O que é um evento de geração de token (TGE): como os tokens de cripto são distribuídos

Um evento de geração de token (TGE) refere-se a um projeto de cripto que cria e lança um token digital para usuários qualificados. Geralmente, os TGEs envolvem o lançamento de um token de utilidade para o projeto ou serviço de cripto em questão, em vez de moedas, que representam uma reserva de valor. Os TGEs podem, portanto, ser um momento significativo no roteiro de um projeto e um catalisador para o crescimento.

Pode haver alguma confusão sobre o que o termo TGE significa, porque é frequentemente usado de forma intercambiável com a oferta inicial de moeda (ICO). Neste artigo, explicaremos o que é um evento de geração de token e como os TGEs são sutilmente diferentes das ICOs, além de explorar sua finalidade com mais detalhes.

TL;DR

• Eventos de geração de token (TGEs) envolvem tokens de utilidade criados na blockchain de um projeto e lançados para usuários qualificados.

• O termo TGE é frequentemente usado de forma intercambiável com oferta inicial de moeda (ICO), embora haja uma diferença sutil entre os dois conceitos. Os TGEs envolvem o lançamento de tokens que respaldam as operações de um projeto de cripto, enquanto as ICOs são usadas ​​para arrecadar fundos por meio da venda de tokens.

• Os TGEs são lançados por um projeto de cripto para incentivar a participação de mais usuários, recompensar usuários de longo prazo e aumentar a liquidez do token em questão.

• Alguns TGEs de alto nível no passado incluem aqueles realizados pela Uniswap, Blast e Ethena.

Análise mais detalhada dos eventos de geração de token

Durante um TGE, o projeto criará tokens na própria blockchain antes de lançar os ativos para os usuários, dando-lhes acesso ao ecossistema e recursos do projeto. No entanto, os usuários já podem estar envolvidos no projeto antes do TGE, como quando os tokens são disponibilizados para trading de futuros pré-market.

Conforme mencionado, os tokens liberados por meio de um TGE têm uma finalidade de utilidade e não são considerados uma reserva de valor. Além disso, como esses tokens operam por meio de contratos inteligentes, eles podem ser programados para uma variedade de propósitos, como governança, pagamento dentro de um ecossistema e staking. Muitos aplicativos descentralizados (DApps) são criados e dependem de tokens que são lançados por meio de um TGE, e é por isso que esses eventos podem receber bastante atenção da comunidade de cripto.

Qual é a diferença entre um evento de geração de token e uma oferta inicial de moeda?

As diferenças entre um TGE e uma ICO são sutis, porém significativas. Embora TGEs e ICOs geralmente tenham o mesmo propósito de lançar um ativo digital para os usuários, as ICOs são realizadas com o objetivo de arrecadar fundos. Às vezes, os TGEs podem ser realizados com a intenção de financiamento colaborativo, mas envolvem a distribuição de um token de utilidade para desbloquear o acesso a um projeto de cripto.

Já as ICOs envolvem a distribuição de moedas que estão sujeitas a diferentes escrutínios regulatórios, incluindo aquelas que podem ser consideradas um título. Como resultado, alguns projetos têm o cuidado de anunciar o lançamento de um ativo digital como um TGE em vez de uma ICO, para deixar claro que o ativo nativo é um token de utilidade, e não uma moeda.

Por que os projetos realizam um evento de geração de token?

Os TGEs atendem a muitos propósitos como um marco importante no roteiro de um projeto.

Incentivar a participação

Embora seja provável que um projeto robusto tenha atraído os usuários antes de um TGE, a criação e o lançamento de tokens podem incentivar a participação de mais usuários. A distribuição de tokens incentiva a adoção ao dar aos usuários um recurso fundamental necessário para participar de um projeto: tokens.

O holding de tokens também pode trazer diversas vantagens aos usuários, dependendo da lógica do contrato inteligente. Por exemplo, os holders de tokens podem ganhar direitos de voto sobre o projeto, com o número de votos vinculado ao número de tokens mantidos. Além disso, alguns projetos permitem que seja feito stake de tokens na rede em troca de recompensas do mesmo token, permitindo que os holder aumentem seus ativos.

Alcançar novos usuários

O interesse em torno de um TGE aumenta a exposição do projeto, atraindo a participação de novos holders que contribuem para o crescimento. Muitos concordariam que a força da comunidade de um projeto de cripto é essencial para o sucesso dele. Teoricamente, mais usuários e desenvolvedores deveriam trazer inovações e, potencialmente, um aumento no valor do token.

Aumentar a liquidez do token

Quando os projetos lançam tokens que ficam disponíveis para negociação em exchange de criptomoedas, os TGEs são fundamentais para aumentar a liquidez e alcançar um público mais amplo. Maior liquidez pode ajudar a estabilizar o preço do token e a descoberta de preços entre compradores e vendedores.

Aumentar o capital

Como mencionado, os TGEs podem ajudar a trazer capital para um projeto, estimulando o crescimento e a inovação. Aqui, os TGEs podem fornecer uma maneira eficiente de arrecadar fundos aplicando a tecnologia blockchain para gerar e distribuir ativos. Isso ajuda a tornar a arrecadação de fundos mais rápida e segura.

Como avaliar um TGE

Ficou sabendo que um TGE está próximo e gostaria de participar? Recomendamos sempre que você faça sua própria pesquisa antes de investir tempo e dinheiro em qualquer projeto. Destacamos a seguir alguns fatores que devem ser considerados durante a avaliação de um TGE.

Comece com o whitepaper do projeto

A primeira etapa para entender o que é o TGE deve ser o whitepaper. Este documento importante deve incluir todas as informações necessárias para entender o propósito, as metas, a tecnologia principal, o roteiro, a equipe e a tokenomia do projeto. O whitepaper também pode fornecer dicas úteis para pesquisas relevantes futuras. Por exemplo, a área específica da Web3 da qual o projeto faz parte e como ele contribui fornecem um contexto valioso.

Conheça os fundadores

Também é sensato conhecer os fundadores do projeto para entender como ele foi formulado e quais as perspectivas para o futuro. Vários fundadores experientes com amplo conhecimento especializado podem estar mais bem equipados para conduzir o projeto adiante do que uma equipe com menos credenciais no mundo real. Os fundadores têm um histórico sólido de sucesso nessa área? E que talentos eles trouxeram promover o crescimento do projeto? Esses tipos de perguntas podem ajudar você a extrair insights valiosos.

Verifique o conteúdo em redes sociais

Uma busca no X ou em grupos selecionados do Telegram pode ser útil para entender como a comunidade de cripto percebe o projeto por trás de um potencial TGE. Muitas vezes, essas plataformas mostram um ponto de vista imparcial e direto, já que o conteúdo é criado pelos próprios usuários e desenvolvedores. Ser ativo nessas comunidades e fazer as perguntas certas pode ajudar você a obter uma perspectiva completa sobre um projeto, para que esteja totalmente informado sobre os prós e os contras antes de tomar uma decisão sobre participar ou não.

Entenda o cenário de riscos

Reservar um tempo para estudar o cenário de riscos pode ser outra etapa benéfica para decidir se deve ou não participar de um TGE. Isso significa analisar a situação regulatória do projeto e do espaço em geral para entender os requisitos de conformidade atuais e futuros e o que eles significam para o projeto. Você também pode analisar a concorrência para entender o quão saturado ou não o campo está e quem são os principais concorrentes.

Exemplos de eventos de geração de token de cripto

Uniswap

A Uniswap, exchange descentralizada instituída em 2018, lançou o token de governança, UNI, em setembro de 2020. Um bilhão de tokens foi emitido no lançamento e programado para distribuição ao longo de um período de quatro anos cujo término será em setembro de 2024. O lançamento do token UNI compartilhou o processo de governança do projeto com os holders. O lançamento coincidiu com o de um programa de mineração de liquidez que concedeu aos participantes recompensas em UNI que colocassem os ativos de cripto para trabalhar em quatro pools.

Blast

Blast, uma solução Ethereumde camada 2, lançou um TGE em 26 de junho de 2024. O lançamento ocorreu após a implantação e pré-emissão do token BLAST do projeto na mainnet do Blast quatro dias antes. O token foi distribuído por airdrop para usuários que conectaram Ether ou USDB à rede Blast e para aqueles que interagiram com aplicativos descentralizados no Blast. Dezessete por cento da oferta total do BLAST foram distribuídos por airdrop aos usuários como parte do TGE.

Ethena

A Ethena, que revolucionou o espaço financeiro descentralizado com a chegada de seu dólar sintético não convencional, o USDe, lançou seu próprio TGE em 2 de abril de 2024. O projeto lançou 750 milhões de tokens de governança ENA para holders de “shards”, que foram recompensados ​​aos usuários por completarem várias atividades no ecossistema Ethena.

A última palavra

Os eventos de geração de token são um momento significativo no roteiro de um projeto, sendo um catalisador potencial para uma adoção mais ampla, maior liquidez de tokens e, possivelmente, arrecadação de fundos. Os TGEs também costumam recompensar usuários que entraram no projeto cedo e se comprometeram em ajudar o ecossistema a crescer. É por isso que os TGEs geralmente atraem muita atenção da comunidade de cripto, pois representam uma avanço do projeto. Se você tiver interesse em um ou vários projetos de cripto e acredita nas perspectivas de longo prazo que apresentam, vale acompanhar os futuros TGEs como uma oportunidade potencial de participar e apoiar o crescimento do projeto.

Gostaria de saber mais sobre o funcionamento interno e a finalidade dos ativos digitais? Em caso afirmativo, confira nosso guia sobre como criar sua própria memecoin ou nosso artigo que explica o que é um token de governança.