區塊鏈的運行系統：4 分鐘認識質押經濟與 PoS 共識

最近，質押已成為加密貨幣領域的一個新流行詞。儘管這個概念自權益證明（PoS）共識提出以來就已經存在，但直到最近 Stake 成為收益較高的方法之一，它才進入公眾的視野。在這篇文章中，我們將討論 Stake 的概念、它與 PoS 的相關性，以及交易者參與遊戲時需要注意的事項。

加密貨幣質押是什麼？

質押是加密產業的新趨勢。在 PoS 共識機制中，資產持有者透過質押、投票、委託、授權、鎖倉等方式參與區塊哈希和生態治理，以獲取區塊獎勵、治理投票獎勵和交易費用等形式的收益等等，圍繞著質押進行的經濟活動統稱為質押經濟。

在質押中，節點必須鎖定代幣作為「質押」才能成為驗證節點。系統將根據特定的演算法選舉每個區塊的區塊創建者，這些驗證者將獲得固定的區塊獎勵。如果驗證者犯錯，他們將受到懲罰，並且不會獲得任何質押獎金，甚至會失去質押。這種懲罰機制在 PoS 中被稱為「斜線」。

質押市場規模

根據 StakeRewards 統計，截至 2019 年 8 月 1 日，Stake 專案共有 47 個，總市值 162.4 億美元，佔所有數位資產總市值 2,742.6 億美元的 5.9%。質押鎖定總價值為 61.7 億美元，平均質押比例為 38%，平均質押報酬率為 12.92%。

從以上數據可以看出，Stake 市場正在蓬勃發展。在經濟因素的刺激下，隨著專案數量和質押資產的增加，這個市場將持續成長。

從圖一來看，Stake 鎖定總價值一直維持在 18 億美元左右，2018 年 11 月開始下降，12 月跌至 6 億美元。隨後在 2019 年 1 月中旬飆升至 12 億美元左右，並在此區間徘徊直至 3 月中旬，隨後逐漸呈上升趨勢。

圖 2 和圖 3 顯示了資產在質押中鎖定的價值。排名前 5 名的項目是 EOS、Algorand、Tezos、Cosmos 和 Dash。

質押鎖定的總價值是衡量區塊鏈網絡安全性與共識機制穩定性的重要指標。本文將深入解析質押總價值的概念，探討其對區塊鏈生態系統的影響，以及如何通過質押參與者的投入來促進網絡的去中心化與經濟激勵

資產在 Stake 中鎖定的價值是區塊鏈生態系統的重要指標，反映了用戶對網絡的信任與參與度。本文將解釋資產鎖定在質押中的運作方式、其對網絡安全和共識機制的影響，並探討質押者如何通過鎖定資產獲得回報及參與區塊鏈治理

資產鎖定的當前價值反映了區塊鏈網絡中的流動性與參與度，並對網絡的穩定性與安全性產生影響。本文將探討資產鎖定的當前價值如何影響區塊鏈經濟，並分析質押者通過鎖定資產來獲得回報的潛在機會

質押經濟

質押經濟中有兩個重要角色──驗證者和代幣持有者。

一般情況下，PoS 區塊鏈的操作有 6 個基本步驟：節點運營者 > 成為驗證者（礦工）> 選擇出塊節點 > 驗證交易 > 廣播交易 > 驗證者確認。

在 PoS 機制下，礦工必須負責區塊生成和節點驗證。在成為區塊生成節點之前，代幣持有者必須運行一個軟體才能成為節點，這是分散式區塊鏈網路的入口點。符合系統要求的節點將成為驗證者（又稱礦工）。系統將透過先進的演算法從驗證器中為每個區塊選擇區塊生成節點。質押也可以理解為成為驗證者的過程。

PoS 區塊鏈的運作依賴於一系列關鍵步驟來維護網絡安全與共識。本文將介紹 PoS 區塊鏈的 6 個基本步驟，從質押資產到選擇驗證者，幫助你全面了解這一共識機制的核心運作方式，以及如何通過參與質押獲得獎勵

除了產生新區塊之外，驗證者還負責鏈上治理。產生區塊可以確保區塊鏈保持活躍。而鏈上治理決定了整個區塊鏈系統的參數設置，而這些參數決定了網路的走向。

要成為合格的驗證人，用戶必須滿足硬體要求和代幣質押數量。同時，也要求他們保證 24/7在線，以免受到處罰。對於許多代幣持有者來說，他們沒有時間、精力和知識來成為驗證者。他們想要滿足代幣持有要求也非常困難。因此，許多代幣持有者委託第三方為他們運行節點以獲取利潤。

成為合格的驗證人是參與 PoS 區塊鏈網絡的重要角色，負責維護網絡安全並確保交易的有效性。本文將介紹成為驗證人的條件與步驟，並說明如何通過質押資產和遵守網絡規則，獲得驗證者獎勵與保障區塊鏈的穩定運行。

節點運營商的類型

Token 持有者擁有所有權和託管權。質押節點運營商可以分為中心化運營商和去中心化運營商。取決於他們在質押委託過程中是否會失去對代幣的控制權。

節點運營商類型（一）：去中心化營運商

去中心化運營商確保持有人保留所有權。然而，營運商可以控制代幣。質押到節點只是一種委託。事實上，代幣仍然儲存在持有者的地址上。唯一的變化是 PoS 算力的轉移。營運商收到質押利潤並將其分配回持有人。

許多去中心化業者提供去中心化錢包。持有者只需妥善保管自己的私鑰。去中心化錢包又可以分為網站錢包和軟體錢包。網站錢包將幫助將私鑰儲存在網路瀏覽器快取中以供簽名，而軟體錢包將私鑰儲存在用戶裝置中。兩者相比，軟體錢包更安全，因為網站錢包也容易受到釣魚攻擊。

節點運營商類型（二）：中心化營運商

中心化業者要求持有者同時轉讓代幣的所有權和控制權。他們不會幫助持有者創建個人錢包地址。相反，所有持有者將共享相同的地址。節點賺取的利潤將按比例分配給持有者。例：交易所、中心化錢包、礦池。

節點運營商是區塊鏈網絡的核心，負責維持網絡運行和共識機制。本文將介紹不同類型的節點運營商，包括完整節點、輕節點與驗證節點，並探討它們在區塊鏈網絡中的作用及如何影響網絡的安全性與效能

質押前您應該了解什麼

雖然質押代幣可以為您帶來好處，但有多種因素可能會影響您的收益（質押獎勵）。以下是您開始質押前應考慮的關鍵因素：

1. 通貨膨脹率

大多數 PoS 項目都提供代幣作為質押獎勵。當為此目的鑄造新代幣時，可能會導致整個經濟體系的通貨膨脹。

就像央行印鈔一樣，適當的代幣鑄造有利於經濟的改善和發展。然而，如果過度且進行得太快，可能會導致加密貨幣貶值。將此場景放在 PoS 代幣的生態系統中，同樣，質押獎勵可能無法彌補代幣供應過多帶來的貶值損失。

但如果代幣鑄造不足，就無法達到礦工對獎勵的期望，難以鼓勵礦工參與區塊驗證。因此，潛在的攻擊風險將會更高，並可能導致網路速度變慢。我們可以看到，早期的 PoS 項目，像是Nxt、Blackcoin、SDW，都是因為這個原因而失敗的。這就是為什麼最好選擇具有可靠經濟機制的項目。

2. 鎖定期

大多數 PoS 專案都會設定質押鎖定期，以避免惡意質押和作弊。當質押者想要退出質押並出售代幣時，他必須等到鎖定期結束後才能轉讓和交易代幣。

這種鎖定機制有助於保護區塊鏈免受惡意攻擊。然而，它減少了代幣的整體流通量，從而減少了市場流動性。

每個項目都有自己的鎖定期，例如 Tezos 為 15 天，Cosmos 為 30 天。建議投資人查看專案白皮書中的具體細節。

3. 預估年收益率

用戶在質押前應評估專案的質押情況和收益率，盡量選擇收益率相對穩定的節點進行投資。收益。

4. 服務費

節點運營者將獲得區塊獎勵。在收取一定數量的服務費後，這些獎勵將按比例退還給質押用戶。每個節點運營商根據其背景和項目性質收取不同的服務費。建議交易者在下注之前考慮這一點。

5. 鎖倉訂單類型

如前所述，用戶在質押期間不會失去對其代幣的控制。雖然質押機制有兩種基本方法，即去中心化方法和中心化方法，但每種方法都有各自的優點和缺點。使用者應仔細考慮哪種類型的質押訂單最適合其個人需求。

結論

在經濟因素的刺激下，投資者開始湧入 Stake 遊戲，引發市場的快速成長以及 PoS 代幣和共識機制的發展。可以預見的是，Stake 將是一個重要的市場，Stake 價值和 Stake 項目將會激增。

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