Ⅳ. Introducere în Anularea automată a datoriei (ADL)
Fondul de asigurări
Fondul de asigurare este folosit de OKX pentru a rezista riscului de lichidare masivă，compus în principal din fondul furnizat de OKX și din surplusul de lichidare din ordinele de lichidare.
Fondurile de asigurare utilizate pentru diferite linii de afaceri, inclusiv pentru tranzacționarea în marjă, contracte futures, perpetual swap și opțiuni, sunt independente unele de altele. Chiar și în cadrul aceleiași linii de afaceri, fondurile de asigurare pentru contractele cu diferite subzistențe și diferite monede sunt, de asemenea, separate. Regulile specifice sunt următoarele:
|
Linii de afaceri |
Regulile fondului de asigurare |
Exemple |
|
Tranzacționarea în marjă |
Monedele diferite sunt prevăzute cu fonduri de asigurare diferite. Fiecare pereche pentru tranzacționarea în marjă are două fonduri de asigurare, unul este pentru moneda de cotație, iar celălalt pentru moneda de tranzacționare. Cu alte cuvinte, fondul comun al fondului de asigurare pentru fiecare monedă în tranzacționarea în marjă include toate perechile care au ca monedă de cotație sau monedă de tranzacționare "această" monedă. |
când cele trei perechi în marjă, BTC/USDT, ETH/BTC și ETH/USDT, sunt lichidate: |
|
Futures |
Fondurile de asigurare pentru contractele futures cu marjă pentru monede și contractele futures cu marjă pentru USDT sunt independente unul față de celălalt.. Fondul de asigurare pentru contracte cu aceleași date de încetare a validității aferente dar diferite sunt calculate împreună. Pentru contractele futures cu marjă în monedă, contractele cu diferite acoperiri sunt furnizate fondurilor de asigurare în monedele corespunzătoare. Pentru contractele futures cu marjă SDT, moneda fondului de asigurare pentru toate contractele este USDT, dar fondurile comune sunt independente unul de celălalt.. |
|
|
Swap perpetuu |
Fondurile
fondului de asigurare pentru contractele perpetue în marjă cu monede și contractele perpetue în marjă cu monede sunt independente unele de celelalte. Pentru contractele perpetue în marjă cu monedă , contractele cu diferite acoperiri sunt furnizate fondurilor de asigurare în monedele corespunzătoare. Pentru contractele perpetue în marjă USDT , moneda fondului de asigurare pentru toate contractele este USDT, dar fondurile sunt independente unele de altele. |
|
|
Opțiuni |
Opțiunile cu suporturi diferite au fonduri comune de asigurare cu monedele corespunzătoare. Fondul de asigurare pentru toate contractele de opțiuni cu același suport va fi calculat împreună, indiferent de data încetării validității, prețul de exercitare și tipul de contracte. |
|
În fiecare zi, la ora 8:00 AM (UTC), platforma va acoperi toate pierderile cauzate de lichidarea parțială sau de lichidarea pe piață de la 8:00 AM (UTC) de ieri până la 8:00 AM (UTC) de astăzi, cu fondul de asigurare și le va înregistra ca pierderi de faliment. În fiecare zi, la ora 8:00 AM (UTC), platforma va transfera toate surplusurile cauzate de lichidarea parțială sau lichidarea de pe piață de la 8:00 AM (UTC) de ieri la 8:00 AM (UTC) de astăzi, în fondul de asigurare și le va înregistra ca depozit de sold de lichidare.
Reguli privind criptomoneda Adelphoi (ADL)
Criptomoneda Adelphoi, prescurtat ADL, se referă la un mecanism de lichidare a pozițiilor contrapartidelor pentru a controla riscul global al platformei atunci când condițiile extreme de piață sau forța majoră conduc la __un fond de asigurare insuficient__ sau __scăderea rapidă a fondului de asigurare. __
În prezent, "insuficient" și "declin rapid" se definesc după cum urmează:
fondul de asigurare a pierdut totul
fondul de asigurări a scăzut cu 30% față de maximul atins în 8 ore
Între timp, platforma îl poate ajusta în funcție de condițiile de piață în viitor. După declanșarea ADL, platforma nu va mai utiliza metoda de plasare a ordinelor pe piață și de așteptare a unui preț adecvat pentru a lichida sau a lichida parțial pozițiile utilizatorului, ci va găsi direct contul de contrapartidă cu cel mai înalt rang și va tranzacționa cu prețul de referință din acel moment. După încheierea tranzacției, poziția contrapărții va fi închisă. Profiturile din această poziție vor fi adăugate la soldul contului. Atunci când mecanismul este adoptat, clawback-ul nu mai este declanșat.
ADL se execută cu contrapartea la cel mai recent preț de referință al instrumentului suport și nu se percepe niciun comision de tranzacționare.
Clasificarea contrapărții ADL este determinată de următoarele reguli, inclusiv riscul de cont sau riscul de poziție, precum și de rata de rentabilitate a poziției contractuale:
|
Modul poziției |
Calculul profitului în marjă |
Regula de clasificare a contrapărților |
|
Izolat |
Poziție profitabilă: Poziție de pierdere: |
Pe baza marjei de profit, de la cea mai mare la cea mai mică.
Rata de rentabilitate a pozițiilor deficitare este negativă, iar pozițiile profitabile sunt clasate în fața celor deficitare.
|
|
Crucea cu o singură monedă |
Poziție profitabilă: Poziție de pierdere: |
|
|
Crucea cu mai multe monede |
Poziție profitabilă: Poziție de pierdere: |
|
|
Crucea marjei portofoliului |
Poziție profitabilă: Poziție de pierdere: |
Conform regulilor de mai sus, cu cât rata de rentabilitate este mai mare și cu cât rata marjei de acoperire a poziției este mai mică, cu atât este mai probabil ca contul să fie utilizat ca contrapartidă ADL, confruntându-se cu riscul de reducere automată a gradului de îndatorare. Utilizatorii își pot vedea propriul nivel de risc ADL în timp real prin intermediul semnalelor luminoase de pe pagină. Lumina de semnalizare are 5 grile. Atunci când toate cele 5 grile sunt aprinse, aceasta înseamnă că rangul de contrapartidă al acestei poziții este cel mai ridicat, iar riscul de reducere automată a gradului de îndatorare este, de asemenea, cel mai ridicat; atunci când doar o singură grilă este aprinsă, aceasta înseamnă că rangul de contrapartidă al poziției este cel mai scăzut, iar riscul de reducere automată a gradului de îndatorare este, de asemenea, cel mai scăzut.
După ce pozițiile lor sunt șterse automat, utilizatorii vor primi notificări prin e-mail pentru a-i informa cu privire la pozițiile și prețurile aferente. Aceștia pot găsi, de asemenea, facturile pe pagina centrului de raportare cu un tip de factură de ADL.