如果您是加密貨幣交易者，您應該對市場波動並不陌生。從聯準會會議到大規模清算，有一整套因素可能引發價格大幅波動。與傳統金融市場相比，加密市場的新生程度進一步放大了這一點。好奇是什麼導致了加密貨幣市場的波動？請繼續閱讀，我們將介紹導致加密貨幣市場波動的因素以及如何在這些不確定的時期降低作為加密貨幣交易者的風險。
市場波動性重點
由於加密貨幣市場的新生，市場波動往往會導致價格波動放大。
就宏觀經濟而言，加密貨幣市場的波動通常是由利率變化、通貨膨脹率和地緣政治緊張局勢等因素引起的。
風險緩解策略包括確保充足的流動性、利用衍生性商品對沖以及利用停損指示保護交易資金。
什麼是加密貨幣市場波動性？
加密貨幣市場波動是指加密貨幣價格在短期內快速且不可預測的波動。在投機、市場情緒、監管變化、技術進步和經濟狀況等綜合因素的推動下，與傳統資產相比，加密貨幣價格往往會出現更大的波動。這種波動最終既帶來了大幅收益的機會，也帶來了重大損失的風險。
影響加密貨幣市場波動的因素
加密貨幣波動因素（一）：利率變動
央行實施的貨幣政策可以顯著影響整體市場情緒和交易者行為。
透過提高利率，加密貨幣市場可能會經歷波動，因為規避風險的交易者可能會尋求平倉高風險交易，轉而利用國庫券等無風險資產。
相反，降息可能會導致交易者透過交易風險較高的資產來採取冒險的方式，因為整體利率下降使得借貸成本變得更便宜。
加密貨幣波動因素（二）：通貨膨脹率
鑑於通貨膨脹本身的複雜性，通貨膨脹和加密貨幣價格之間的關係可能很複雜。
面臨通貨膨脹時期的法定貨幣的購買力通常會下降。由於大多數加密貨幣（穩定幣除外）並不與法定貨幣掛鉤，因此一些交易者將加密貨幣視為“不相關的資產類別”，因此可以對沖購買力損失。這也許就是為什麼一些面臨通膨逆風的國家對加密貨幣交易有著強烈的興趣。
另一方面，雖然通貨膨脹會增加對加密貨幣作為對沖工具的需求，但它也可能導致更廣泛的經濟不確定性和風險規避，這可能會對加密貨幣市場產生負面影響，因為交易者會採取避險方法。
加密貨幣波動因素（三）：地緣政治緊張局勢
全球衝突、貿易爭端和政治不穩定可能會為金融市場帶來普遍的不確定性和波動性。不幸的是，加密貨幣市場也未能倖免於這些衝擊。地緣政治事件常引發恐懼和避險情緒，導致拋售和物價下跌。
另一方面，在地緣政治動盪時期，一些加密貨幣可能被視為避險資產，吸引了尋求投資組合多元化的投資者。
加密市場為何崩盤？
雖然加密貨幣市場崩盤可能是由多種因素引發的，包括演算法交易錯誤和大規模清算，但最近 8 月的加密貨幣閃電崩盤似乎與日圓套利交易的平倉有關。
簡而言之，這種套利交易涉及以接近零的利率借入廉價日圓來交易高收益資產。不幸的是，在日本央行意外升息之後，日圓套利交易的利潤可能會變得不那麼豐厚。
為了保護自己的交易並避免損失擴大，許多交易者被迫清算包括加密貨幣在內的各種資產類別的部位。這種大規模拋售加劇了市場波動，導致加密貨幣價格大幅下跌。套利交易部位的快速平倉，加上美國高失業率等更廣泛的經濟不確定性，侵蝕了先前看漲的市場情緒，加劇了拋售，並為全球資產市場創造了充滿挑戰的環境。
既然我們知道了加密貨幣崩潰的原因，那麼有必要針對這種波動制定交易計劃，並了解加密貨幣交易者在市場下跌時可以採取的可能行動方案。
加密貨幣風險緩解策略
從使用加密貨幣衍生性商品進行避險到利用止損單，以下是一些可能的風險緩解策略，以因應加密貨幣市場的崩潰。
加密貨幣風險管理（一）：確保充足的流動性以防止追加保證金
在慶祝成功的交易後，您最不想看到的就是意識到您在市場劇烈波動期間被清算了。當您的資產價值低於一定門檻時，就會發生追加保證金通知，迫使您存入額外資金或清算部位。為了避免這種情況，保持帳戶中有足夠的流動性至關重要。
加密貨幣風險管理（二）：使用加密貨幣衍生性商品進行對沖
如果您已向某個部位配置了足夠的資金，但擔心進一步波動，則可以採用一種稱為對沖的風險緩解技術。這使得加密貨幣交易者能夠享受下行保護，同時仍保持原始部位的阿爾法。
使用加密選擇權進行對沖的一個例子是透過備兌買權。在這種情況下，您已經持有特定加密貨幣的多頭並決定出售該加密貨幣的買權。透過這樣做，您可以從看漲期權權利金中獲得額外收益，同時保留原始的多頭部位。儘管這限制了您的上漲潛力，因為如果選擇權被行使，您有義務以執行價格出售多頭頭寸，但這種中性選擇權策略提供了針對潛在價格下跌的安全網，並可能提高您的整體風險調整回報。
另一種流行的對沖策略是購買保護性看跌期權。透過購買您目前持有的標的加密貨幣的價內看跌選擇權，您將獲得在選擇權到期之前以預定價格出售資產的權利。該策略提供了下行保護，因為當加密貨幣價格下跌時，看跌期權會增值。雖然看跌期權溢價是一項前期成本，但作為您長期持有的風險緩解策略，它是值得的。
加密貨幣風險管理（三）：為您的交易維持停損
在市場大幅波動期間，停損訂單是退出交易同時保護您的交易資金的最佳方式。雖然有可能因價格波動而被止損，但交易時最好採取長期策略。這可以透過將損失降到最低並在進行自己的研究後以更優惠的價格重新進入市場來實現。最終，止損訂單可以讓您在交易加密市場波動的同時保護您的資本，從而在風險和回報之間保持平衡。
結語
從了解加密貨幣市場波動的原因到強調潛在的風險緩解策略，我們希望本指南有助於克服伴隨大規模波動而來的恐慌和恐懼。透過了解導致加密貨幣市場波動的因素，您將能夠更好地制定有效的交易策略和管理整體風險。
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