Премаркет-ф’ючерси: посібник із прелістинг-торгівлі

Такі проєкти, як Hamster Kombat, кардинально змінюють ситуацію на крипторинку, і не дивно, що мільйони користувачів очікують на подію з генерації відповідних токенів (Token Generation Event, TGE), яка відбудеться незабаром. Хоча ейрдроп іще не відбувся, це не означає, що криптотрейдерам варто стояти осторонь. Завдяки премаркет‑ф’ючерсам трейдери можуть торгувати цими токенами до TGE (спекулювати ціною за допомогою деривативів).

Цікаво, як вони працюють і чим відрізняються від традиційної премаркет-торгівлі? У цій статті наведено всю інформацію, щоб почати торгівлю премаркет‑ф’ючерсами: від пояснення того, що таке криптовалютні премаркет-ф’ючерси, до висвітлення потенційних переваг і ризиків торгівлі ними.

TL;DR

• Криптовалютні премаркет-ф’ючерси дають змогу торгувати токенами, які ще офіційно недоступні для торгівлі.

• Ідея торгівлі прелістинговими токенами виникла у зв’язку з очікуванням таких популярних проєктів, як Jupiter і LayerZero.

• Використовуючи деривативи зф’ючерсні контрактами, трейдери отримують підвищену ліквідність і доступніші комісії за торгівлю.

• Премаркет-ф’ючерси відрізняються від традиційної премаркет-торгівлі тим, що враховують ризики контрагентів і проблеми з ліквідністю, які зазвичай виникають під час P2P-торгівлі криптовалютами.

• Торгівля премаркет‑ф’ючерсами користується популярністю серед тих, хто торгує криптовалютними деривативами, оскільки дає змогу використовувати маржу для торгівлі з кредитним плечем і пропонує вужчі спреди біду й аску завдяки підвищеній ліквідності.

Що таке премаркет-ф’ючерси?

Премаркет-ф’ючерси — це деривативи, які дають криптотрейдерам змогу торгувати токенами, ще недоступними для торгівлі. Це досягається за допомогою криптоф’ючерсів, які дозволяють трейдерам спекулювати на цінах даних токенів до TGE без права власності на активи. Зрештою, ця модель торгівлі, заснована на деривативах, розширює можливості криптотрейдерів, пропонуючи кращу ліквідність і нижчі комісії порівняно з традиційною P2P премаркет‑торгівлею.

Чому премаркет-торгівля криптовалютами така популярна?

Якщо ви знайомі з такими популярними криптопроєктами, як Jupiter і LayerZero, то знаєте, що до їх TGE було багато ажіотажу. Від плану Jupiter по об’єднанню джерел ліквідності в Solana до інноваційних можливостей LayerZero з омнічейн‑сумісності — ці проекти привернули значну увагу трейдерів, які прагнули побачити, як команди зможуть реалізувати свої ідеї. За загального обсягу торгів, що обчислюється в мільйонах, у періоди, що передували запуску токенів, часто спостерігалися значні коливання цін, у міру того як зростало очікування серед спекулятивних криптотрейдерів.

Можливо, вам цікаво, чому феномен премаркет-торгівлі став таким популярним. По суті, премаркет-торгівля криптовалютами дає трейдерам змогу трейдерам отримати вигоду від цієї волатильності, надаючи платформу для спекуляцій на цінах токенів до їхнього офіційного запуску. У результаті криптотрейдери, які в курсі останніх новин, можуть потенційно зафіксувати свій прибуток, випередивши ринок і торгуючи цими токенами до того, як вони офіційно з’являться на CEX та DEX.

Порівняння премаркет-ф’ючерсів із традиційною премаркет-торгівлею

Тепер, коли ми зрозуміли, що таке криптовалютні премаркет-ф’ючерси, і побачили вплив їхньої популярності на деяких прикладах премаркет-торгівлі, розгляньмо подібності й відмінності премаркет‑ф’ючерсів і традиційної P2P премаркет‑торгівлі. Так ви зможете визначити, який саме підхід краще відповідає вашим уподобанням щодо торгівлі.

Як працює традиційна премаркет-торгівля

Премаркет-торгівля криптовалютою може здатися суперечливою, ураховуючи, що криптовалютні ринки відкриті цілодобово. У цьому випадку під премаркет-торгівлею мається на увазі торгова сесія, яка відбувається до того, як проєкт стає доступним для торгівлі на криптобіржах. Як і у випадку з TradFi, у цей період часто спостерігається підвищена волатильність через низький обсяг торгів, оскільки учасники ринку реагують на макроекономічні новини, анонси проєктів та інші фактори, які можуть вплинути на ціни криптовалют. Однак ключова відмінність полягає в P2P-природі криптовалютної премаркет‑торгівлі. Замість того, щоб традиційно працювати через систему книги ордерів, до якої звикли трейдери CEX, премаркет‑торгівля криптовалютами часто відбувається на позабіржових ринках (OTC), де користувачі вступають у прямі переговори.

Ризики, пов’язані з таким P2P‑підходом

Хоча P2P-підхід до премаркет‑торгівлі дає змогу на ранніх етапах установлювати індивідуальні котирування й узгоджувати угоди, він може створювати ситуації, коли котирування значно відрізняються від ціни токена після його офіційного лістингу. Незважаючи на те, що на наявних ринках P2P передбачені заставні штрафи, це не завжди може утримати продавців від несвоєчасного постачання, якщо різниця в котируваннях виявиться досить великою, щоб продавці повністю відмовилися від угоди. Така додаткова складність створює ризики для контрагентів і потенційні проблеми з ліквідністю як для покупців, так і для продавців.

Як працюють криптовалютні премаркет-ф’ючерси?

Премаркет-ф’ючерси покращують цю ситуацію, пропонуючи більш структуроване торговельне середовище. На відміну від P2P-природи традиційної премаркет‑торгівлі, ф’ючерсні контракти є стандартизованими угодами, схожими на ф’ючесрні контракти, звичні для криптотрейдерів. Завдяки шестимісячній expiry, яка починається з дати TGE, трейдери можуть вільно торгувати контрактами на премаркет-ф’ючерси до цієї дати. Після закінчення цього терміну ордери більше не розміщуватимуться, а наявні відкриті позиції буде розраховано. Загалом ця система ф’ючерсних контрактів забезпечує прозорість, ліквідність і визначення цін, полегшуючи роботу трейдерів без ризиків контрагентів і проблем з ліквідністю, властивих P2P-транзакціям.

Переваги торгівлі премаркет‑ф’ючерсами

Премаркет-торгівля забезпечує кілька потенційних переваг, зокрема:

• Ранній доступ до рухів ринку. Досвідчені криптотрейдери можуть скористатися ціновими тенденціями до того, як токени стануть доступні на широкому ринку за допомогою лістингу на CEX або DEX.

• Потенціал для отримання більшого прибутку за допомогою кредитного плеча. У той час як трейдери купують і продають термінові ф’ючерсні контракти, завзяті криптотрейдери можуть використовувати маржу вдвічі більшу, щоб отримати ще більший потенційний прибуток (або збитки).

• Вужчі спреди біду й аску черезпідвищену ліквідність. Ф’ючерсні ринки зазвичай мають вищу ліквідність порівняно зі спотовими P2P‑ринками через вимоги до маржі. Це дає змогу забезпечити більш плавне виконання ордерів і краще заповнення угод завдяки вужчим спредам біду й аску.

Ризики, пов’язані з торгівлею премаркет-ф’ючерсами

Хоча торгівля прелістинговими токенами може бути прибутковою, існують певні ризики, про які ви маєте знати, перш ніж витрачати свій час і кошти.

• Потенційні маржин-коли. Торгівля премаркет‑ф’ючерсами може призвести до маржин-колів (невід’ємного ризику) і ліквідації, якщо ви не знаєте про використання кредитного плеча. Тому, беручи участь у торгівлі премаркет-ф’ючерсами, ви маєте бути повністю обізнані про принципи роботи маржі.

• Провал проєкту. Хоча це малоймовірно, TGE можуть бути відкладені або повністю скасовані через те, що проєкт не буде виконано вчасно. У цьому разі дату expiry й розрахунку за ф’ючерсним контрактом буде оновлено.

Поради з криптовалютної торгівлі премаркет‑ф’ючерсами

Хоча не існує надійного методу, що гарантує успішну торгівлю премаркет‑ф’ючерсами, продумана стратегія, що включає проведення власних досліджень і детальний аналіз ринку, підвищить ваші шанси на успіх. Ось кілька ключових моментів, що стосуються аналізу ринку й вивчення основних параметрів проєкту.

• Присутність у соціальних мережах. Міцна спільнота часто викликає ажіотаж і інтерес до криптопроєкту. Оцініть активність у соціальних мережах, щоб зрозуміти, чи є зацікавленість з боку спільноти.

• Дорожня карта проєкту. Ознайомтеся з планами проєкту на майбутнє, щоб урахувати здатність команди виконати роботу після TGE.

• Наявна фінансова підтримка. Перевірте поточні партнерські відносини, щоб дізнатися, чи підтримують проєкт якісь відомі установи або венчурні капіталісти.

• Позиціонування в конкурентному середовищі. Оцініть становище проєкту на конкурентному ринку і потенціал його зростання.

• Токеноміка і практична цінність. Після офіційного оголошення про випуск токена дізнайтеся про його призначення, обсяги випуску, розповсюдження й потенційні сценарії використання, перш ніж приймати рішення про прелістинг-торгівлю ним.

Висновки й подальші кроки

Криптовалютні премаркет‑ф’ючерси мають як переваги, так і недоліки. Якщо ви зрозумієте, як вони працюють, розробите надійну торговельну стратегію і ефективно керуватимете ризиками, то зможете підвищити свої шанси на успіх у сфері премаркет-торгівлі. Модель премаркет-ф’ючерсів спрямована на адаптацію і вдосконалення наявної популярності премаркет‑торгівлі P2P, надаючи ринок деривативів, який пропонує покращену ліквідність і доступніші комісії за торгівлю.

Цікаво вивчити світ премаркет-деривативів? Спробуйте торгівлю премаркет-ф’ючерсами.