Stijgt de aandelenmarkt alleen maar tijdens verkiezingsjaren?
Dit is een veelgestelde vraag onder traders, vooral nu de Amerikaanse verkiezingen van 2024 naderen. Hoewel er gevallen zijn geweest van aanzienlijke marktwinsten in verkiezingsjaren, laten historische gegevens een genuanceerder beeld zien, aangezien factoren zoals politieke onzekerheid, beleidswijzigingen en economische stimuli in overweging worden genomen.
In dit artikel verkennen we de factoren die de marktprestaties tijdens verkiezingen beïnvloeden, analyseren we de huidige marktdynamiek met specifieke voorbeelden, bespreken we mogelijke scenario's voor de komende verkiezingscyclus en bieden we inzichten in hoe dit de cryptomarkt kan beïnvloeden.
TL;DR
De prestaties van de cryptomarkt tijdens verkiezingsjaren zijn onvoorspelbaar en worden beïnvloed door onzekere regelgeving, politieke retoriek en economisch beleid, met wisselende resultaten op basis van deze factoren.
Crypto vertoont een hoge correlatie met aandelenmarkten, deels vanwege nieuwe financiële producten zoals spot-ETF's en bredere marktdynamiek die wordt beïnvloed door rentebeleid.
Veranderingen in cryptoregelgeving kunnen de cryptomarkt aanzienlijk beïnvloeden. Ondersteunend beleid kan de groei stimuleren, terwijl beperkende regelgeving de ontwikkeling kan belemmeren en volatiliteit kan creëren.
Economisch beleid zoals belastingwetten en fiscale stimuleringsmaatregelen spelen een cruciale rol bij het bepalen van de cryptoprestaties tijdens verkiezingsjaren. Positief beleid kan de groei in de cryptosector stimuleren, terwijl economische instabiliteit of beperkende maatregelen kunnen leiden tot marktvoorzichtigheid en volatiliteit.
Crypto wordt soms gezien als een bescherming tegen volatiliteit tijdens verkiezingsjaren vanwege hun gedecentraliseerde aard, waardoor ze minder vatbaar zijn voor overheidsregulering in vergelijking met traditionele activa.
Is crypto gecorreleerd aan aandelen?
Voordat we ingaan op de genuanceerde relatie tussen aandelen en crypto, is het belangrijk om eerst hun gecorreleerde aard vast te stellen. Zoals eerder aangetoond in onze vergelijking tussen Bitcoin en de S&P 500, laat een nieuwe blik op zowel BTC als de S&P 500 zien dat ze sterk gecorreleerd blijven.
Samengevat komt deze crypto-aandelencorrelatie grotendeels door de risicovolle omgeving die de Federal Reserve creëerde toen voorzitter Jerome Powell een pauze in renteverhogingen en mogelijke renteverlagingen aangaf in het licht van dalende inflatiecijfers.
Met de introductie van spot BTC ETF's en spot ETH ETF's is er nu een sterkere correlatie dan ooit, omdat traditionele traders en instellingen gemakkelijk toegang hebben tot een ETF die de spotprijzen van Bitcoin en Ether vertegenwoordigt. Dit wordt ook ondersteund door de grote netto-instroom in deze spot crypto-ETF's.
De relatie tussen aandelen en crypto
De relatie tussen de aandelenmarkt en de cryptomarkt is complex en hangt af van vele factoren. Hoewel crypto en aandelen op het eerste gezicht verschillend lijken, zijn ze toch met elkaar verbonden en beïnvloeden ze elkaars prestaties, vooral in tijden van politieke onzekerheid, zoals verkiezingsjaren.
Interconnectiviteit van de wereldwijde markt
Het wereldwijde financiële landschap is steeds meer verbonden, waardoor gebeurtenissen in één regio de markten wereldwijd kunnen beïnvloeden. Deze onderlinge verbondenheid is vooral merkbaar tijdens verkiezingsjaren, wanneer politieke discussies en beleidswijzigingen grote gevolgen kunnen hebben. Een onverwachte verkiezingsuitslag of een plotselinge beleidswijziging kan bijvoorbeeld leiden tot meer volatiliteit op de markt. Deze volatiliteit kan overslaan van de traditionele financiële markten naar de cryptomarkten, omdat beleggers hun portfolio's aanpassen of zich indekken tegen mogelijke risico's.
Een voorbeeld van een dergelijke wereldwijde gebeurtenis die zowel aandelen als crypto op zijn kop zette, is de renteverhoging door de Bank of Japan. Na jaren van extreem lage rentes zorgde deze verandering voor een flinke daling op de wereldwijde markten. Beleggers die speculeerden op het renteverschil met Japan (de zogenaamde 'carry trade') moesten hun posities sluiten om hun risico te beperken. Hoewel dit een op zichzelf staand incident in Japan leek die vooral valutahandelaren zou raken, daalden wereldwijd risicovolle beleggingen, zoals grote technologieaandelen en cryptocurrency's.
Impact van voorstelde regelgeving
Economische onzekerheid is een veelvoorkomend thema tijdens verkiezingsjaren, omdat kandidaten vaak verschillende economische beleidsmaatregelen en visies voor de toekomst voorstellen. Tijdens verkiezingscampagnes zorgen de voorgestelde beleidsmaatregelen, zoals het verlagen van de staatsschuld of het aanpassen van de vennootschapsbelasting, voor onzekerheid en volatiliteit op de financiële markten. Deze onzekerheid kan leiden tot meer voorzichtigheid bij traders, wat zich kan uiten in een verminderde vraag naar risicovollere activa zoals cryptocurrency's.
De impact van economische onzekerheid op de cryptomarkt kan variëren. Sommige cryptocurrency's zijn gevoeliger voor economische trends dan andere, afhankelijk van hun technologie en toepassingen.
Correlatie tussen specifieke aandelen en crypto
Om een meer gedetailleerd inzicht te krijgen in de relatie tussen aandelen en crypto, is het nuttig om specifieke correlaties te onderzoeken tussen individuele cryptocurrency's en aandelenindices. Zo heeft Bitcoin, vaak beschouwd als marktleider in de cryptowereld, een relatief sterke correlatie met de S&P 500. Tokens zoals memecoins kunnen andere correlatiepatronen vertonen vanwege hun hoge risico en speculatieve karakter.
Sentiment van traders en FOMO (Fear of Missing Out)
Het sentiment van traders speelt een belangrijke rol bij de relatie tussen aandelen en crypto. Risicomijdend gedrag leidt tot minder vraag naar zowel aandelen als crypto, terwijl FOMO de prijzen kan opdrijven. Tijdens economisch en politiek onzekere tijden wordt het sentiment van beleggers volatieler, wat de marktdynamiek beïnvloedt.
De meme-aandelengekte van begin 2021 is hier een voorbeeld van. De populariteit van meme-aandelen zoals GameStop en AMC werd aangewakkerd door FOMO onder particuliere beleggers. Deze trend had ook invloed op de cryptomarkt, omdat sommige beleggers soortgelijke winsten nastreefden met risicovolle activa zoals memecoins.
Historische analyse van verkiezingsjaren en marktprestaties
Om beter te begrijpen hoe verkiezingsjaren de aandelen- en cryptomarkten kunnen beïnvloeden, is het nuttig om historische gegevens te bekijken. Door eerdere verkiezingen en de daaropvolgende marktreacties te analyseren, kunnen we patronen en trends identificeren die inzicht kunnen geven in toekomstige resultaten. Het is belangrijk om te onthouden dat hoewel historische gegevens waardevolle inzichten kunnen bieden, prestaties uit het verleden geen garantie zijn voor toekomstige resultaten. Marktomstandigheden kunnen snel veranderen en factoren zoals wereldwijde gebeurtenissen, technologische vooruitgang en regelgevende ontwikkelingen kunnen marktgedrag aanzienlijk beïnvloeden.
De Amerikaanse verkiezingen van 2016
Gekozen president: Donald Trump (Republikein)
Jaarprestaties van S&P 500 zonder dividend: +9,54%
Jaarprestaties van Bitcoin: +126,19%
De Amerikaanse verkiezingen van 2016 werden gekenmerkt door aanzienlijke onzekerheid en volatiliteit, aangezien de Republikeinse kandidaat Donald Trump een onverwachte overwinning behaalde door voldoende kiesmannen te verzamelen om de 45e president van de VS te worden. De verrassende overwinning van Donald Trump, een zakenman zonder politieke ervaring, veroorzaakte schokgolven op de financiële markten wereldwijd. De eerste reacties waren grotendeels negatief, omdat beleggers zich zorgen maakten over de mogelijke gevolgen van Trumps beleid voor de economie en de wereldwijde stabiliteit. Maar de markt herstelde zich snel, en de S&P 500 boekte een bescheiden jaarwinst van 9,54%.
Interessant is dat de cryptomarkt in dezelfde periode een enorme stijging zag. De prijs van Bitcoin steeg in 2016 met 126,19%, waarmee het traditionele activaklassen overtrof. Deze stijging werd waarschijnlijk veroorzaakt door een combinatie van factoren, waaronder de Bitcoin-halvering, toegenomen interesse in cryptocurrency's, groeiende acceptatie en speculatie over hun potentiële waarde op lange termijn.
Het contrast tussen de prestaties van aandelen en crypto in 2016 benadrukt de toenemende verwevenheid van wereldwijde financiële markten en de mogelijkheid dat onverwachte gebeurtenissen de activaprijzen aanzienlijk beïnvloeden. Terwijl de bescheiden winst van de S&P 500 een bewijs was van de veerkracht van de Amerikaanse economie, toonde de indrukwekkende prestatie van Bitcoin de groeiende invloed van cryptocurrency’s in het wereldwijde financiële landschap.
De Amerikaanse verkiezingen van 2020
Gekozen president: Joe Biden (Democraat)
Jaarprestaties van S&P 500 zonder dividend: +16,26%
Jaarprestaties van Bitcoin: +304,36%
Hoewel sommige marktcommentatoren op basis van statistieken alleen zouden kunnen beweren dat 2020 een geweldig jaar was voor de markten, blijkt bij nader inzien dat veel onderliggende factoren hebben bijgedragen aan de uitstekende prestaties van de S&P 500 en Bitcoin. De belangrijkste van deze factoren was de wereldwijde uitbraak van de COVID-19-pandemie, die leidde tot wijdverbreide lockdowns, economische onzekerheid en een aanzienlijke marktdip in het eerste kwartaal van 2020. Naarmate overheden en centrale banken stimuleringsmaatregelen implementeerden, zoals lagere rentetarieven om de economie te ondersteunen, begonnen de markten zich te herstellen en agressief te stijgen. De sterke prestatie van 16,26% van de S&P 500 werd grotendeels gedreven door deze stimuleringsmaatregelen en een verschuiving naar technologiegerelateerde aandelen, die profiteerden van toegenomen thuiswerken en digitalisering.
Een neveneffect van de lage rentetarieven en stimuleringscheques was de ongebreidelde toename van speculatie. Dankzij de toegenomen liquiditeit binnen de financiële markten begonnen traders riskantere activa zoals crypto te zoeken in de hoop nog meer winst te behalen. Dit viel samen met de Bitcoin-halvering van 2020, die plaatsvond op 11 mei 2020. Dankzij de combinatie van deze verschillende bullish factoren, genoot Bitcoin een explosieve stijging in vergelijking met andere groeiactiva, waarmee 2020 werd afgesloten met een prestatie van 304,36%.
Hoewel de Amerikaanse verkiezingen van 2020 mogelijk een rol hebben gespeeld bij het beïnvloeden van het marktsentiment, werden de prestaties van de S&P 500 en Bitcoin voornamelijk gedreven door de pandemie, economische stimuleringsmaatregelen en de groeiende acceptatie van cryptocurrency's. Het jaar 2020 benadrukte de onderlinge verbondenheid van wereldwijde markten en de mogelijkheid dat onverwachte gebeurtenissen de activaprijzen aanzienlijk beïnvloeden.
Potentiële factoren die de cryptomarkt kunnen beïnvloeden tijdens verkiezingsjaren
Politieke retoriek
De retoriek die door politieke kandidaten wordt gebruikt, kan het sentiment van traders aanzienlijk beïnvloeden. Positieve retoriek kan het marktvertrouwen vergroten en leiden tot een verhoogde vraag naar zowel aandelen als crypto. Omgekeerd kan negatieve retoriek of onzekerheid over het beleid van een kandidaat een voorzichtigere omgeving creëren en leiden tot marktvolatiliteit. In het geval van de cryptomarkt zal de impact van hoe beide kandidaten crypto willen vormgeven door middel van hun beleid en kaders waarschijnlijk de prestaties van de cryptomarkt na de verkiezingen beïnvloeden.
Met de Republikeinse kandidaat Donald Trump die beweert dat hij van de VS de ‘cryptohoofdstad van de planeet’ wil maken en de Democratische kandidaat Kamala Harris die wordt gesteund door Chris Larsen, medeoprichter van Ripple, is het duidelijk dat beide partijen plannen hebben voor de toekomst van crypto in de VS. De markt zal de mogelijkheden van elke kandidaat om hun voorgestelde cryptobeleid te implementeren nauwlettend volgen, wat de marktprestaties na de verkiezingen zou kunnen beïnvloeden.
Economisch beleid en fiscale stimulans
Economisch beleid en fiscale stimulansen hebben een aanzienlijke invloed op de cryptomarkt door het sentiment van traders en de hoeveelheid risico die traders bereid zijn te nemen vorm te geven. Dergelijk beleid kan de volgende punten omvatten.
Wijzigingen in belastingwetten, waaronder aanpassingen van vennootschaps- of vermogenswinstbelastingen, kunnen de cryptohandel beïnvloeden.
Fiscale stimuleringspakketten die technologische innovatie of digitale infrastructuur financieren, kunnen de cryptosector stimuleren door groei en adoptie te bevorderen.
Monetair beleid dat van invloed is op rentetarieven en inflatie kan ook de aantrekkelijkheid van cryptocurrency’s veranderen in vergelijking met traditionele activa.
Beleid dat directe investeringen in technologie of innovatie aanmoedigt, kan de cryptomarkt positief beïnvloeden gezien de algehele correlatie met de aandelenmarkt.
Over het algemeen dragen deze factoren bij aan de wisselwerking tussen bredere economische omstandigheden en de prestaties van cryptocurrency's.
Cryptoregelgeving
Cryptoregelgeving heeft een grote impact op de cryptomarkt. Zowel positieve als negatieve veranderingen hebben aanzienlijke en vaak langdurige gevolgen. Ondersteunende regelgeving kan innovatie stimuleren, institutionele investeringen aantrekken en het algemene marktsentiment verbeteren door stabiliteit en duidelijke richtlijnen te bieden. Dit kan leiden tot marktgroei en technologische vooruitgang. Daarentegen kan te strenge regelgeving de ontwikkeling van de sector belemmeren, operationele kosten verhogen en bedrijven en talent naar regio's met gunstiger regelgeving drijven. Dit resulteert in minder marktactiviteit en innovatie.
Tijdens verkiezingsjaren zorgt de mogelijkheid van ingrijpende regelgeving voor extra onzekerheid. Dit beïnvloedt het marktsentiment, omdat handelaren en bedrijven veranderingen anticiperen. Hoewel de reactie op een regelgevingsvoorstel marktvolatiliteit kan veroorzaken, wordt de werkelijke impact van de veranderingen vaak pas na de verkiezingen duidelijk, wanneer nieuw beleid wordt geïmplementeerd en de sector zich aanpast. Gezien het wereldwijde karakter van de cryptomarkt is het essentieel om deze dynamiek te begrijpen. Regelgeving in één land kan een domino-effect hebben op de wereldwijde cryptomarkt.
Kan crypto bescherming bieden tegen de volatiliteit van verkiezingsjaren?
Larry Fink, CEO van BlackRock, noemde Bitcoin ooit een vlucht naar kwaliteit vanwege de inherente gedecentraliseerde aard van cryptocurrency's. Deze decentralisatie maakt crypto minder vatbaar voor overheidsregulering en -interventie dan traditionele financiële activa. Dit biedt bescherming tegen de volatiliteit en onzekerheid die gepaard gaan met verkiezingen. In een periode waarin politieke beslissingen en regelgeving traditionele markten sterk kunnen beïnvloeden, kan dit een reden zijn waarom sommige handelaren crypto zien als bescherming tegen verkiezingsvolatiliteit.
In tegenstelling tot aandelen en andere traditionele activa, die direct worden beïnvloed door overheidsbeleid, worden cryptocurrency’s beheerst door hun eigen protocollen en marktdynamiek. Dit kan digitale activa veerkrachtiger maken tegen de verstoringen van politieke en economische veranderingen. Daarom kunnen traders tijdens politieke onzekerheid hun toevlucht zoeken in crypto-activa als een stabiele en onafhankelijke waardeopslag om zich te beschermen tegen de mogelijke risico's en instabiliteit van traditionele financiële markten.
Slotwoord en vervolgstappen
De relatie tussen de aandelenmarkt en de cryptomarkt is complex en wordt beïnvloed door verschillende factoren, waaronder economische onzekerheid en politieke retoriek. Hoewel verkiezingsjaren een volatiel klimaat kunnen creëren voor cryptohandelaren, kan het begrijpen van de onderliggende dynamiek en het ontwikkelen van weloverwogen strategieën rond marktvolatiliteit helpen om deze uitdagingen te overwinnen.
Wil je meer lezen over de invloed van politiek op de cryptowereld? Bekijk onze gids over PolitiFi-memecoins. Je kunt ook ons artikel lezen over hoe real-world assets de kloof tussen DeFi en TradFi overburggen.
Veelgestelde vragen
De prestaties van de cryptomarkt tijdens verkiezingsjaren zijn onvoorspelbaar. Dit heeft vaak te maken met onzekere regelgeving, politieke retoriek en economisch beleid. De reactie van de markt zal variëren afhankelijk van het veranderende politieke en economische landschap.
Hoewel er gevallen zijn geweest waarin Bitcoin beter presteerde dan aandelen tijdens specifieke verkiezingsjaren, is het belangrijk om te onthouden dat prestaties uit het verleden geen garantie bieden voor toekomstige resultaten. De marktomstandigheden kunnen sterk verschillen tussen de ene verkiezingscyclus en de andere.
Cryptohandel brengt inherente risico's met zich mee, waaronder prijsvolatiliteit en onzekere regelgeving. Tijdens periodes van politieke onzekerheid kunnen deze risico's worden versterkt.
De impact van verkiezingsjaren op individuele cryptocurrency's kan variëren, afhankelijk van factoren zoals de onderliggende technologie, marktkapitalisatie en blootstelling aan specifieke industrieën of regio's. Over het algemeen zijn cryptocurrency's met een grotere marktkapitalisatie minder volatiel dan die met een kleine marktkapitalisatie.
Ja, politieke kandidaten kunnen de prijzen van cryptocurrency’s beïnvloeden door hun voorgestelde beleid en retoriek. Positieve uitspraken of plannen die crypto-innovatie bevorderen, kunnen de prijzen opdrijven, terwijl negatieve opmerkingen of dreigingen met strenge regelgeving kunnen leiden tot dalingen of verhoogde volatiliteit.
© 2024 OKX. Dit artikel mag in zijn geheel worden gereproduceerd of gedistribueerd, of uittreksels van 100 woorden of minder van dit artikel mogen worden gebruikt, mits dit gebruik niet commercieel is. Bij elke reproductie of verspreiding van het hele artikel moet ook duidelijk worden vermeld: "Dit artikel is © 2024 OKX en wordt gebruikt met toestemming." Toegestane uittreksels moeten de naam van het artikel vermelden en toeschrijving bevatten, bijvoorbeeld "Naam artikel, [naam auteur indien toepasselijk], © 2024 OKX." Afgeleide werken of ander gebruik van dit artikel zijn niet toegestaan.
