Що таке криптовалютне кредитування і як воно працює?

Криптовалютне кредитування докорінно змінило фінансовий ландшафт, дозволяючи людям давати в позику свої цифрові активи й отримувати за це відсотки, а позичальники можуть використовувати свої наявні активи як забезпечення для отримання позик.

Ці операції здійснюються через децентралізовані платформи, які використовують смартконтракти в блокчейн-мережах, усуваючи потребу в посередниках. У такому децентралізованому та прозорому середовищі криптовалютного кредитори люди мають можливості для пасивного заробітку, а позичальники отримують ліквідність, і все це безперешкодно та ефективно.

У цій статті ми розглянемо, як працює децентралізоване кредитування, щоб ви могли отримати максимальну вигоду від OKX DeFi і можливостей для зростання, які забезпечують децентралізовані фінанси.

TL;DR

• Криптовалютне кредитування — це послуга, яка дає змогу користувачам надавати в позику свої криптоактиви в обмін на регулярні періодичні прибутки.

• Позичальники криптовалюти можуть почати цей процес, використовуючи як забезпечення наявні у себе криптовалютні активи, а потім покладаючись для забезпечення позики на смартконтракти.

• Завдяки децентралізованому процесу відсутні посередники. Це сприяє підвищенню прозорості та ефективності.

• Особи, які знайомі з процесом криптовалютного кредитування, можуть отримувати пасивний прибуток або доступ до ліквідності за допомогою криптовалютного кредитування та позичання.

• Серед популярних платформ криптовалютного кредитування та позичання — OKX, Aave, Compound і Venus.

Що таке криптовалютне кредитування?

Криптовалютне кредитування — це послуга, яка дозволяє фізичним особам надавати в кредит іншим особам і позичати собі криптовалюту. Це концепція, яка набула популярності завдяки зростанню попиту на підвищену ліквідність у криптопросторі та потенціалу отримання додаткових доходів порівняно з ходлінгом.

Кредитування, позики, продаж

Перевага запозичення над продажем полягає в тому, що ви можете отримати оборотний капітал без продажу поточних активів або закриття позиції. Це дозволяє вам максимізувати потенційний прибуток від позиції. Наприклад, якщо хтось володіє значною кількістю ETH і вірить у його довгострокову перспективу, він може залишити свою позицію відкритою, щоб скористатися потенційним зростанням вартості.

Він може зафіксувати свої ETH як предмет забезпечення та взяти під них позику, отримавши оборотний капітал у вигляді стейблкоїнів або інших токенів. Таким чином, він може отримати вигоду від потенційного зростання ціни ETH, одночасно отримуючи доступ до ліквідності для інших потреб або угод.

Як працює кредитування та позики в DeFi?

У DeFi не має значення географія, кредитна історія або особистість. Найсильнішою стороною криптокредитування є те, що будь-яка фізична особа може взяти позику без посередників. Завдяки створенню грошових ринків, кредитування й запозичення в криптовалюті стає реальністю, дозволяючи людям використовувати криптовалюту для заробітку відсотків, а не просто відкладати її у своїх гаманцях.

Кредитування та позики DeFi працюють через децентралізовані платформи й смартконтракти в блокчейн-мережах.

Ось спрощений опис того, як це працює:

1. Внесення депозиту для забезпечення

Користувач, зацікавлений у кредитуванні або запозиченні, починає з депозиту своїх цифрових активів, як правило, криптовалют, на кредитній платформі. Ці активи виступають як забезпечення для позики або стають доступними для кредитування.

2. Запит позики

Позичальники можуть подати заявку на отримання позики, вказавши бажану суму та тип забезпечення, яке вони готові надати. Платформа кредитування підбирає позичальників і кредиторів відповідно до їхніх вимог і умов позики.

3. Блокування забезпечення

Щоб захистити позику, позичальники блокують обрану ними суму забезпечення, яка зберігається в смартконтрактах як форма застави. Вартість застави визначає максимальну суму позики, яку може отримати позичальник.

4. Схвалення позики

Після блокування застави смартконтракт автоматично перевіряє та схвалює позику за умови, що забезпечення позичальника відповідає необхідним критеріям.

5. Виплата позики

Після схвалення позичені кошти переказуються на акаунт позичальника. Зазвичай кошти надаються у вигляді криптовалюти або стейблкоїнах.

6. Погашення позики

Позичальники повинні погасити позику протягом певного періоду часу, а також сплачувати нараховані відсотки або комісії. Непогашення позики може призвести до ліквідації забезпечення.

Відсотки та винагороди

Кредитори отримують відсотки на вкладені активи, які визначаються такими факторами, як попит на позики та політика кредитної платформи. Крім того, деякі платформи пропонують винагороди або стимули для кредиторів, щоб заохотити їх до участі.

Автоматизація за допомогою смартконтрактів

Для полегшення кредитування та запозичень платформи DeFi, як і інші DApp, побудовані на Ethereum, покладаються на можливості смартконтрактів. Смартконтракти відповідають за автоматизацію умов позики, блокування забезпечення, розрахунки відсотків і дотримання графіку погашення. Така автоматизація забезпечує прозорість, усуває потребу в посередниках і зменшує ймовірність людської помилки.

Приклад: Aave

Згідно з офіційними документами проєкту, Aave — це децентралізований некастодіальний протокол ринку ліквідності, де користувачі можуть виступати як постачальники або позичальники. Постачальники надають ліквідність ринку, щоб отримувати пасивний дохід, а позичальники можуть брати позики з надлишковим забезпеченням (безстроково) або недостатнім забезпеченням (ліквідність одного блоку).

Протокол — це програма, яка працює автономно, зі спільним набором логіки. Некастодіальність означає, що платформа не володіє активами, а кошти блокує і переміщує автономний код за своєю логікою. При цьому для кредитування, позичання або виведення активів не потрібен дозвіл людини.

Завдяки тому, що Aave є протоколом DeFi, якщо у вас є токен AAVE, ви можете голосувати за пропозиції щодо покращення протоколу Aave і його функціонування.

Як працюють кредитування, депозити та позики на Aave

Aave об'єднує кошти, які позичаються в пули ліквідності різних токенів, що є смартконтрактами. Вона використовує річні відсоткові ставки у формі APY (річна відсоткова прибутковість), яка включає відсотки як на основну суму, так і на нараховані відсотки на цю суму. З кожним блоком Ethereum, який проходить, нараховуються відсотки.

Код смартконтракту доступний у вигляді відкритого вихідного і перевіряється третіми сторонами, а деталі пулу ліквідності може перевірити кожен, на відміну від централізованих кастодіальних варіантів кредитування Aave, таких як Celsius і BlockFi. Відсоткові ставки для кожного пулу визначаються алгоритмами на основі попиту та пропозиції на той самий токен в екосистемі. Навіть якщо порівнювати різні стейблкоіни, такі як USDC і USDT, процентні ставки можуть відрізнятися.

Відсоткові ставки є низькими, коли ліквідність є високою, і користувачів не потрібно сильно заохочувати до надання ліквідності в AAVE. Відсоткові ставки високі, коли ліквідність низька, а кредитування та погашення потрібно заохочувати.

Кредитування

Кредитування пулів протоколу Aave дозволяє користувачеві заробляти відсотки, а іншим — позичати гроші. Під час кредитування Aave діють динамічні відсоткові ставки, які змінюються в режимі реального часу. Кредитори можуть виводити кошти з Aave у будь-який час, не чекаючи на погашення позики для виведення своїх активів.

Кредитори отримають токени aToken, такі як USDC або USDT, які представляють нараховані відсотки і можуть використовуватися для інших платформ. Якщо aToken переказується в інший гаманець, цей гаманець нараховує відсотки. Кредитори заробляють на своїх депозитах завдяки відсотковій ставці, а також комісіях від миттєвих позик.

Відсоткова ставка, яка є оплатою позичальниками за їхніми позиками, пов'язана зі ставкою позики, помноженою на коефіцієнт використання, що відповідає сумі, позиченій у протоколі. Якщо коефіцієнт використання є високим, то APY для кредиторів буде вищим, оскільки протокол заохочує залучення ліквідності. Комісії від миттєвих позик — це концепція, створена Aave, де кредитори та власники aToken можуть отримувати частку доходу приблизно 0,09% від обсягу миттєвих позик.

Позика

Запозичення грошей з пулів протоколу Aave дозволяє користувачеві використовувати ці гроші на інших платформах миттєво, починаючи з одного блоку, сплачуючи при цьому відсотки за користування ними. Оскільки Aave є протоколом, його перевагою є те, що немає посередницьких переговорів щодо дати погашення позики.

Що довший термін дії позики, то більше відсотків нараховується. Позики Aave мають стабільні та змінні відсоткові ставки, і користувачі можуть перемикатися між позиками на основі забезпечення Aave, тому користувачі повинні надати більше активів (надлишкове забезпечення), щоб отримати позику під меншу суму, ніж та, яку вони надали в рамках протоколу Aave.

Надлишкове забезпечення — це захист від агресивних коливань цін. Співвідношення позики до вартості (LTV) адаптується до ринкових умов і є максимальною сумою, яку користувачеві дозволено позичити під забезпечення. Наприклад, якщо LTV для USDC становить 85%, то якщо користувач здійснить депозит на $1000 USDC, він може позичити будь-який інший токен на суму $850.

Коефіцієнт здоров'я

Aave використовує коефіцієнт здоров'я як показник захищеності активів від ліквідації. Що вищий коефіцієнт здоров'я, то більше активи захищені від ліквідації. Коли коефіцієнт здоров'я нижче 1, забезпечення позичальника не покриває вартість боргу за кредитом, що призводить до ліквідації в Aave. Це відбувається, коли вартість токенів забезпечення позичальника падає або ціна позичених токенів збільшується. Щоб запобігти ліквідації, важливо використовувати надлишкове забезпечення (overcollateralization), тобто надати більшу кількість активів як забезпечення. Підтримуючи коефіцієнт здоров'я вище 2, щоб убезпечити себе від ліквідації, користувач також може погасити частину кредиту та підвищити коефіцієнт здоров'я.

Як почати роботу з DeFi?

За допомогою OKX DeFi ви можете отримати доступ до десятків протоколів кредитування, таких як Aave, Compound і Venus, прямо з OKX Wallet. Для початку завантажте застосунок OKX, перейдіть до гаманця і відкрийте вкладку «Earn» (Заробіток) внизу екрана.

У верхній частині екрана можна побачити вкладку пошуку, де ви можете шукати можливості стейкінгу на основі активів або протоколу.

Отримання позики OKX

Вас приваблюють наші гнучкі позики з миттєвим схваленням та APR на рівні всього 1%? Ознайомтеся з розділом Позика OKX, де ми пропонуємо різноманітні варіанти позик під забезпечення й надаємо вам свободу погашення позик в будь-який час без штрафів за прострочення. Дізнайтеся більше про те, як працює механізм позик, у нашому посібнику з позик на OKX.

Висновок і наступні кроки

З огляду на популярність платформ криптокредитування, таких як Aave й Compound Finance, можна з упевненістю сказати, що криптокредитування і запозичення стали трансформаційною силою в просторі DeFi. Використовуючи технологію блокчейну і смартконтракти, такі послуги надають людям безпрецедентний контроль над їхніми фінансовими активами та діяльністю. За допомогою децентралізованих платформ користувачі можуть надавати в кредит свої цифрові активи для отримання відсотків або позичати кошти, надаючи забезпечення. Це усуває потребу в посередниках, забезпечуючи прозорість, ефективність і доступність.

Хочете дізнатися більше про можливості криптокредитування та позик? Ознайомтеся з цими найкращими платформами криптокредитування, які мають привабливі показники прибутковості та LTV-коефіцієнти. Крім того, ви також можете дізнатися більше про криптокредитування, прочитавши наші докладні посібники про такі платформи, як Goldfinch Protocol і Compound Finance.

Примітка:

ЦЯ СТАТТЯ НАДАНА ВИКЛЮЧНО В ІНФОРМАЦІЙНИХ ЦІЛЯХ. ВОНА НЕ Є ІНВЕСТИЦІЙНОЮ, ПОДАТКОВОЮ АБО ЮРИДИЧНОЮ КОНСУЛЬТАЦІЄЮ, А ТАКОЖ ПРОПОЗИЦІЮ ПРО КУПІВЛЮ, ПРОДАЖ АБО ВЛАДАННІ ЦИФРОВИМИ АКТИВАМИ. УТРИМУВАННЯ В ЦИФРОВИХ АКТИВАХ, ЗОКРЕМА СТЕЙБЛКОЇНИ, ПОВ’ЯЗАНІ З ВИСОКИМИ РИЗИКАМИ І МОЖУТЬ ПІДДАВАТИСЯ СИЛЬНИМ КОЛИВАННЯМ АЖ ДО ПОВНОГО ЗНЕЦЕНЮВАННЯ. ПЕРЕД ІНВЕСТУВАННЯМ РЕТЕЛЬНО ОБМІРКУЙТЕ, ЧИ ПІДХОДИТЬ ВАМ ТОРГІВЛЯ АБО ВОЛОДІННЯ УТРИМУВАНИМИ ЦИФРОВИМИ АКТИВАМИ З УРАХУВАННЯМ ВАШОГО ФІНАНСОВОГО СТАНОВИЩА. ЗА ДЕТАЛЬНОЮ КОНСУЛЬТАЦІЄЮ ЗВЕРНІТЬСЯ ДО ФАХІВЦЯ З ЮРИДИЧНИХ/ПОДАТКОВИХ/ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПИТАНЬ.