Ondo Finance es una plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) diseñada para cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las DeFi a través de la tokenización de activos del mundo real (RWA). Ondo no es una única plataforma. En su lugar, ha desarrollado una serie de productos, protocolos y servicios para ofrecer a los traders de criptomonedas más oportunidades de hacer trading.
Por ejemplo, Ondo Finance ha llevado activos de nivel institucional a la blockchain. Esto incluye productos como la stablecoin que devenga intereses, USDY, y OUSG, un fondo negociado en bolsa tokenizado (ETF) para rendimientos del Tesoro estadounidense a corto plazo.
Continúa leyendo para obtener más información sobre Ondo Finance y los distintos productos que ofrece.
¿Qué es Ondo Finance?
Ondo Finance es una plataforma descentralizada en la blockchain de Ethereum que brinda a los traders exposición a una serie de productos que normalmente solo se ven en TradFi. Su objetivo es poner a disposición de todos los productos financieros de nivel institucional.
Los dos productos principales de Ondo Finance son USDY y OUSG. USDY ofrece rendimientos en dólares estadounidenses, mientras que OUSG proporciona exposición a los bonos del Tesoro estadounidense a través de un ETF. Estos productos también han dado lugar a nuevos servicios como Flux Finance, lanzado por Ondo Finance, donde los usuarios pueden prestar y pedir prestado stablecoins contra bonos del Tesoro de EE. UU. convertidos en criptomonedas.
Como Ondo Finance se ocupa de activos altamente regulados, como bonos del Tesoro de EE. UU., la propia empresa debe cumplir requisitos de cumplimiento sólidos. Algunos productos requieren una rigurosa verificación de los posibles traders, que incluye conocer con diligencia los procedimientos de tu cliente. Otros productos requieren que los traders estén registrados como inversores acreditados en los EE. UU. antes de poder acceder a ellos.
Ondo Finance es uno de los primeros participantes en el espacio de RWA, que genera rendimiento a través de activos regulados. La entidad experimentó un crecimiento significativo durante la primera mitad de 2024, ya que muchos proyectos de RWA aumentaron en valor y adopción. Si bien varias plataformas ofrecen rendimientos potencialmente altos, muchas consideran que Ondo Finance se encuentra entre las opciones que generan rendimientos de bajo riesgo.
Historia de Ondo Finance
Ondo Finance fue fundada por Nathan Allman y Pinku Suran en 2021 con el objetivo de poner a disposición de más personas productos y servicios financieros de alto nivel. Tanto Allman como Suran trabajaron anteriormente en Goldman Sachs, con Allman como miembro del equipo de activos digitales y Suran como vicepresidente de un equipo tecnológico dedicado, que lideró los esfuerzos de desarrollo de blockchain.
Ondo Finance recaudó $20 millones a través de una venta de tokens en 2022. Durante el mismo período, la entidad también recaudó otros $20 millones adicionales en una ronda de financiación de la serie A dirigida por Coinbase Ventures, Tiger Global y otros inversores importantes.
El protocolo se lanzó el mismo día que se anunció en 2021. Sin embargo, Ondo Finance era muy diferente en ese entonces, ya que ofrecía bóvedas con liquidez. Las bóvedas se suspendieron más tarde para crear Ondo Finance V2, que presentó los nuevos productos que tenemos hoy.
¿Cómo funciona Ondo Finance?
Ondo Finance ha convertido exitosamente en criptomonedas varios productos del mundo real, como los bonos del Tesoro de EE. UU. Esto permite que los productos de TradFi se beneficien de la tecnología blockchain, ofreciendo una liquidación rápida y una mejor liquidez.
Veamos los distintos productos que ofrece Ondo Finance para entender cómo funciona.
USDY: rendimiento en dólares estadounidenses
El rendimiento en dólares estadounidenses (USDY) es una criptomoneda respaldada por bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo y depósitos de demanda bancaria. Por lo general, estos activos solo están disponibles para los traders en los EE. UU. Sin embargo, a través de USDT, casi cualquier trader e institución de todo el mundo puede obtener exposición a ellos. Aún mejor, USDY genera un rendimiento de stablecoin más seguro, que actualmente es del 5.2 %.
Ondo USDY LLC emitió USDY en agosto de 2023. Es una empresa creada específicamente para este propósito, con un consejo y un director independiente. USDY también tiene una colateral excesiva del 3 % para protegerse de las fluctuaciones a corto plazo en los precios del Tesoro de EE. UU. Ankura Trust actúa como un agente de verificación independiente para ayudar a preservar la seguridad del colateral. Ankura Trust también tiene la autoridad para decomisar el colateral y reembolsar a los titulares de USDY en caso de que Ondo Finance detenga las operaciones.
USDY tiene un proceso de verificación de identidad estricto que los usuarios deben completar. Los usuarios también deben confirmar las direcciones de la billetera con la que quieren comprar USDY, y solo usar direcciones aprobadas.
Así es como puedes comprar USDY:
Después de la verificación, puedes depositar tus fondos en Ondo Finance. Puedes financiar tu cuenta con USDT y USDC, o mediante una transferencia bancaria en USD si el valor es superior a $100,000.
Te asignarán una fecha en la que se pueden emitir los tokens. La emisión de los tokens suele llevar de 40 a 50 días.
Mientras tanto, los certificados de token se emiten tan pronto se depositen los fondos. No son criptomonedas y no se puede hacer trading con ellas. Sin embargo, los certificados de token te permiten comenzar a ganar intereses mientras esperas a que lleguen tus tokens.
El paso final es el minteo y el reclamo de criptomonedas. Recibirás los tokens USDY en tu billetera designada.
Una vez que tengas los tokens en tu billetera, puedes usarlos como quieras. Pueden venderse, transferirse o usarse para pedir préstamos para otras actividades DeFi, todo mientras tu USDY acumula intereses.
OUSG: bonos del Tesoro de Estados Unidos
El segundo producto importante que ofrece Ondo Finance es OUSG (tesoros estadounidenses a corto plazo de Ondo). Este producto proporciona una exposición a corto plazo tokenizada a los bonos del Tesoro de EE. UU. Los bonos del Tesoro son valores emitidos por el Gobierno de EE. UU. para recaudar dinero. Se consideran una opción de menor riesgo para los traders debido a la fe del mercado en la política monetaria estadounidense.
OUSG incorpora el nuevo fondo tokenizado de Blackrock, BUIDL, un fondo tokenizado en la blockchain de Ethereum. BUIDL invierte el 100 % de sus activos en efectivo, bonos del Tesoro estadounidense y acuerdos de recompra. Ondo transfirió todos los fondos de valor total bloqueado (TVL) de OUSG a BUIDL, brindando ventajas clave a los usuarios:
Tradicionalmente, los bonos del Tesoro de EE. UU. solo pueden comprarse y negociarse durante horas limitadas de trading los días hábiles. A través de la tokenización, se puede acuñar y canjear una cantidad limitada de OUSG al instante las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Ondo Finance está trabajando para aumentar los límites de liquidación instantánea con una mejor liquidez.
OUSG proporciona liquidación instantánea tanto para la compra como para el canje.
Hay dos versiones del producto disponibles: OUSG y rOUSG. OUSG es la versión de acumulación, en la que el rendimiento se gana con un precio de canje cada vez mayor. rOUSG, por otro lado, es un token de tipo de rebase, que se distribuye diariamente como tokens rOUSG. Los tokens se pueden reclamar sin canjear toda la posición, y los usuarios pueden elegir el tipo de token ONSG que deseen.
El trading de OUSG tiene controles de verificación de identidad estrictos y debes ser un inversor acreditado en EE. UU. para acceder al producto. El criterio común es un patrimonio neto de más de $5 millones, o $25 millones en activos. Es importante tener en cuenta que esta es una restricción impuesta por los reguladores en los EE. UU. para cualquier persona que quiera hacer trading con dichos activos.
Flux Finance
Flux Finance se lanzó en febrero de 2023 como un proyecto secundario de Ondo Finance. Es una bifurcación de Compound v2 y permite prestar y pedir prestadas stablecoins como USDT y DAI sin permiso. Flux Finance también es compatible con OUSG, lo que lo convierte en un mercado de repositorios de tesorería on-chain.
Los traders pueden comprar OUSG y prestarlo en Flux Finance para generar un rendimiento adicional. También pueden pedir prestadas stablecoins como USDT contra OUSG para hacer trading y realizar otras actividades DeFi.
Después de ser desarrollado y implementado por Ondo Finance, Flux se vendió a Neptune Foundation. La venta permitió a Ondo Finance centrarse más en la tokenización de activos y sus productos RWA.
Bridge y convertidor de tokens de Ondo
El bridge de tokens y el convertidor son herramientas creadas por Ondo Finance para facilitar el uso de USDY y OUSDG.
Bridge de tokens Ondo: Ondo Finance se asoció con Axelar y Layer Zero para permitir el bridge entre cadenas de tokens RWA. Mientras se hace bridging, las criptomonedas no están bloqueadas en la cadena fuente. En cambio, se queman en la cadena de origen y se mintean nuevos tokens en la cadena de destino. Esto evita la pérdida de fondos en los hackeos de bridge. Por ahora, el bridge de tokens solo es compatible con el bridge de USDY entre Ethereum y Mantle.
Convertidor de tokens Ondo: Se ofrecen dos versiones de OUSG: OUSG y rOUSG. Con el convertidor de tokens Ondo, puedes hacer swap entre las dos versiones del producto cuando quieras, sin ningún slippage.
Tokenomics y distribución de ONDO
ONDO es el token nativo de Ondo Finance, con un suministro total de 10 mil millones.
ONDO se distribuyó de la siguiente manera:
5,210 millones para el crecimiento del ecosistema.
3,300 millones para el desarrollo del protocolo.
1.29 mil millones para ventas privadas.
198 millones para la venta de acceso a la comunidad.
Ondo Finance vendió 400 millones de tokens en mayo de 2022 y recaudó $20 millones. La mayoría de los tokens están bloqueados con varios períodos de liberación progresiva. En el momento de escribir estas líneas, la oferta circulante de ONDO ronda los 1.389 millones.
ONDO es un token de gobernanza, que permite a los titulares votar propuestas, distribución de tokens, cambios de protocolo, gestión de tesorería de activos y otros factores que influyen en la dirección de Ondo Finance.
Beneficios de Ondo Finance
Al apoyar la tokenización de RWA, como los bonos del Tesoro de EE. UU., Ondo Finance une la brecha entre TradFi y DeFi. Los traders de TradFi pueden aprovechar la liquidación de blockchain más rápida, mientras que los traders de DeFi obtienen exposición a los activos de TradFi del mismo modo que lo harían con una criptomoneda.
Acceso a productos institucionales en asociación con el principal administrador de fondos Blackrock. El respaldo de Blackrock brinda una mayor confianza y seguridad para los usuarios de los productos de Ondo Finance.
Ondo Finance prioriza el cumplimiento normativo estricto y la transparencia, lo que hace que sus productos sean más seguros para todos los usuarios.
Ondo Finance utiliza USDY, que se considera uno de los rendimientos de stablecoin de menor riesgo.
Limitaciones de Ondo Finance
Algunos consideran que tiene una oferta limitada. Dos productos principales están disponibles a mediados de 2024.
Aunque Ondo Finance es un proyecto DeFi, los usuarios deben completar un proceso de verificación de identidad estricto antes de poder acceder, lo que puede presentar una barrera para la adopción.
El producto OUSG solo está disponible para inversores acreditados, lo que lo pone fuera del alcance de muchos traders.
La mayoría de los tokens están bloqueados con varios períodos de liberación progresiva. Sin embargo, la oferta de la criptomoneda sigue siendo muy concentrada, y una parte significativa del activo es propiedad del equipo y los inversores.
La última palabra
Ondo Finance está ayudando a ser pionero de un nuevo futuro en el que los beneficios de DeFi pueden extenderse hasta el espacio de TradFi. El proyecto ha logrado aumentar la accesibilidad a los activos de TradFi a través de la tokenización de las RWA, al mismo tiempo que permite la liquidación instantánea en cualquier momento y proporciona rendimientos más seguros para los activos de TradFi.
Sin embargo, es prudente tener en cuenta que esta es una nueva industria. Las finanzas tradicionales han existido durante décadas y, a menudo, no pueden igualar el rápido ritmo de adopción experimentado en el espacio de las criptomonedas. Independientemente, el progreso realizado por Ondo Finance demuestra que hay un apetito por el cambio
Hay mucho interés hoy en día en torno al potencial de tokenización de las RWA, particularmente cuando consideramos el ritmo relativamente lento de la evolución que a menudo se observa en las entidades de TradFi. Proyectos como Ondo Finance podrían ser un catalizador para un cambio más rápido en el espacio tradicional a medida que se evidencian los beneficios de la descentralización.
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