¿Qué es Hard Cap en cripto?

La industria de las criptomonedas ha aportado nueva terminología, y sigue haciéndolo a medida que crece. Algunos términos son similares a los que puedes conocer de las finanzas tradicionales. Por ejemplo, la Oferta Inicial de Monedas (ICO) es una versión cripto de la Oferta Pública Inicial (OPI). Sin embargo, la ICO, nombre oficial de la venta de tokens del proyecto, tiene muchos términos propios. Un ejemplo es el hard cap. Cualquiera que pretenda participar activamente en el mercado de criptomonedas debe aprender estos términos y conocer su significado.

Esta guía se centrará específicamente en los hard cap. Explicará qué es, por qué es importante, en qué se diferencia del soft cap y mucho más. Incluso ofrecerá alternativas al hard cap, ya que existen varias.

¿Qué es un Hard Cap en cripto?

En el sector de las criptomonedas, el hard cap representa la cantidad máxima de tokens que se pueden vender. Cuando vendes tokens durante una Oferta Inicial de Monedas (ICO), tienes que limitar esta cantidad por varias razones. La ICO en sí es un evento de recaudación de fondos en el que los proyectos ofrecen sus criptomonedas a los inversores interesados. La idea es que el proyecto distribuya sus criptomonedas y recaude lo suficiente para alcanzar sus objetivos financieros.

Los objetivos financieros, por otra parte, pueden variar en función de lo que el proyecto pretenda conseguir. Las ICO ofrecen un precio de token específico, y el precio del token no es volátil durante la venta. Sólo después de que los tokens se vendan y se pongan en circulación, su precio empezará a cambiar en función de las condiciones del mercado.

Las ICO también muestran toda la oferta de tokens y reservan una cantidad destinada a la distribución de tokens. Estas monedas o tokens se ofrecerán en una venta de tokens. Esa cantidad máxima es el hard cap. Normalmente, los proyectos no ofrecen todo el suministro de tokens. Suelen guardar una cierta cantidad para los miembros del equipo, los asesores, treasury, etc. Los detalles de la distribución de tokens deben indicarse claramente en la economía de tokens del proyecto (tokenomics).

Los tokens se agotan si se alcanza el hard cap durante el evento de recaudación de fondos. La ICO ha alcanzado sus objetivos de inversión, y los promotores dejarán de aceptar fondos de los inversores.

Hard Cap vs. Soft Cap

Otro término que aparece durante las ICO es el soft cap. Mientras que el hard cap define la cantidad máxima de tokens que se pretende vender, el soft cap es el mínimo. Se podría decir que el soft cap es el objetivo mínimo de inversión que el proyecto quiere alcanzar. Las ICO que no alcanzan ni siquiera un soft cap se consideran en su mayoría fracasadas.

En el mejor de los casos, los proyectos quieren alcanzar el hard cap, ya que marca un interés masivo. Sin embargo, terminar la recaudación de fondos en cualquier punto entre el soft y el hard cap hace que la ICO tenga éxito.

¿Qué factores afectan al establecimiento de un Hard Cap?

Establecer un hard cap no es tan fácil como parece. Por supuesto, cualquiera puede elegir una cifra y llamarla hard cap. Sin embargo, los proyectos tienen que determinar exactamente qué cantidad fijar. Tiene que ser realista y posible de alcanzar, pero también lo suficientemente alta como para que les dé dinero suficiente para el desarrollo. En consecuencia, hay numerosos factores que los proyectos deben tener en cuenta para seleccionar la cantidad adecuada, como por ejemplo:

1. Gastos del proyecto/necesidades de financiación

El primer factor son los gastos estimados del proyecto. Los proyectos necesitan tener al menos una idea aproximada de cuánto dinero necesitan para terminar el desarrollo. Eso incluye pagar al equipo, marketing, cumplimiento legal, gastos operativos y más. Todo lo que pueda requerir dinero durante el desarrollo debe preverse e incluirse en el cálculo. Después, el equipo debe considerar si es razonable que esperen esa cantidad.

2. Análisis del mercado y demanda

Otra cosa que debe tener en cuenta un proyecto de ICO son las condiciones del mercado, el análisis del mercado y la demanda. La demanda puede depender de la idea del proyecto y de lo atractiva que sea. Sin embargo, las condiciones del mercado también importan, ya que es más probable que los inversores compren tokens durante los mercados alcistas. Sólo una fracción de los inversores invierte durante los mercados bajistas en comparación con los alcistas. Analizar el panorama competitivo y el interés general en el campo en el que se centra el proyecto también ayuda. Basándose en esa información, el proyecto puede determinar con mayor precisión cuánto puede esperar vender.

3. Utilidad del token y economía del token

La utilidad del token es un factor claro y lógico. A los inversores les importa lo que puede hacer el token en el que invierten. Un token que no tiene ningún caso de uso carece de utilidad. Como tal, no tiene nada que ofrecer a los inversores, y éstos no tienen motivos para querer comprarlo. En cambio, si el token desempeña un papel importante en el ecosistema del proyecto, eso le confiere utilidad y valoración.

Hablando de valoración de tokens, también importa cuánto vale cada token. Puedes vender muchos más tokens si su precio por unidad es bajo. Sin embargo, también recibirás más dinero a cambio de las criptomonedas. Del mismo modo, la economía de tokens informa a los inversores sobre la asignación de tokens. Sabrán cuánto se pone a la venta, cuánto se quedarán los miembros del equipo y otros detalles. La transparencia en este aspecto es muy importante, ya que se debe dar cuenta de todo el suministro de tokens.

4. Regulación de tokens

Otro aspecto importante que hay que tener en cuenta al establecer un hard cap es la regulación de los tokens. El cumplimiento es extremadamente importante en la industria de las criptomonedas, hasta el punto de que muchos han acabado en problemas por saltárselo. El equipo del proyecto debe tener en cuenta la normativa existente y si su proyecto la cumple. De ese modo, podrán evitar los errores más comunes y evitar que su proyecto sea demandado por las autoridades. En cuanto a cómo influye esto en el establecimiento de un hard cap, la respuesta es sencilla. Entre las restricciones y limitaciones, puede haber una limitación de las cantidades recaudadas. Considera esto como la propia gestión de riesgos del proyecto, e inclúyelo en los planes de asignación de tokens.

5. Consideraciones de la comunidad

Además, el proyecto también debe tener en cuenta las expectativas e intereses de los inversores potenciales. La comunidad es un factor masivo, sin el cual la venta de tokens no tiene sentido. Por lo tanto, factores como el apetito de los inversores, el tamaño y el apoyo de la comunidad, y otros similares, pueden influir en el resultado de la venta de tokens.

6. Sostenibilidad del proyecto y viabilidad a largo plazo

Por último, los proyectos deben pensar en lo que ocurrirá a largo plazo, y tener un plan para el futuro. Esto significa que los proyectos que deseen ser sostenibles y viables deben encontrar un equilibrio. Tienen que equilibrar la hoja de ruta a largo plazo y la cantidad recaudada. La mejor manera de hacerlo es establecer un hard cap realista para dotarse de recursos suficientes.

¿Qué significa un Hard Cap?

Los hard cap desempeñan varios papeles importantes dentro de cada proyecto, y aquí hablaremos de algunos de los más importantes. Por ejemplo:

Protección del inversor y transparencia

La transparencia es extremadamente importante para que el proyecto se gane la confianza de su comunidad. Mientras tanto, garantizar la protección de los inversores es la única forma de ganarse la confianza real. El hard cap puede hacerlo asegurando que el proyecto no recaudará fondos excesivos. Se supone que el proyecto no pretende obtener beneficios de la ICO, sino recaudar fondos para los costes de desarrollo. La codicia puede ser un motivador poderoso, y ha llevado a muchas empresas tradicionales a la corrupción. Por eso las criptomonedas insisten en la transparencia y la seguridad de los inversores y los tokens.

Límite de financiación

Al utilizar un hard cap, el proyecto establece una cantidad máxima de fondos que recaudará. Esto demuestra a los inversores que el equipo tiene un objetivo claro y metas sólidas para el futuro. Saben lo que quieren conseguir y cuánto les va a costar. Esto también permite al proyecto gestionar sus expectativas financieras y presupuestar de forma adecuada.

Conservación del valor del token

Con un hard cap bien definido, un proyecto puede incluso preservar el valor de sus tokens. Al limitar la oferta disponible para la venta, crea escasez, lo que anima a los inversores a comprar. Como tal, un hard cap puede aumentar la demanda, si el proyecto lo define adecuadamente.

Viabilidad del proyecto

Otro significado del hard cap es que obliga al proyecto a considerarse a sí mismo con cuidado. El equipo que está detrás del proyecto dispondrá de fondos limitados, por lo que debe considerar el alcance y la viabilidad de sus planes. El proyecto no puede acabar en una situación de fracaso. En tal situación, los inversores tendrían todo el derecho a demandarlo y calificarlo de estafa. Todos se desharán de sus tokens para salvar el poco dinero que puedan, y el proyecto fracasará. Esta no es una opción para ningún proyecto serio, por lo que su equipo tendrá que pensar y planificar cuidadosamente.

Desafíos y críticas a los hard cap

Los hard cap en las ICO tienen una gran importancia, como hemos visto anteriormente. Sin embargo, también conllevan ciertos retos, lo que ha dado lugar a críticas al hard cap. Puesto que los inversores y los proyectos necesitan recordar esto, compartiremos algunos de los mayores retos. Algunas de ellas son:

• Oportunidades perdidas: establecer un hard cap podría limitar el potencial del proyecto para recaudar fondos adicionales. Si la demanda es mayor de lo esperado, el proyecto podría perder la oportunidad de recaudar más dinero;

• Asignación de fondos poco realista: a veces, los proyectos pueden fijar un hard cap sin evaluar adecuadamente su cuantía. Como resultado, podrían recaudar demasiado poco dinero para cubrir todos los gastos que requerirá el desarrollo;

• Exclusión de posibles inversores: un hard cap estricto podría impedir la participación de posibles inversores. Esto suele ser un problema cuando se trata de inversores que pretendían invertir grandes cantidades. Por ello, los inversores pueden sentirse excluidos y renunciar por completo a colaborar con el proyecto. Así es como los proyectos podrían perder la participación de instituciones e inversores adinerados;

• Escasez artificial: algunos proyectos fueron criticados en el pasado por fijar su hard cap demasiado bajo. Esto se consideró una forma de crear escasez artificial, para hacer subir los precios. Esto podría dar lugar a un comportamiento especulativo entre los inversores, lo que seguramente perjudicará al proyecto a largo plazo;

• Impacto negativo en la distribución de tokens: un hard cap también podría llevar a una distribución desproporcionada de tokens. Es decir, si la demanda supera la oferta disponible. Como resultado, unos pocos inversores podrían llegar a poseer la mayoría de los tokens. Esto conduce a una concentración de poder e influencia dentro del ecosistema de ese proyecto.

• No hay flexibilidad: una vez fijado un hard cap, es difícil hacer modificaciones durante el periodo de recaudación de fondos. En caso de circunstancias inesperadas o de necesidad de financiación adicional, un hard cap bajo puede limitar el proyecto.

¿Hay alternativas al Hard Cap?

Debido a sus riesgos y limitaciones, los hard cap tienen varias alternativas. Por ejemplo, los soft caps y los modelos flexibles de recaudación de fondos. Si un proyecto sólo tiene un soft cap, significa que técnicamente no hay techo. Los inversores pueden comprar tanto como quieran. Alternativamente, los modelos más flexibles en los que el límite máximo puede modificarse también pueden ser una solución sólida.

Aparte de eso, también es posible utilizar modelos híbridos que combinen hard y soft caps. Incluso los modelos dinámicos de suministro de tokens pueden ajustar el suministro según las necesidades.

El futuro del Hard Cap en las criptomonedas

A pesar de llevar aquí más de 14 años, la industria de las criptomonedas todavía se considera joven. Como tal, sigue evolucionando y tratando de encontrar lo que funciona y lo que no. Incluso los hard cap podrían acabar eliminándose si se encuentra una solución mejor. Por supuesto, podrían permanecer fácilmente si no hay una alternativa mejor. En definitiva, el futuro del hard cap depende de muchos factores. La normativa, la evolución de los distintos modelos y soluciones, y los cambios en las preferencias de los inversores son sólo algunos de ellos. En otras palabras, no hay una respuesta clara, ya que nadie sabe lo que puede deparar el futuro.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un Hard Cap en cripto?

Un hard cap es un término que designa la cantidad máxima de toneks que el proyecto tiene previsto vender. Al mismo tiempo, también marca la cantidad máxima de dinero que el proyecto espera recaudar.

¿Qué es el Hard Cap frente al Soft Cap?

Mientras que el hard cap marca la cantidad máxima que el proyecto quiere recaudar, el soft cap marca la mínima. Los proyectos que son tan poco interesantes que ni siquiera alcanzan su límite blando suelen fracasar. Esto demuestra que la comunidad no tiene interés, o que el proyecto no hizo su marketing lo suficientemente bien.