Концепция кредитования существует уже тысячи лет, и сегодня она стала неотъемлемой составляющей финансовой индустрии. Однако процесс подбора заемщиков и кредиторов не всегда был легким. Традиционно за эту задачу берутся крупные финансовые учреждения, например банки.
Compound Finance — это один из протоколов децентрализованных финансов (DeFi), который предлагает значительные улучшения по сравнению с традиционным кредитованием, при этом сохраняя все основные составляющие. В этой статье мы расскажем, что такое Compound Finance и как эта платформа делает кредитование лучше.
Что такое Compound Finance?
Compound Finance — это общедоступный DeFi-протокол кредитования, который позволяет кредиторам получать проценты со своих криптоактивов. Депонированные активы хранятся в смарт-контрактах, называемых пулы ликвидности, а процентные ставки корректируются автоматически на основе спроса и предложения.
Протокол построен на смарт-контрактах, которые автоматизируют расчет процентных ставок и выдачу займов, устраняя необходимость в посредниках. По сути, Compound Finance — это открытая торговая площадка, где кредиторы взаимодействуют с заемщиками без участия третьих сторон.
Compound: история и создатели
Сооснователями Compound Finance в 2018 году выступили Роберт Лешнер и Джеффри Хейз. Перед тем как запустить совместный проект, Лешнер и Хейз занимали руководящие должности в Postmates, американском сервисе доставки еды. В настоящий момент сооснователи проекта занимаются управлением компанией Compound Labs, которая ответственна за разработку протокола Compound. Если точнее, сейчас Роберт Лешнер — генеральный директор Compound Labs, а Джеффри Хейз — технический директор.
В 2020 году Compound Labs передала управление протоколом Compound сообществу, сделав выбор в пользу механизма децентрализованного управления. Внедрение нового механизма управления также совпало с запуском токенов COMP. Так как вопросами управления экосистемой Compound теперь занимается сообщество, команда разработчиков может вносить изменения в проект только согласно предложениям, одобренным держателями COMP.
Как работает Compound Finance?
Простыми словами, Compound Finance позволяет пользователям вносить депозиты криптовалюты в качестве кредиторов, а заемщикам — брать кредиты. Протокол Compound построен на основе смарт-контрактов, которые объединяют активы кредиторов в пулы ликвидности для каждой поддерживаемой криптовалюты. Заемщики могут занимать средства из любого пула ликвидности, но не напрямую у кредиторов.
Compound — это общедоступный протокол, позволяющий стать кредитором любому человеку с доступом в Интернет. Кроме того, протокол Compound исключает большинство бюрократических моментов традиционного кредитования. Всё, что нужно пользователям, — это криптоактивы и интегрированный с Compound Web3-кошелек, включая кошелек OKX, MetaMask, WalletConnect, Tally Ho (tally.cash) или Ledger.
Compound использует смарт-контракты для управления активами, которые кредиторы внесли в пулы ликвидности. Цена каждого актива в пуле ликвидности вводится в протокол Compound с использованием системы Open Price Feed, основанной на оракулах Chainlink (LINK), которые собирают данные о ценах на криптовалюты с различных бирж.
Протокол Compound использует алгоритмы отслеживания изменения спроса и предложения на криптоактивы для определения процентной ставки каждого актива на основе рыночной ликвидности. Чем выше спрос на займы в конкретной криптовалюте, тем выше будет процентная ставка.
Криптокредитование на Compound Finance
Криптокредитование на Compound Finance или блокирование активов в пуле ликвидности называется «поставкой». Блокирование криптоактивов в протоколе Compound аналогично внесению денег на сберегательный счет. Однако вместо банковского счета ваша криптовалюта отправляется на кошелек Compound.
Поскольку кредиторы предоставляют активы в пулы ликвидности, их средства временно конвертируются в cTokens (токен ERC20 на основе Ethereum, выпущенный Compound) в соотношении 1:1. Стоимость токенов, выпущенных кредиторам, отражает стоимость активов, которые они внесли в пул ликвидности.
Кредиторы в любое время могут обменять токены cTokens на базовые активы. Compound также позволяет кредиторам обменивать токены на другие поддерживаемые криптоактивы. Проценты, которые кредиторы получают за заимствованные активы, выплачиваются в токенах, которые можно обменять по обменному курсу относительно предоставленных активов.
Криптозаймы на Compound Finance
Чтобы взять займ в протоколе Compound, заемщикам сначала необходимо внести средства (залог) для покрытия кредита. Протокол Compound требует, чтобы кредиты, взятые из пулов ликвидности, были обеспечены в избытке.
После внесения залога заемщики получают «право займа» в виде токенов, которое необходимо для получения займов из пулов ликвидности Compound. Право займа определяет сумму кредита, который заемщик может взять из пула. Это обеспечивает сохранность пулов ликвидности, поскольку заемщики являются единственной стороной, которая понесет убытки от невозврата кредита.
Процентные ставки на Compound Finance
Протокол Compound выдает кредиторам нативные токены cTokens в обмен на внесенные базовые активы. Сумма вознаграждения рассчитывается по двум факторам: количестве токенов cTokens, имеющихся в кошельке кредитора, и плавающей процентной ставке, которая зависит от доступного предложения этого актива.
Контракты Open Price Feed в протоколе Compound агрегируют процентные ставки по поддерживаемым активам, используя их текущие обменные курсы. Чем большей ликвидностью обладает конкретный токен, тем ниже его процентная ставка. Алгоритмические процентные ставки в протоколе Compound могут достигать 15%.
Compound Finance не взимает плату за внесение или вывод средств. Однако пользователи платят комиссию за транзакции и комиссию майнера, когда они создают, занимают, ликвидируют, переводят, погашают или выкупают заем.
Криптофарминг на Compound Protocol
Compound Finance приложил руку к созданию криптофарминга, одного из самых популярных трендов в мире децентрализованных финансов (DeFi). В июне 2020 года протокол начал стимулировать как кредиторов, так и заемщиков платформы с помощью токена COMP.
Криптофарминг на Compound проводится с помощью сервиса InstaDApp. В приложении есть функция под названием “Maximize $COMP mining”, которая увеличивает прибыль токенов COMP до 40 раз. InstaDApp обеспечивает такую высокую отдачу за счет доступа сразу к нескольким DeFi-платформам в одном приложении.
Какие функции выполняет токен COMP?
Compound (COMP) — это токен ERC-20, запущенный в качестве нативной криптовалюты Compound Finance. Право голоса в управлении Compound Finance определяется балансом COMP пользователя.
Compound позволяет держателям токенов делегировать права голоса либо самим себе, либо другим адресам на их выбор, обеспечивая гибкость управления. COMP позволяет владельцам принимать решения по всем ключевым изменениям в протоколе.
Также держатели токенов COMP сами могут выдвигать предложения по внесению изменений в протокол Compound Finance. Каждое предложение проходит 3-дневный период голосования, после которого права голоса остаются заблокированными по крайней мере на два дня, прежде чем изменение будет реализовано. Функция временной блокировки была добавлена для предотвращения внесения изменений без должного одобрения.
Чтобы купить токены COMP, понадобится кошелек или учетная запись на криптовалютной бирже. Кошелек OKX использует передовые протоколы безопасности и антифишинговые коды, обеспечивая полную сохранность ваших криптоактивов (в том числе и COMP).
Токеномика COMP
Узнав об истории и особенностях Compound, вы можете задаться вопросом, каким образом организация гарантирует справедливое распределение токенов COMP.
Как и большинство других криптовалютных проектов, Compound ограничивает предложение своих токенов управления. Общее предложение COMP составляет 10 000 000 токенов. Давайте разберем подробнее, как были распределены COMP.
Акционеры Compound Labs Inc. получили 2 396 307 COMP.
2 226 037 COMP осталось у команды создателей.
372 707 COMP были отложены для последующих нужд команды разработчиков.
4 229 949 COMP предназначено для поощрения пользователей наградами.
775 000 COMP было сохранено, чтобы у сообщества имелись средства для дальнейшей поддержки стабильного управления проектом.
Во время написания этот статьи в обращении находится более 8 миллионов токенов COMP. Это значит, что 80% от общего предложения уже присутствует на рынке.
Плюсы и минусы Compound Finance
Вот плюсы и минусы протокола Compound Finance.
Плюсы
Широкий спектр возможностей заработка. Compound предлагает пользователям широкий спектр возможностей для заработка с различными пулами ликвидности, каждый из которых имеет разные ставки доходности. Compound Finance выплачивает проценты кредиторам каждые 15 секунд. Кроме того, кредиторы и заемщики могут использовать функцию криптофарминга для получения еще большего дохода.
Сложные проценты. Еще одной причиной, по которой кредиторы обращаются к Compound, является наличие сложных процентов. Проценты, которые кредиторы зарабатывают на Compound Finance, можно реинвестировать автоматически, что повышает доходность по активам.
Низкий барьер входа. В отличие от многих кредитных протоколов на блокчейне Ethereum, Compound не имеет минимальной суммы займа. Это открывает протокол для всех, кто хочет получать проценты или заниматься криптофармингом.
Безопасная платформа для кредитования и заимствования средств. Протокол Compound является одной из самых безопасных кредитных платформ в пространстве DeFi. Протокол Compound прошел несколько серьезных проверок безопасности и был признан надежной и безопасной сетью кредитования.
Отсутствие торговых комиссий и проскальзывания. Отсутствие торговых комиссий и проскальзывания в Compound Finance делает его более привлекательным сервисом по сравнению с конкурентами.
Минусы
Ограниченные возможности. Compound Finance поддерживает меньше криптовалют по сравнению с другими DeFi-протоколами кредитования. Compound поддерживает чуть более 20 криптовалют, что намного меньше, чем на других платформах.
Не так удобен в использовании. По сравнению с другими протоколами кредитования, Compound Finance не сильно ориентирован на новичков. В протоколе Compound не так легко разобраться, что затрудняет работу с платформой для новичков.
Заключение
Compound Finance — это одно из ведущих DeFi решений для криптокредитования. Протокол позволяет владельцам криптоактивов получать привлекательный пассивный доход. Проверенная временем бизнес-модель избыточного обеспечения помогает протоколу Compound долго держаться в пространстве DeFi.
Хотите узнать о других похожих платформах для криптокредитования? Читайте наши руководства по Maker и Aave. Тщательный анализ и сравнение двух популярных платформа криптокредитования представлены в статье Aave vs Compound.
© OKX, 2024. Эту статью можно воспроизводить или распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов при условии некоммерческого использования. При любом воспроизведении или распространении полного ее содержания нужно четко указать: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав (© 2024) на эту статью — OKX». Цитаты необходимо приводить со ссылкой на название статьи и авторство, например: «Название статьи, [имя автора], © OKX, 2024». Использование статьи в производных и других работах не допускается.
