一、什么是策略交易

前言：

策略交易，就是使用量化策略进行交易，传统金融市场也常称为量化策略交易。

为什么要学习策略交易？

投资者进行手动交易时，能够观察到的时间跨度短，样本数据少，往往根据短期观察到的规律进行交易，结果却往往不尽人意。在寻找有效的交易策略和技术参数的过程中，手动交易者往往需要几个月甚至几年的时间去试错，浪费大量的金钱，沉没成本非常高，而且不是所有的付出都能获得正收益，十年以上交易经验却仍在亏损的投资者大有人在，导致交易变为一个非常昂贵的行为，让很多人对交易谈虎色变。

随着计算机技术的发展，策略交易成为改善这种现状的重要工具。策略交易，使用先进的数学模型替代人为主观判断，利用程序从历史大数据中，海选能带来超额收益的多种大概率事件，以制定相应的策略进行交易，减少投资者情绪波动对交易的影响，特别是在市场狂热或崩盘的时候，避免做出非理性的交易行为，可以极大地缩短试错过程，降低沉没成本。

一、量化策略交易是趋势

随着互联网技术的突飞猛进，大数据、人工智能、云计算开始改变各行各业，也包括金融领域。金融正在与信息技术、数学模型、数据分析相结合，投资逐步由手动交易转向量化策略交易。

量化策略交易在国内的时间较短，实际上已经存在很长时间，海外已有30多年的历史，并且由于量化模型的纪律性和系统性，收益更稳定，市场份额不断扩大。有统计称，全球超70%的资金在使用量化策略交易，国内市场预估也有20%的资金使用量化策略交易。全球顶级投行几乎全部是量化策略交易，比如詹姆斯·西蒙斯的文艺复兴，瑞·达里奥的桥水基金。量化策略交易代表——詹姆斯·西蒙斯，1989-2008年平均回报率35%，价值投资代表—沃伦·巴菲特，1989-2008年平均回报率20%，量化策略交易战绩非常惊人。

量化策略交易是未来的趋势，得到越来越多的人认可，为什么量化策略交易这么受欢迎呢？

二、量化策略交易有哪些优点？

1、节省大量盯盘时间，快速捕捉交易机会

手动交易往往需要交易者耗费大量时间盯盘，去捕捉交易机会，在瞬息万变的市场中，很容易错过交易机会，或者不能根据行情及时处理仓位，行情大部分时候又是没有明确的方向，这就导致手动交易者的效率非常低下。而量化策略交易，使用程序自动执行既定策略，可以24小时不间断的捕捉交易机会，即使出现极端行情，也能第一时间按照策略进出场，而不需要人为实时去判断交易的各种细节，大幅提高了交易效率，为投资者节省大量时间和精力。

2、量化策略交易很高效，降低试错成本，提高交易认知

手动交易，需要大量时间和金钱去寻找有效的交易策略，但是量化策略交易，可以借助海量的历史数据和回测系统，在很短的时间，如几天时间，生成大量交易策略，多方面解读策略的优缺点，找出最有效的一个交易系统和技术参数。不需要真金白银就可以全面考察策略的可行性，非常高效。

量化策略交易，不需要真金白银的去试错，可以极大降低投资者的沉没成本。而且使用量化策略交易，可以快速提升用户对交易的认知，例如如何判定交易方向；如何设定进出场条件；如何调整仓位大小；如何控制策略风险；最终收益和行情对比等各个方面。即使用户完成一个简单的完整的策略交易，也能快速提升对交易的认知。

3、仓位更加合理，降低账户风险

手动交易者精力有限，只能运行几个策略，管理几个账户和为数不多的仓位，很容易造成仓位过重。行情一旦出现剧烈变动，导致仓位发生大幅变动时，手动交易者很难兼顾整个账户和策略的仓位比例，导致仓位可能一直处在高风险阶段。

量化策略交易可以做到同时管理一篮子账户和众多策略组合，多策略多账户组合同时运行，并且相互之间独立运行，互不干扰。策略可根据行情智能调仓，精确计算多个策略和账户的仓位和资金配比，避免了手动下单的不理性和随机性，造成资金配比失衡，极大降低整个账户的风险。

4、降低交易成本，隐藏大仓位的行踪

交易成本是交易中不容忽视的成本项，尤其是大资金用户，单笔集中下单可能拉高行情，导致交易成本飙升等问题。同时，用户也会暴露交易意图和交易细节，造成市场跟风。量化策略交易，如冰山委托，就可以在下单时，拆分大单，隐藏进场，降低交易成本。

三、量化策略交易有哪些缺点？

量化策略交易，有诸多优点，也有缺点。

1、量化策略交易的专业性强，门槛高，投资者不仅需要专业的交易知识，写出能够正盈利的交易策略，还要有一定的编程能力，能够把交易策略以程序展现出来，并顺利运行。同时回测策略的历史收益，调整交易策略参数等细节。学习成本太高，把绝大部分投资者拒之门外，因此量化策略交易始终偏于小众。

2、量化策略交易是根据历史数据，测试策略的有效性和盈利能力，这导致量化策略交易容易陷入历史数据陷阱，过度拟合历史数据，导致策略在回测时收益很好，但放到实盘收益就不一定很理想。

3、量化策略交易一旦出现错误指令，程序缺少风控时，轻则策略停运，重则造成灾难性后果，比如8·16光大证券乌龙指事件，套利策略系统出现问题，生成巨量市价委托订单，A股多支权重股涨停，上证综指瞬间上涨5.96%。

四、欧易推出策略交易系列，降低门槛

为了解决量化策略交易门槛高的问题，欧易开发了一系列比较成熟的量化策略，用户不需要写交易策略，不用编程跑程序，直接就可以使用，而且推出了很多智能模式，提供策略参数，极大降低了用户使用量化策略交易的门槛。目前欧易已经上线14个策略交易，分基础策略和进阶策略两大类。

这些策略包含了适用于震荡行情的网格策略，适用于趋势行情的价格锁定策略，也有风险很小的套利下单策略等等，欧易后续还会开发新的策略产品，为用户提供丰富的策略池，普及策略交易，提升用户的盈利能力。

五、策略交易有不同的使用场景

量化策略交易是非常有用的交易工具，越来越受到重视，各种量化策略，有不同的适用行情。用户需要了解不同的策略交易产品如何设置参数，在什么时候使用最高效等。比如当前市场低迷，价格已经大幅下跌，用户想要抄底，该如何买入比较有效，就可以参考定投策略；震荡行情下，单纯持有数字资产，收益非常小，这个时候就可以考虑现货网格策略。

如果策略运用不当，比如价格连续下跌时，使用现货网格，就可能出现满仓套牢的情况，不仅不能获得收益，反而可能出现严重亏损。

这就需要我们对策略交易产品有深刻的认知，了解不同产品的交易系统内在逻辑，风险点在哪里，如何选择不同的投资标的等，都会影响策略的最终收益情况，需要用户详细了解，这也是制作本系列课程的目的。

目前欧易Web端上线了策略广场，丰富策略类型，满足各类投资需求，还支持一键复制高手策略参数功能，您可以在这里进入策略广场，开启您的策略交易之路。

本期要点：