Wat zijn echte activa in de wereld (RWA)? De verbinding tussen DeFi en TradFi

Kunnen cryptocurrency's en hun ontwrichtende technologische fundamenten verandering brengen in traditionele financiële systemen? Met nieuws van BlackRocks digitale fonds, BUIDL, waardoor we 2 weken lang $280 miljoen aan activa aannamen, kunnen we grote spelers zoals BlackRock en S&P Global het concept zien omarmen van echte assets (RWA's) en tokenisatie van digitale bezittingen.

Van het verzamelen van een kunstwerk van vintage kunst tot het worden van de trotse eigenaar van Amerikaans onroerend goed. Het eigendom van dergelijke activa is nu ontgrendeld voor een breder publiek dankzij de komst van RWA's. Nieuwsgierig hoe? Van het begrijpen van het werkelijke potentieel van RWA's tot het verkennen van populaire exemplaren van RWA's. Hier is alles wat je moet weten over echte assets en de uitdagingen waarmee ze te maken kunnen krijgen in de steeds veranderende cryptomarkten.

Wat is de tokenisering van RWA's?

RWA's hebben betrekking op materiële en immateriële items die uiteenlopen van appartementen en goud tot patenten en aandelen. De tokenisering van RWA's is het proces waarbij het eigendom van eerdergenoemde items wordt omgezet in digitale tokens op een blockchain, waardoor fractionele of volledige eigendomsbelangen in de onderliggende RWA's mogelijk worden. Door RWA's om te zetten in tokens worden knelpunten zoals complex papierwerk en beperkte liquiditeit opgelost tijdens het kopen en verkopen van deze items op de blockchain.

TradFi versus DeFi

Voordat we ons laten verleiden tot RWA's en tokenisering van digitale bezittingen, laten we eerst de verschillen verkennen tussen gedecentraliseerde financiën (DeFi) en traditionele financiën (TradFi), zodat je je bewust bent van hoe RWA's in de cryptowereld deze kloof kunnen dichten. TradFi ken je waarschijnlijk wel, aangezien banken, aandelenbeurzen en hedgefondsen je geld beheren. TradFi biedt bestaande systemen, maar kan langzaam zijn, hoge vergoedingen vragen en toegang beperken voor mensen die geen bank hebben.

Dan is er DeFi Het innovatief financieel systeem dat op blockchaintechnologie is gebaseerd. Het doel is een opener, transparanter en toegankelijker financieel ecosysteem te creëren, maar heeft de neiging om te worstelen om algemeen geaccepteerd te worden vanwege de leercurve.

Dit is waar RWA's en tokenisering in beeld komen. Door RWA's te om te vormen naar tokens, kunnen we de kracht van zowel TradFi als DeFi gebruiken door de vertrouwdheid en veiligheid van traditionele activa in de wereld van DeFi te brengen. In de volgende secties verkennen we hoe RWA tokenisering in de cryptoruimte de brug slaat tussen deze twee financiële systemen, wat een inclusievere en efficiëntere toekomst voor financiën creëert.

Hoe werkt RWA-tokenisering?

Het proces van het vormen van tokens van RWA's omvat meestal meerdere stappen:

• Oorsprong: RWA-tokenisering begint met het identificeren van de bezitting die getokend moeten worden. De bezitting kan van alles zijn, van onroerend goed tot intellectueel eigendom.

• Beoordeling: Vervolgens bepaalt een gekwalificeerde professional zorgvuldig de waarde van de RWA om er zeker van te zijn dat de tokens een redelijke prijs krijgen.

• Juridische structuur: Na een goede waardering moet vervolgens een wettelijk kader voor het tokenproces worden vastgesteld om te beschrijven hoe tokens worden uitgegeven, beheerd en verhandeld.

• Platform om tokens te vormen: Zodra het papieren werk is voltooid, is het belangrijk om een veilig tokenplatform te kiezen dat de geüploade RWA naar digitale tokens omzet.

• Naleving:Om aan de compliancenormen te voldoen, moet de RWA-token de regelgeving voor ken-uw-klant en witwasbestrijding volgen, waardoor transparantie en veiligheid worden gegarandeerd.

• Secundaire markten: Om het bereik van de RWA's te vergroten, worden de tokens uiteindelijk vermeld op een DeFi-marktplaats waar beleggers ze kunnen kopen en verkopen.

Het potentieel van het tokeniseren van digitale bezittingen en het on-chain brengen van RWA's

Met de magie van het tokeniseren van digitale bezittingen kunnen we moeiteloos eigendomsrechten van een RWA in digitale tokens omzetten op een blockchain. Deze tokens handelen als digitale certificaten, wat een veilig deel van de onderliggende asset vertegenwoordigt. Dit zijn de spannende mogelijkheden die het tokenen van RWA's met zich meebrengt:

• Fractioneel eigendom: Vroeger vereiste het kopen en bezitten van een huis van een miljoen dollar dat je een gelijkwaardig bedrag overmaakte. Met tokenisering kun je een deel van zo een eigendom houden voor een veel lagere prijs.

• Verhoogde liquiditeit: Traditioneel kan het maanden duren voordat je een eigendom of kunstwerk verkoopt vanwege de intrinsieke illiquiditeit van de asset zelf. Met RWA's beschikbaar op de blockchain kunnen tokens gemakkelijk worden verhandeld op DeFi-marktplaatsen, waardoor de liquiditeit voor zowel kopers als verkopers toeneemt.

• Gestroomlijnde transacties: Verdwenen zijn de dagen van de bergen vol met documenten. Blockchaintechnologie maakt veilige en transparante transacties mogelijk, waardoor kosten en termijnen worden verlaagd.

Applicaties van RWA's in DeFi

DeFi gedijt op nieuwe financiële instrumenten en mogelijkheden. Dankzij hun tokenvorm zijn RWA's een krachtig hulpmiddel geworden in het DeFi-ecosysteem, vooral in de vorm van voorbeelden als vastgoedindexfondsen en treasury bills in de vorm van tokens. Laten we een aantal spannende mogelijkheden verkennen:

• Lenen en uitlenen met RWA's: Stel je voor dat je je getokende onroerend goed gebruikt als onderpand voor een lening in DeFi. Hoewel de rentepercentages kunnen variëren afhankelijk van het DeFi-protocol en de marktomstandigheden, kan het gebruik van RWA's als onderpand leiden tot lagere rentepercentages dan traditionele banken.

• Verhoogde diversificatie: DeFi maakt het mogelijk om nieuwe handelsproducten aan te maken op basis van risico's. Naast het handelen in cryptoparen kunnen cryptohandelaren hun bezittingen uitbreiden met een gedeeld eigendom van verschillende RWA's, waardoor ze meer risicobeheer kunnen toepassen door diversificatie.

• De toegang tot traditioneel illiquide bezittingen democratiseren:Dankzij de tokenisering van bezittingen, nemen RWA's de toegangsdrempels weg voor traditioneel illiquide bezittingen zoals mooie kunst of commercieel vastgoed.

Recente institutionele interesse in RWA's en tokenisering van digitale bezittingen

Hoewel de positieve opmerkingen van BlackRock CEO Larry Fink over Bitcoin de groeiende interesse van het bedrijf in de cryptoruimte hebben gesignaleerd, markeert de recente lancering van het BUIDL tokenfonds van het bedrijf een belangrijke mijlpaal, niet alleen voor BlackRock, maar voor het hele cryptolandschap. BUIDL vertegenwoordigt BlackRock's intrede in RWA tokenisatie en richt zich op mensen die op zoek zijn naar passief rendement via een fonds dat wordt ondersteund door bezittingen zoals U.S. Treasury bills. De unieke structuur bereikt dit door 100% van het geld in zeer veilige items te houden en dagelijks opgebouwd rendement uit te keren aan de houders van de token. In zekere zin verbreedt dit de aantrekkingskracht van crypto voor een bredere doelgroep, omdat de tokenstructuur fractioneel eigendom mogelijk maakt, waardoor deelname aan BUIDL toegankelijker wordt in vergelijking met de TradFi-tegenhanger.

De zet van BlackRock is slechts één voorbeeld van een groter fenomeen. Naast deze mijlpaal hebben verschillende andere instellingen, zoals HSBC-tokenized gold en De $64 miljoen aan obligaties van Siemens laten zien dat ze actief onderzoek doen naar de mogelijkheid RWA'a om te zetten naar tokens. Deze groeiende belangstelling komt uiteindelijk voort uit de eerder genoemde potentiële voordelen die RWA tokenisatie biedt.

RWA cryptoprojecten die de activa tokenisatie beïnvloeden

1. Maker (MKR)

Naast de DAI stablecoin en bekend als een van de grootste protocollen in de DeFi-wereld, Maker maakt ook voortgang met RWA. Dit is grotendeels te danken aan de enorme RWA-portfolio van de entiteit van miljarden dollars die het onderpand voor DAI gediversifieerd en rendement genereert voor het MakerDAO-protocol. Bestaande uit Amerikaanse Treasury obligaties en USDC stablecoins die opbrengsten genereren dankzij Coinbase Prime, is de RWA-portfolio van $ 2,34 miljard nu goed voor bijna 80% van de jaarlijkse fee-inkomsten van MakerDAO. Dit succes is een bewijs van hoe RWA's daadwerkelijk duurzame inkomstenbronnen kunnen genereren binnen de DeFi-protocollen.

Al met al dient de uitgebreide RWA portfolio van MakerDAO als krachtig voorbeeld van hoe DeFi en TradFi samen kunnen komen voor beide partijen. Door PCI's op een strategische manier in te nemen, verstevigt MakerDAO de stablecoin en genereert ze terugkerende winst, wat bijdraagt aan een meer solide en duurzamer DeFi-ecosysteem.

Voor meer informatie over hoe MKR bijdraagt aan het MakerDAO-ecosysteem met zijn beheer- en stabiele mechanisme, bekijk onze handleiding die de vraag beantwoord Wat is Maker?

2. Aave (AAVE)

Aave is een ander toonaangevend DeFi-leenprotocol dat actief de mogelijkheden van RWA's onderzoekt. Het project heeft samen met bedrijven zoals Centrifuge gewerkt om RWA's als tokens in zijn leenpools te verwerken. Dit wordt bereikt door minten van crypto-ondersteunde leningen met getokeniseerde RWA's als onderpand van de lening, wat kan variëren van onroerend goed tot rekeningen. Eenmaal getokeniseerd, kunnen bedrijven dan cryptoleningen lenen tegen de RWA's en nieuwe mogelijkheden ontgrendelen binnen de DeFi-ruimte met deze nieuwe gevonden liquiditeit. Al met al zorgt dit voor diversificatie voor uitleen- en leenkansen binnen het Aave ecosysteem en creëert een win-win-situatie voor leners en leningnemers. Naarmate de RWA-ruimte zich verder ontwikkelt, verwachten velen dat Aave en andere DeFi kredietprotocollen een belangrijke rol zullen spelen in het bieden van toegang tot een breder scala aan financiële producten op basis van RWA. Deze integratie kan ook Aave ten goede komen door nieuwe gebruikers naar het platform te trekken en de liquiditeit binnen het Aave-ecosysteem te vergroten.

Je kunt meer leren over AAVE via onze ultieme handleiding voor Aave, waarbij de ins en outs van het gedecentraliseerde leen- en uitleenprotocol worden verkennen.

3. Goldfinch (GFI)

In tegenstelling tot de meeste DeFi-protocollen die crypto-onderpand vereisen, Goldfinch draait het script om op DeFi lenen en is geïnteresseerd in leningen zonder zekerheden. Dit wordt bereikt door samen te werken met echte geldschieters die leners en hun RWA-bezittingen evalueren. Deze RWA's werken als off-chain beveiliging, waardoor personen deze leningen vervolgens kunnen aanwakkeren met USDC via risico-aangepaste liquiditeitspools op Goldfinch. In wezen krijgen leners toegang tot financiering zonder crypto op te sluiten, terwijl leennemers opbrengsten verdienen met leningen die ondersteund worden door RWA's. Deze unieke aanpak vervaagt de lijn tussen DeFi en traditionele leningen zonder zekerheden, gezien in de TradFi-ruimte.

Goldfinch heeft voordelen voor leners, geldschieters en het DeFi-ecosysteem door toegang tot financiële leningen te degraderen, diversificatie te bieden en mogelijk adoptie in breder verband te stimuleren. Dit kan vooral nuttig zijn voor de doelgroep van Goldfinch, die bestaat uit bedrijven in opkomende markten waar toegang tot liquiditeit nodig is. Met miljoenen actieve leningen en een consistente inkomstenstroom die niet beïnvloed wordt door de marktomstandigheden, verzekerd Goldfinch zich van een niche binnen het DeFi-landschap door te voldoen aan de kredietbehoeften van bedrijven in deze niet-gevorderde regio's.

Wil je meer informatie over het DeFi-protocol? Lees op onze Goldfinch-gids om het inclusieve model te begrijpen van de entiteit om cryptoleningen zonder zekerheden aan te bieden aan mensen die deze nodig hebben.

Uitdagingen en overwegingen voor RWA's

Hoewel het potentieel voor RWA's en DeFi onmiskenbaar is, zijn er enkele uitdagingen die moeten worden aangepakt op weg naar mainstream adoptie voor asset tokenisatie en RWA's.

Regelgeving

Ondanks grote namen als BlackRock die het leidende deel van het gesprek over Liquidaten waren, blijft het huidige regelgevende land een grijs gebied voor RWA's en activatokens. Omdat de regelgeving voor deze nieuwe financiële instrumenten wereldwijd nog in ontwikkeling is, kunnen bedrijven hun groei vertraagd zien omdat ze ernaar streven te innoveren en voortgang te maken terwijl ze volledig aan de regelgeving proberen te voldoen.

Het vinden van het juiste evenwicht tussen het stimuleren van innovatie en het beschermen van personen die geïnteresseerd zijn in RWA's zal essentieel zijn om het volledige potentieel van de tokenisering van digitale bezittingen te ontgrendelen.

Zorgen over centralisering

Hoewel velen de vooruitgang in asset tokenisering en RWA's prijzen, wijzen sommigen ook op het gebrek aan decentralisatie binnen het acceptatie- en kredietbepalingsproces voor cryptoleningen ondersteund door RWA's. Op dit moment is dit proces vaak afhankelijk van gecentraliseerde entiteiten zoals traditionele financiële instellingen of gespecialiseerde bedrijven om te bepalen hoe waarschijnlijk het is dat leners hun leningen terugbetalen, wat het potentieel voor een echt gedecentraliseerde leenervaring binnen het DeFi-ecosysteem kan beperken.

Gebrek aan RWA-liquiditeit

RWA's mogen dan wel een reële waarde hebben, maar velen zullen beweren dat hun liquiditeit in de DeFi-ruimte tekortschiet. Veel RWA's zoals vastgoed of facturen zijn inherent illiquide in traditionele markten. Helaas verandert de tokenisatie van digitale bezittingen daar niets aan. Het handelen in deze tokenactiva kan moeilijk zijn door een ontbreken van actieve kopers en verkopers. Ondertussen staat de markt voor RWA's nog in de kinderschoenen en zou deze gefragmenteerd kunnen raken met verschillende token-activa op verschillende platforms. Dit gebrek aan een centrale marktplaats voor alle RWA's vermindert de algehele liquiditeit nog verder.

Slotwoord en volgende stappen

De wereld van financiën staat op het punt van een aanzienlijke verandering, gedreven door de innovatie achter RWA's en de tokenisatie van digitale bezittingen. Naarmate traditionele instellingen zoals BlackRock het potentieel van RWA tokenisatie omarmen, zien we misschien dat de kloof tussen de gevestigde systemen van TradFi en de innovatieve geest van DeFi na verloop van tijd wordt overbrugd.

Nu DeFi-protocollen zoals MakerDAO en Aave al gebruik maken van RWA's om hun aanbod te diversifiëren en spannende nieuwe financiële producten te maken, zouden verdere innovaties kunnen leiden tot massale acceptatie voor RWA tokenisatie. We kunnen bijvoorbeeld fractioneel bezit van RWA zien en een verhoging van de liquiditeit voor traditioneel illiquide items.

Ondanks de uitdagingen van centralisatie en illiquiditeit is de toekomst van RWA tokenisatie zeker rooskleurig, omdat velen verwachten dat RWA's een transformerende rol zullen spelen in het bouwen van een meer inclusieve, efficiënte en toegankelijke financiële toekomst voor iedereen.

Informatie over tokenisatie van digitale bezittingen en RWA's

Wat betekent de tokenisatie van digitale bezittingen?

De tokenisering van digitale bezittingen verwijst naar het proces waarbij eigendomsrechten op een echt item worden omgezet in een digitaal token op een blockchain. Deze tokens kunnen dan gemakkelijk worden verhandeld, opgeslagen en bijgehouden op een veilig en transparant netwerk.

Wat zijn items in de echte wereld?

RWA's zijn fysieke of tastbare items die in de echte wereld bestaan. Dit kunnen onder meer zijn: onroerend goed, kunstwerken, handelswaar, facturen en intellectueel eigendom.

Waarom items in de echte wereld tokeniseren?

Van de mogelijkheid van fractioneel eigendom tot een grotere liquiditeit van activa, het tokenen van RWA's ontsluit een reeks voordelen, waardoor eigendom van deze activa toegankelijker wordt voor de massa en transacties binnen het financiële systeem eenvoudiger worden.

Hoe kunnen RWA's worden getokeniseerd?

Er zijn verschillende manieren om RWA's te tokeniseren. De twee gangbare benaderingen zijn on-chain tokeniseren, waarbij het onderliggende asset direct wordt weergegeven op de blockchain, en off-chain tokeniseren, waarbij eigendomsrechten worden vastgelegd op een digitaal grootboek buiten de blockchain, terwijl de tokens zelf op de blockchain blijven.

Is RWA tokenisatie de toekomst van financiën?

RWA tokenisatie heeft het potentieel om de manier waarop we items bezitten, verhandelen en beheren te veranderen. Hoewel er uitdagingen zijn die moeten worden opgelost, biedt het instrument aanzienlijke voordelen op het gebied van efficiëntie, transparantie en toegankelijkheid.