Inteligentny arbitraż
1. Czym jest strategia Inteligentnego Arbitrażu?
Inteligentna strategia arbitrażowa to metoda mająca na celu osiągnięcie stabilnych zysków poprzez zabezpieczenie się przed wahaniami cen rynkowych. Jej podstawową zasadą jest stosowanie strategii Delta-neutral, która polega na utrzymywaniu pozycji o równej wielkości, ale przeciwnych kierunkach na rynku spot i perpetual swap w celu zabezpieczenia się przed zmianami cen.
W szczególności strategia inteligentnego arbitrażu polega na zakupie (long) określonej kryptowaluty na rynku spot przy jednoczesnej sprzedaży (short) tej samej ilości tej kryptowaluty na rynku perpetual swap. W ten sposób, niezależnie od wahań cen rynkowych, zyski i straty z tych dwóch pozycji mogą się wzajemnie kompensować, zmniejszając tym samym ryzyko związane ze zmiennością cen. Użytkownicy osiągają zyski głównie dzięki opłatom za finansowanie pobieranym w okresie utrzymywania (takim jak zyski przy dodatniej stopie finansowania).
Strategia inteligentnego arbitrażu na OKX obejmuje dwa tryby:
Tryb niestandardowy: Użytkownicy mogą wybrać strategie z wysokimi rocznymi zwrotami w oparciu o własną analizę i ustawić własną strategię take-profit.
Tryb inteligentny: System automatycznie sugeruję optymalną strategię dla użytkownika i inteligentnie wykona operacje take-profit, stop-loss i korekty pozycji.
2. Scenariusze, w których stosowana jest strategia inteligentnego arbitrażu
Strategia inteligentnego arbitrażu jest szczególnie odpowiednia dla popularnych kryptowalut, które mają dodatnią stopę finansowania w perspektywie długoterminowej. Wynika to z faktu, że w ramach zaprojektowanego mechanizmu stóp finansowania wiele kryptowalut zazwyczaj utrzymuje dodatnią stopę finansowania, co oznacza, że traderzy mogą uzyskać dochód z opłat za finansowanie w perspektywie długoterminowej, utrzymując pozycje w tych kryptowalutach.
W trybie niestandardowym zaleca się, aby użytkownicy wybierali kryptowaluty i pary handlowe z następującymi warunkami:
Dodatnia długoterminowa stopa finansowania: Wybierz kryptowaluty, które w przeszłości i obecnie utrzymywały dodatnią stopę finansowania.
Pary handlowe o wysokiej płynności: Wybierz pary handlowe o dobrej płynności, aby zmniejszyć spread podczas otwierania i zamykania pozycji, zmniejszając w ten sposób koszty poślizgu i poprawiając ogólne zyski.
Spełniając te warunki, użytkownicy mogą lepiej wykorzystać strategię inteligentnego arbitrażu, aby osiągnąć stabilny dochód z opłat za finansowanie, jednocześnie zabezpieczając się przed ryzykiem cenowym. Strategia ta jest odpowiednia dla inwestorów, którzy dążą do stałych zysków na bardzo niestabilnych rynkach, zwłaszcza tych, którzy nie mają czasu ani doświadczenia w ręcznym zarządzaniu strategiami.
3. Przykładowy poradnik i obliczanie arbitrażu
3.1 Proces inteligentnego arbitrażu zleceń:
Po wybraniu pary handlowej, ustaw kwotę inwestycji w trzech krokach i złóż zlecenie jednym kliknięciem.
3.2 Koszty inwestycji:
3.2.1 Opłaty:
Biorąc za przykład użytkownika poziomu 1, opłaty związane z rozpoczęciem arbitrażu obejmują zakup na rynku spot (0,1%), otwarcie perpetual swap (0,05%), zamknięcie perpetual swap (0,05%), zakończenie arbitrażu i sprzedaż na rynku spot (0,1%). Zazwyczaj zniwelowanie tych opłat zajmuje więcej niż 7 dni. Zaleca się, aby początkujący użytkownicy utrzymywali swoje pozycje arbitrażowe przez dłuższy czas.
3.2.2 Koszt zmiany podstawy między swapem spot a swapem perpetual:
Na przykład, jeśli cena spot wynosi 65.000, a cena perpetual swap wynosi 64 900, podstawa wejścia wynosi -100. Jeśli na koniec strategii cena spot wynosi 69 000, a cena perpetual swap wynosi 69 100, podstawa wyjścia wynosi 100. W związku z tym poniesiesz stratę z powodu poszerzenia podstawy -[100 - (-100)] = -200 punktów * Ilość. Przy 5-krotnej dźwigni stanowi to około 0,26% kosztów. Zalecamy również szukanie okazji do wejścia, gdy podstawa jest duża i wyjścia, gdy spready cenowe zawężają się, aby zmniejszyć tę część kosztu.
3.3 Zarobki arbitrażowe:
Używając BTC jako przykładu, jeśli używasz 2100 USDT do inteligentnego arbitrażu, a cena spot BTC wynosi 65 000 USDT, możesz wykonać następujące operacje:
Zakładając dźwignię 20x, przeznaczamy 2000 USDT na zakup spot BTC i 100 USDT na short BTC/USDT perpetual swap z dźwignią 20x.
Kup BTC o wartości 2000 USDT na rynku spot (0,03077 BTC), jednocześnie shortując tę samą ilość BTC na rynku perpetual swap z 20-krotną dźwignią (wymagającą depozytu zabezpieczającego w wysokości 100 USDT).
Jeśli bieżąca stopa finansowania wynosi 0,01%, a cena BTC wynosi 65 000 USDT, otrzymasz stopę finansowania dla krótkiej pozycji, 2000 * 0,01% = 0,2 USDT.
Zakładając, że stawka pozostanie na poziomie 0,01%, przy cyklu płatności wynoszącym 8 godzin, opłaty za finansowanie będą naliczane 3 razy dziennie. Rocznie byłoby to 0,2 * 3 * 365 = 219 USDT, co w ujęciu rocznym daje 219 / 2100 = 10,43%.
4. Środki ostrożności
4.1. Chociaż strategia inteligentnego arbitrażu wiąże się ze stosunkowo niskim ryzykiem, nadal istnieją następujące zagrożenia:
Ryzyko poślizgu przy zamykaniu pozycji: Ze względu na różną płynność rynków spot i perpetual swap, podczas jednoczesnego otwierania i zamykania pozycji może wystąpić poślizg. Jednak OKX rekompensuje te koszty, ustalając wyższy próg zysku, zapewniając stosunkowo stabilne zyski w dłuższej perspektywie.
Ryzyko niespójności delta: Chociaż strategia inteligentnego arbitrażu ma na celu osiągnięcie neutralności Delta, różnice w efektywności otwierania i zamykania pozycji na rynkach spot i perpetual swap mogą prowadzić do krótkoterminowych niespójności Delta. OKX szybko dostosuje zlecenia single-leg po wykryciu niespójności Delta, aby wyeliminować ryzyko Delta. Pamiętaj, że podczas ekstremalnych wahań rynkowych ryzyko niespójności Delta jest większe, co wymaga ostrożnego zarządzania.
Ryzyko przymusowej likwidacji krótkich pozycji: Podczas otwierania długich lub krótkich pozycji na rynku perpetual swap istnieje ryzyko przymusowej likwidacji, jeśli rynek zmienia się w kierunku przeciwnym do kierunku pozycji. OKX automatycznie zredukuje pozycje do bezpieczniejszego poziomu, gdy wskaźnik ryzyka kontraktu spadnie poniżej 300%, aby zmniejszyć ryzyko przymusowej likwidacji.
Ryzyko ADL: Ze względu na obecność pozycji na rynku kontraktów w ramach strategii inteligentnego arbitrażu, istnieje ryzyko automatycznego delewarowania (ADL) podczas ekstremalnej zmienności rynku. OKX minimalizuje ryzyko ADL poprzez rygorystyczne strategie kontroli ryzyka.
4.2. Po utworzeniu inteligentnej strategii arbitrażowej zainwestowane środki są izolowane od konta handlowego i wykorzystywane niezależnie w ramach strategii arbitrażowej. Dlatego też użytkownicy muszą być świadomi ryzyka związanego z ogólną pozycją na rachunku handlowym po przelaniu środków.
4.3. Po zatrzymaniu strategii inteligentnego arbitrażu waluta handlowa zostanie sprzedana po cenie rynkowej. Jeśli system kontroli ryzyka stwierdzi, że może to stanowić ryzyko dla rynku, sprzedaż może się nie powieść, a użytkownicy mogą zdecydować, czy kontynuować sprzedaż waluty ręcznie.
4.4. Jeśli podczas działania strategii inteligentnego arbitrażu kryptowaluta napotka nieprzewidywalne sytuacje anormalne, takie jak zawieszenie lub wycofanie z giełdy, inteligentna strategia arbitrażowa zostanie automatycznie zatrzymana.
5. Zastrzeżenie
Ten artykuł może zawierać treści związane z produktami, które nie mają zastosowania w Twoim regionie. Ma on na celu dostarczenie jedynie ogólnych informacji i nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy merytoryczne lub pominięcia. Poglądy wyrażone w tym artykule są wyłącznie poglądami autora i nie reprezentują poglądów OKX.
Niniejszy artykuł nie ma na celu zapewnienia żadnego z następujących rodzajów porad, w tym między innymi: (i) doradztwa inwestycyjnego lub rekomendacji inwestycyjnych; (ii) oferty lub zachęty do kupna, sprzedaży lub posiadania aktywów cyfrowych; lub (iii) doradztwa finansowego, księgowego, prawnego lub podatkowego.
Posiadanie aktywów cyfrowych (w tym stablecoinów i NFT) wiąże się z wysokim ryzykiem i może podlegać znacznym wahaniom, potencjalnie stając się bezwartościowymi. Powinieneś dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w oparciu o Twoją sytuację finansową. W przypadku pytań dotyczących konkretnej sytuacji skonsultuj się ze swoim doradcą prawnym/podatkowym lub specjalistą ds. inwestycji.
Informacje przedstawione w tym artykule (w tym dane rynkowe i informacje statystyczne) mają jedynie charakter informacyjny. Chociaż podczas przygotowywania tych danych i wykresów podjęto wszelkie uzasadnione środki ostrożności, nie ponosimy odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy merytoryczne lub pominięcia wyrażone w niniejszym dokumencie.