. září 2024:
Strop referenční ceny = Nejvyšší cena nákupní objednávky v rámci limitní ceny.

Dno referenční ceny = Nejnižší cena prodejní objednávky v rámci limitní ceny.

Po uvolnění pre-market futures produktu:

= klouzavý průměr středové ceny

= klouzavý průměr (nejlepší poptávka kontraktu + nejlepší nabídka kontraktu) / 2

Po zalistování ke spotového obchodování a před přechodem indexové složky:

= beta × ( indexová cena + klouzavý průměr základu) + (1 − beta) × klouzavý průměr středové ceny

*Beta je číslo mezi 0 a 1, které udává váhu času.

Po přechodném období během změny indexové složky:

= indexová cena + klouzavý průměr základu

= indexová cena + klouzavý průměr (middPrice − indexPrice)

= indexová cena + klouzavý průměr (nejlepší poptávka kontraktu + nejlepší nabídka kontraktu) / 2 − indexová cena]

2.5 Limity pozice

U pre-market futures bude velikost pozice u pozic uživatele s izolovanou marží záviset na úrovních limitů a limitech pro pozice specifických pro uživatele.

2.5.1 Limity odstupňovaných pozic

Maximální velikost pozice se určuje podle úrovně vybrané finanční páky uživatele. Udržovací marže se vypočítá na základě velikosti pozice a požadavku na udržovací marži příslušné úrovně (MMR).

Upozorňujeme, že maximální velikost pozice v tabulce úrovní je v USD a musí být převedena na velikost kontraktu:

Číslo kontraktu = hodnota v USD / cena kryptoměny / velikost kontraktu / násobitel kontraktu (konkrétní hodnoty najdete v oznámení o zalistování).

2.5.2 Limity pozice specifické pro uživatele

Velikost pozice uživatele musí odpovídat úrovním limitů pozic i limitům pro konkrétní pozice pro uživatele.

2.6 Mechanismus likvidace

Mechanismus likvidace pro pre-market futures je stejný jako u běžných futures. Pro další podrobnosti viz:

• Pravidla úrovní udržovacího pákového poměru: https://www.okx.com/help/v-tiered-maintenance-margin-ratio-rules

• Systém mechanismu likvidace: https://www.okx.com/help/vi-system-liquidation-mechanism

• Představení automatického snižování pákového efektu (ADL): https://www.okx.com/help/iv-introduction-to-auto-deleveraging-adl

  • Pre-market obchodování podléhá platným podmínkám ADL.

2.7 Poplatky za obchodování a vypořádání

Poplatky za obchodování jsou stejné jako u standardních futures s vypršením platnosti. Pro další podrobnosti viz: https://www.okx.com/fees

Poplatek za vypořádání činí 1 % a může být upraven podle oznámení.

2.8 Prvky kontraktu

2.9 Určení ceny

Ceny u pre-market futures se určují podle chování trhu a nemusí přesně odrážet skutečnou cenu zalistování nové kryptoměny.

Varování před rizikem: U projektu zatím nebyl finalizován plán emise kryptoměn a celková objem v oběhu je nejistý. Změny objemu emise mohou způsobit kolísání tržní ceny. Uživatelé by měli sledovat informace o trhu, kontrolovat rizika a obchodovat obezřetně.

2.10 Zřeknutí se odpovědnosti za riziko

Ačkoli se snažíme poskytovat lepší obchodní zkušenosti, obchodování s pre-market futures je vysoce rizikové, protože pre-market je náchylnější k nižší likviditě, vyšší volatilitě cen a uživatelé jsou vystaveni zvýšenému riziku likvidace. Cena pre-market futures je zvýšeně citlivá na tržní spekulace a informace a tento produkt kupujete na vlastní riziko.

Ne všechny tokeny, se kterými se obchoduje v rámci pre-market futures, budou nakonec zalistovány na OKX.

Je třeba poznamenat, že existují tři mechanismy oceňování pre-market futures vázaných na zalistování příslušného podkladového tokenu. Pre-market futures mohou být vyřazeny z obchodování před uplynutím doby platnosti a vypořádací cena se vypočítá v souladu s níže uvedeným postupem.

I. Období před zalistováním: Před zalistováním podkladového tokenu se vypořádací cena vypočítá na základě průměru poslední obchodované ceny v poslední hodině před vypořádáním u odpovídajících pre-market futures.

II. Období po zalistování: Pokud byl tento podkladový token zalistován na OKX, vypořádací cena se vypočítá na základě průměru váženého průměru spotových cen na burze (burzách) v poslední hodině před časem vypořádání. Tento cenový mechanismus platí také při expiraci příslušných pre-market futures.

III. Přechodné období mezi obdobím před zalistováním a obdobím po zalistování (pokud se použije): Aby se předešlo náhlému pohybu ceny po oznámení zalistování podkladového tokenu, může společnost OKX použít diskreční metody, mimo jiné včetně změny referenční ceny a limitů pozice.

V okamžiku zalistování a kdykoli po zalistování tokenu se cena pre-market futures může lišit od ceny jejich podkladového spotového tokenu. Měli byste pečlivě sledovat aktuální stav podkladových tokenů na OKX, abyste mohli provést příslušné úpravy svých objednávek. Společnost OKX si vyhrazuje výhradní právo upravit zalistování podkladového tokenu nebo změnit mechanismus stanovení ceny a vypořádání, prodloužit nebo ukončit futures kontrakt a datum vypršení platnosti pre-market futures kontraktu.

Abychom minimalizovali rušivé zkušenosti s obchodováním, zapojili jsme různé ochranné mechanismy, včetně úpravy mechanismů automatického snižování pákového efektu. Za sledování svých objednávek a pozic, aby nedošlo k jejich likvidaci, jste zodpovědní výhradně vy.

Společnost OKX může toto obchodování s pre-market futures kdykoli pozastavit, a to podle vlastního uvážení. Pro další podrobnosti si prosím projděte podmínky poskytování služeb a informace o rizicích a dodržování předpisů společnosti OKX.