За 10 с лишним лет своего существования Bitcoin добился значительно большего успеха, чем другие привычные активы, во многом благодаря его ограниченному объему, эмиссии, регулируемой протоколом, а также повсеместному росту популярности и спроса. Однако долгосрочный рост цены Bitcoin иногда прерывали резкие падения и несколько медвежьих периодов.
При покупке и удержании BTC (то есть, Хотя популярным подходом к торговле BTC исторически была покупка и холд (т.е. торговле в лонг), трейдеры применяют и противоположный подход. Когда цена падает, трейдерам открывается возможность продавать BTC дороже, а затем выкупать дешевле (т.е. торговать в шорт).
В этом выпуске нашего руководства по торговле криптовалютой для начинающих мы расскажем о концепции короткой продажи Bitcoin. Представленная здесь информация будет полезна как криптотрейдерам, желающим расширить свой набор инструментов, так и тем, кто хочет зарабатывать на медвежьем рынке.
Как шортить Bitcoin: основные принципы
Для начала рассмотрим различия между торговлей в лонг и торговлей в шорт, чтобы изучить основы выбора позиции на рынке.
Далее мы на простых примерах разберем процесс шортинга, а также познакомим вас с некоторыми продвинутыми техниками, которые трейдеры используют для получения дополнительной прибыли на падении BTC.
Мы также рассмотрим основные риски шортинга BTC по сравнению с торговлей в лонг. Поскольку при торговле в шорт потенциальная прибыль всегда ограничена, а потенциальные потери — нет, шортинг в неподходящий момент может привести к катастрофическим последствиям для вашего портфеля.
Наконец, для интересующихся торговлей BTC в шорт мы пошагово объясним, как делать это на OKX.
Что такое «торговля в лонг» и «торговля в шорт»?
Криптотрейдеры часто используют термины «лонг» и «шорт» для обозначения позиций на рынке. Если трейдер торгует активом в лонг, например акциями, биржевым товаром или криптовалютой, он получит прибыль, если цена актива вырастет. Если трейдер торгует в шорт, он получит прибыль, если цена актива снизится.
Криптотрейдеры могут выбирать длинные или короткие позиции в зависимости от своих предпочтений и настроения на рынке. Популярное выражение «Покупай дешево, продавай дорого» описывает стандартную торговлю в лонг. Для торговли в шорт верным будет обратное утверждение.
При открытии короткой позиции трейдер делает ставку на то, что цена актива упадет. Чтобы получить прибыль, трейдеры обычно заимствуют актив и тут же продают его по текущей рыночной цене. Если цена актива упадет, трейдер может закрыть свою позицию — выкупить актив (это называется «короткое покрытие») и вернуть его кредитору. Так трейдер заработает на разнице цен.
Хотя происхождение этих двух терминов неизвестно, сегодня они повсеместно используются на фондовых, валютных, товарных и криптовалютных рынках. Поэтому начинающие трейдеры должны хорошо понимать, что представляет собой торговля в лонг или в шорт тем или иным активом.
Выбор подходящего момента для шортинга BTC
Умелая торговля в шорт позволяет трейдерам зарабатывать на падении цены BTC. Лучше всего открывать короткие позиции на медвежьем рынке Bitcoin, как это было в 2022 году, когда BTC обвалился на 65%.
Опытные и квалифицированные криптотрейдеры также могут зарабатывать на регулярном падении и коррекции цен на бычьих рынках. С помощью технического анализа прошлых ценовых моделей трейдеры могут предсказывать, когда падение цены более вероятно, чем ее рост.
Однако технический анализ не является точной наукой, и осознанные трейдеры всегда стремятся хеджировать позиции и практикуют управление рисками. Обсуждение способов управления рисками не относится к теме этой статьи, но мы все же рекомендуем ознакомиться с руководством по внутридневной торговле криптовалютами для начинающих — оно содержит полезные советы по трейдингу.
Как происходит шортинг Bitcoin?
Когда вы открываете кроткую позицию BTC или любой другой криптовалюты, биржа автоматически выполняет все необходимые действия от вашего имени. Однако, чтобы понять, как происходит шортинг, важно знать, из каких шагов состоит этот процесс.
Открывая шорт-позицию по Bitcoin, вы сначала заимствуете BTC на своей бирже и тут же продаете их по текущей рыночной цене. Если BTC упадет, пока ваша позиция открыта, вы будете в плюсе, поскольку цена BTC станет ниже той, по которой вы ранее открыли короткую позицию по BTC. После этого вы сможете выполнить короткое покрытие, выкупив актив по более низкой цене. Ваша прибыль при этом будет равна разнице между ценой при открытии и ценой при закрытии позиции.
Например, вы считаете, что рынок перегрет, и открываете короткую позицию на 1 BTC, когда он стоит ровно $35 000. В скором времени он дешевеет до $30 000, и вы решаете закрыть позицию. Вы выкупаете 1 BTC для короткого покрытия, а затем возвращаете его бирже для закрытия позиции.
Ваша прибыль от этой сделки за вычетом комиссии биржи составит $5000. Это объясняется тем, что первоначально вы получили $35 000 от продажи заимствованных BTC, а затем потратили $30 000 на их выкуп для возвращения долга.
Этот подход может показаться более сложным, чем просто купить BTC и ждать момента для продажи по более высокой цене, однако биржа берет большую часть процесса шортинга на себя. При торговле BTC в шорт на OKX (подробнее об этом — далее) вам не нужно вручную заимствовать BTC, инициировать их продажу и затем возвращать. Платформа выполняет эти действия за вас, делая процесс коротких продаж практически таким же простым, как торговля на спотовом рынке BTC.
Риски при шортинге Bitcoin
Начинающим трейдерам торговля в шорт дается труднее, поскольку она обычно считается продвинутой торговой стратегией. Поймав подходящий момент для шортинга, можно получить большую прибыль. Однако короткие продажи несут в себе дополнительные риски по сравнению торговлей в лонг на спотовом рынке, т.е. покупкой BTC на бирже с целью последующей продажи по более высокой цене.
В чем заключается торговля BTC в лонг?
При торговле в лонг любой спотовой парой ваш потенциальный убыток всегда ограничен. Вы можете потерять только первоначально потраченный капитал, цена BTC и размер вашей позиции не влияют на убыток. Например, если бы вы купили 0,1 BTC: когда Bitcoin стоил $35 000, и его цена внезапно упала до $0, то вы потеряли бы не более $3500.
При этом потенциальная прибыль при торговле длинной спотовой позицией технически не ограничена. Предположим, что в приведенном выше примере вы держали 0,1 BTC в течение нескольких лет. Если за это время Bitcoin превратился в мировой резервный актив, а цена 1 BTC достигла $100 000, $1 миллиона или даже $10 миллионов, то ваша прибыль составит 10% от той цены, по которой вы в итоге продадите свою позицию.
В чем заключается торговля BTC в шорт?
При шортинге BTC все происходит наоборот. Потенциальная прибыль ограничена, а убыток теоретически может быть бесконечным. Именно это отпугивает начинающих трейдеров, поскольку убыток при шортинге может превысить сумму средств в портфеле. При том, что на простой короткой позиции можно заработать не более 100% от первоначального размера позиции, потенциальные убытки в теории могут увеличиваться бесконечно, пока соответствующая криптовалюта продолжает расти.
Продемонстрируем потенциальные потери криптотрейдера при шортинге BTC на примере, который мы разбирали ранее. Вы открыли короткую позицию — продали 0,1 BTC, когда Bitcoin стоил $35 000, ожидая падения цены. Однако затем произошли «бычьи» события, на фоне которых цена выросла до $65 000. В этом случае ваши общие потери составят $3000, поскольку цена обратного выкупа 0,1 BTC теперь составляет $6500.
Биржа может разрешать или не разрешать вам держать короткую позицию открытой, пока ваши убытки не достигнут настолько больших сумм. Это зависит от того, какую сумму убытка может покрыть баланс вашего аккаунта. К сожалению, биржа автоматически закроет вашу шорт-позицию, если баланс вашего аккаунта перестанет покрывать убытки по ней и выкуп заимствованных активов.
Продвинутые инструменты и стратегии коротких продаж
Теперь, когда вы поняли механику коротких продаж, рассмотрим некоторые приемы, которые опытные криптотрейдеры используют для увеличения прибыли при падении цен. Мы не рекомендуем их начинающим трейдерам, однако в них важно разбираться, особенно если вы хотите развиваться в этом направлении.
Маржинальная торговля
Маржинальная торговля — это торговля активами с использованием заемных средств. Маржой называют разницу между капиталом, который трейдер инвестирует в позицию, и общей суммой заемных средств.
Также в контексте маржинальной торговли часто используется термин «кредитное плечо» — это множитель вашего первоначального капитала, заимствованного у биржи. Например, у вас есть $1000 и вы хотите открыть длинную позицию с кредитным плечом 10х, тогда ваша маржа составит $9000, а общая сумма позиции — $10 000.
Трейдеры также могут использовать кредитное плечо при торговле в шорт. Процесс аналогичен описанному ранее, за исключением того, что в таком случае трейдер увеличивает свою позицию за счет дополнительных заемных средств.
Важно помнить, что кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Именно поэтому начинающим трейдерам не рекомендуется использовать кредитное плечо. В условиях высокой волатильности криптовалютных рынков резкий скачок цены может сильно ударить по позиции с чрезмерной долговой нагрузкой (т.е. позицию с очень высоким отношением долга к балансу торгового аккаунта), что может привести к принудительной ликвидации.
Более подробно о маржинальной торговле мы рассказываем в специальном руководстве на эту тему.
Фьючерсы, опционы и бессрочные свопы
Трейдерам, которые торгуют фьючерсами, опционами и бессрочными свопами, необходимо разбираться в шортинге. Фьючерсы, опционы и бессрочные свопы — это финансовые инструменты, предлагаемые биржами, например OKX. С помощью этих инструментов трейдеры делают ставки на будущие цены криптовалют.
При торговле фьючерсами трейдер обязан купить или продать базовый актив в определенную дату экспирации. При торговле опционами трейдер, напротив, имеет право (но не обязан) купить или продать актив в дату экспирации. Бессрочные свопы не имеют дат экспирации, однако при торговле этим инструментом трейдер должен быть в плюсе.
Позиции по фьючерсам, опционам и бессрочным свопам могут быть как длинными, так и короткими, а для усиления своих позиций трейдеры могут использовать кредитное плечо. Подробнее о криптовалютных фьючерсах, опционах и бессрочных свопах мы рассказываем в нашем специальном руководстве.
Как шортить Bitcoin на OKX
Как мы уже упоминали, на биржах, подобных OKX, выполнять шортинг криптовалют очень легко. Трейдерам не нужно самостоятельно заимствовать и возвращать активы, поскольку биржа берет процесс коротких продаж на себя, тем самым упрощая его для пользователя.
Чтобы открыть короткую позицию по BTC на OKX, просто войдите в свой торговый аккаунт и выполните следующие простые действия:
Шаг 1. Перейдите в раздел «Торговать»
В верхней части главной страницы OKX перейдите в раздел «Торговать» и выберите «Режим единого аккаунта» или «Режим классического аккаунта». В этой инструкции используется режим единого аккаунта, однако этот порядок действий подходит для любого режима.
Шаг 2. Выберите актив для шортинга
Если вы хотите открыть короткую позицию по Bitcoin к USDT, выберите BTC/USDT из выпадающего списка торговых пар в левом верхнем углу экрана.
Шаг 3. Выберите продукт, посредством которого вы хотите выполнить шортинг BTC
При шорт-покупке BTC на OKX вам понадобится использовать бессрочный своп, фьючерсы, опционы или маржинальные продукты. Вы можете выбрать, с каким продуктом шорт в меню в верхней части списка торговых пар.
Шаг 4. Укажите информацию о сделке
Предположим, что вы торгуете бессрочными свопами на BTC/USDT. Однако этот шаг будет идентичным независимо от того, какой продукт вы выбрали для шортинга BTC.
Сначала выберите тип ордера: лимитный, рыночный или стоп. Затем введите цену, при которой вы хотите выполнить шортинг, множитель кредитного плеча (укажите 1x, если не хотите использовать его) и количество BTC для короткой продажи.
Наконец, перепроверьте указанные данные и нажмите красную кнопку «Открыть шорт».
Ваш ордер будет отображаться в разделе «Открытые ордера» на панели инструментов до тех пор, пока он не будет исполнен. После его исполнения вы можете ознакомиться со своей короткой позицией в разделе «Позиции».
Шаг 5. Закройте позицию
Когда вы будете готовы закрыть позицию, перейдите на вкладку «Позиции». Затем укажите сумму, соответствующую позиции, которую вы хотите закрыть. Необязательно выходить из позиции полностью: частичное закрытие — это хороший способ зафиксировать прибыль, оставив при этом часть капитала в позиции с целью получения дополнительной прибыли.
Наконец, нажмите кнопку «Закрыть» справа от открытой позиции. Вы также можете закрыть все свои позиции по текущей рыночной цене, нажав зеленую кнопку «Закрыть все (маркет)».
Текущая динамика BTC
По состоянию на 4 апреля 2024 г. года последняя цена, по которой торгуется Bitcoin, составляет $66 221. В последние недели BTC дорожал на фоне ажиотажа вокруг халвинга Bitcoin, который запланирован на апрель 2024 года. Поскольку начальная эйфория, похоже, охладела в течение последних нескольких дней в связи с стабилизацией цен на Bitcoin, медвежьи криптотрейдеры называют это штилем перед бурей и ожидают нового падения перед халвингом. Обычно это происходит за несколько дней до начала главного стимулирующего процесса, поскольку криптовалютные трейдеры фиксируют прибыль до таких нестабильных событий, как халвинг биткоина.
Стоит ли шортить BTC: использование простой скользящей средней
Судя по фигуре крест смерти, цена Bitcoin готова вырасти в краткосрочной перспективе. Эта медвежья фигура, которая в конечном итоге может реализоваться на практике, означает, что это удачное время для медвежьих криптовалютных трейдеров продолжить продажу Bitcoin в краткосрочной перспективе, учитывая, насколько близко 50-дневная скользящая средняя близка к тому, чтобы опуститься ниже 200-дневной скользящей средней.
Стоит ли шортить BTC: использование индекса относительной силы
Помимо скользящих средних, индекс относительной силы (RSI) также можно использовать для определения возможностей шортинга Bitcoin. RSI — это индикатор импульса, измеряющий скорость и соотношение изменений цены актива. Он помогает трейдерам определить, является ли криптовалюта на данный момент перекупленной или перепроданной, на основании текущего импульса. Из графика BTCUSDT выше видно, что Bitcoin ближе к нейтральному статусу, поскольку значение RSI близко к 42. Возможно, именно по этой причине BTC в последние несколько дней торгуется в диапазоне между $65 000 и $67 000.
Поскольку RSI указывает на перекупленность, криптотрейдеры-медведи могут предположить, что крипторынок смотрит на продолжительный рост BTC с осторожным оптимизмом. Помимо того, что крест смерти указывает на продолжающееся падение цены, моментум для Bitcoin идет по нисходящей, поскольку цена тестирует отметку $64 500 после неожиданного падения с уровня $70 000. Для криптовалютных медведей такой временный скачок цен на Bitcoin может дать трейдерам с более высоким уровнем допустимого риска потенциальную возможность шортить Bitcoin.
Пример шортинга Bitcoin
Чтобы познакомить вас с торговлей Bitcoin в шорт, мы расскажем об основах технического анализа, с помощью которого можно определять важные характеристики актива, например линии поддержки и сопротивления, а также общий тренд BTC.
Анализируя график выше и технический индикатор Фибоначчи видно, что цена Bitcoin колеблется на уровнях 0,382 и 0,5. Медведи могут рассмотреть возможность использования этих уровней для определения своего входа и выхода при шортинге BTC. Если цена BTC не может выйти из уровня $66 830,50 и демонстрирует признаки снижения бычьего импульса, то шорт-продавцы могут воспользоваться для шортинга, рассчитывая получить прибыль на отметке $63 730, что является уровнем Фибоначчи 0,618.
Хотя все указывает на бычье ралли, особенно на фоне новостей о халвинге, криптотрейдерам следует оценить соотношение прибыли и риска в связи с такой сделкой. Трейдеры, торгующие Bitcoin, часто выбирают торговлю в лонг, однако некоторые считают, что это шаблонный подход с ограниченной потенциальной прибылью, поскольку цена Bitcoin может не преодолеть предыдущие максимумы. При согласовании обоих технических индикаторов медвежьи криптовалютные трейдеры могут заявить, что в краткосрочной перспективе до халвинга биткоина ожидается откат. Поэтому опытные трейдеры могут воспользоваться этой короткой коррекцией и выполнить шортинг Bitcoin с жестким стоп-лоссом, чтобы не допустить больших убытков.
Заключение: стоит ли шортить Bitcoin?
Возможность торговать Bitcoin в шорт дает трейдерам большую гибкость. Опытные трейдеры часто сочетают длинные и короткие позиции, чтобы зарабатывать на волатильности рынка, а также хеджировать риски и управлять ими. При этом дополнительно усовершенствовать стратегию можно посредством использования кредитного плеча, опционов, фьючерсов и бессрочных контрактов.
Однако из-за вероятности неограниченного убытка шортинг несет в себе больше рисков, чем спотовая торговля. Использование кредитного плеча только усугубляет эти риски, поэтому важно полностью осознавать размер возможных убытков, прежде чем открывать короткие позиции по BTC и другим непредсказуемым и волатильным активам.
Если вас интересуют короткие продажи Bitcoin, но вас беспокоит уровень риска, рекомендуем сначала попробовать демотрейдинг на OKX, чтобы лучше разобраться в теме. В разделе «Активы» выберите «Начать торговлю в демоаккаунте» и откройте несколько тестовых позиций, чтобы оценить их результаты. Позднее вы сможете перейти к торговле на реальных рынках, после того как почувствуете уверенность в своих навыках и получите достаточно знаний.
© OKX, 2024. Эту статью можно воспроизводить или распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов при условии некоммерческого использования. При любом воспроизведении или распространении полного ее содержания нужно четко указать: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав (© 2024) на эту статью — OKX». Цитаты необходимо приводить со ссылкой на название статьи и авторство, например: «Название статьи, [имя автора], © OKX, 2024». Использование статьи в производных и других работах не допускается.
