Wat is Curve Finance? Ontdek de stablecoin DEX van Ethereum

Het netwerk van Ethereum's biedt een breed scala aan unieke projecten. Sinds het tokenmodel ERC-20 is gecreëerd, zijn er duizenden tokens gelanceerd. In de loop van de tijd zijn er ook nieuwe producten ontstaan, zoals gedecentraliseerde applicaties (DApps), gedecentraliseerde financiële (DeFi) protocollen en gedecentraliseerde beurzen (DEX's).

Een voorbeeld van een DEX is Curve Finance, de DEX van Ethereum voor de handel in stablecoin. Het is misschien niet de grootste DEX in het ecosysteem van Ethereum, maar Curve heeft zeker een stempel gedrukt. In deze gids wordt Curve onderzocht, waarin wordt uitgelegd wat het is, hoe het werkt en wat het project te bieden heeft. We zullen ook ingaan op het Curve Finance-token, CRV en de potentiële risico's van het project.

Wat is Curve Finance?

Curve Finance is een DEX die draait op het netwerk van Ethereum. Het functioneert specifiek als een gedecentraliseerde liquiditeitspool voor de handel in stablecoin. In tegenstelling tot andere beurzen wordt er geen gebruik gemaakt van een orderboek. In plaats daarvan vertrouwt Curve op een geautomatiseerd marktmakermodel (AMM) voor het matchen van liquiditeit.

Curve werd opgericht door Michael Egorov, die eerder mede-oprichter was van het crypto-infrastructuurprotocol NuCypher, waar hij ook als CTO fungeerde. Egorov richtte ook LoanCoin op, een gedecentraliseerd crowduitleennetwerk. Voordat Egorov met crypto begon, studeerde hij aan het Moskou Instituut voor Natuurkunde en Technologie en de Swinburne Universiteit voor Technologie.

Curve Finance staat bekend om zijn eenvoudige bruikbaarheid, omdat het enige dat je nodig hebt om toegang te krijgen tot de DEX een Ethereum wallet is. Zodra je dit hebt, kun je beginnen met het verhandelen van verschillende stablecoins tegen zeer lage handelskosten. Terwijl Uniswap de grootste DEX van Ethereum is, blijft Curve Finance nog steeds de grootste voor stablecoins.

Wat is een AMM?

Een automated market maker (AMM) is een DEX-protocol dat wordt gebruikt voor het matchen van liquiditeit. Het wordt gebruikt door Curve Finance, evenals vele andere DEX's. Zijn rol is het vervangen van een orderboek en het gebruiken van een prijsalgoritme om activa te prijzen. Op die manier kunnen digitale assets worden verhandeld met behulp van liquiditeitspools, in plaats van kopers en verkopers te matchen.

Hoe werkt Curve Finance?

Curve is een volledig gedecentraliseerd en permissionless protocol, beheerd door de Curve gedecentraliseerde autonome organisatie (DAO). Het Curve DAO-token, CRV, wordt gebruikt als de eigen cryptocurrency van het project. Dankzij het gedecentraliseerde karakter kan iedereen liquiditeit verschaffen aan één of meer pools. Ondertussen worden smart contracts gebruikt om elke handelstransactie uit te voeren.

Smart contracts bevatten liquiditeit die door haar community aan de DEX wordt verleend. In ruil daarvoor ontvangen communityleden beloningen voor het aanbieden van hun tokens. Ondertussen worden de tokens gebruikt om orders te matchen die bij de beurs zijn ingediend. Door deze methode toe te passen, kunnen Curve-gebruikers twee of meer tokens swappen. Deze swaps kunnen gepaarde stablecoins of wrapped tokens met het onderliggende onderpand omvatten.

Stabiele liquiditeitspools

Curve Finance betrad het toneel in 2020, in het hart van de DeFi-revolutie. Het project ontstond met de bedoeling een AMM exchange te creëren met lage kosten en een efficiënte fiat-spaarrekening. De DEX richt zich op stablecoins, waarmee handelaren enkele van de meer volatiele aspecten van de crypto-industrie kunnen vermijden. Ondertussen kunnen handelaren nog steeds toegang krijgen tot potentieel hoge rendementen door gebruik te maken van leenprotocollen.

Stimulansen voor liquiditeitsaanbieders

Omdat het model van Curve Finance niet kan functioneren zonder liquiditeitsaanbieders, is het absoluut noodzakelijk om er zoveel mogelijk aan te trekken. Daarom biedt Curve verschillende stimulansen aan haar gebruikers. Curve Finance biedt bijvoorbeeld lagere transactiekosten in vergelijking met concurrenten zoals Uniswap. Met het project kunnen gebruikers ook beloningen verdienen van buiten het Curve-netwerk. Dit is mogelijk dankzij zogenaamde interoperabele tokens. Als DAI bijvoorbeeld wordt uitgeleend op Compound Finance, worden de DAI-tokens ingewisseld voor cDAI. Curve-gebruikers kunnen cDAI gebruiken in de eigen liquiditeitspools van Curve.

Curve is ook geïntegreerd met andere projecten, zoals Yearsn en Synthetix. Hierdoor kunnen liquiditeitsaanbieders hun rendement maximaliseren, wat op zijn beurt gebruikers aanmoedigt terug te komen naar het platform en liquiditeit aan Curve te verstrekken.

Er zijn veel andere manieren om winst te maken door het verstrekken van liquiditeit op dit platform, waaronder de volgende:

• Handelskosten: Liquiditeitsaanbieders verdienen winst met de vergoedingen die worden betaald door handelaren van het platform.

• Hoge APY: Jaarlijks opbrengstpercentage (APY) voor stablecoins op Curve kan hoog zijn.

• Rendement farmen: Alle fondsen die worden gestort op LP's en die uiteindelijk niet worden gebruikt, worden gebruikt in andere DeFi-protocollen voor extra inkomsten.

• veCRV token: Door het eigen CRV token van Curve te vergrendelen, ontvangen gebruikers vecrv. Daarna kunnen de bezitters van veCRV de tokens gebruiken om hun stortingsAPY nog meer te stimuleren.

• Verbeterde pools: Sommige Curve Finance-pools bieden extra stimulansen voor meer liquiditeit. Dit kan hoge opbrengsten voor LP's omvatten, en Curve staat bekend om het rendement farmen van stablecoins.

Met dit alles tot hun beschikking kunnen Curve-liquiditeitsaanbieders hun inkomstenstromen mixen en matchen zoals zij dat willen. Het is in hun belang om zoveel mogelijk te verdienen in ruil voor het gebruik van hun tokens.

Curve Finance (CRV) tokenomie

In augustus 2020 begon Curve Finance te streven naar volledige decentralisatie door middel van gedecentraliseerd bestuur. Om dit te bereiken lanceerde het project een eigen DAO. Net als andere DAO's heeft Curve Finance de eigen token ingevoerd: CRV.

Na de lancering van CRV heeft Curve een distributieschema uitgebracht dat naar verwachting in 2026 voltooid zal zijn.

CRV token distribution schedule. Source: ICO Analytics.

Het totale aanbod van 3,303 miljard tokens wordt op de volgende manier verdeeld:

• 62% voor gemeenschapsliquiditeitsverschaffers.

• 30% voor aandeelhouders (team en investeerders) met een wachtperiode van twee tot vier jaar.

• 3% voor werknemers met een wachtperiode van twee jaar.

Het Curve DAO-token, CRV, verleent zijn bezitters stemrecht op verschillende voorstellen. Ze kunnen ook zelf voorstellen doen waarover de bredere community kan stemmen. Iedereen met CRV-tokens die stem-vergrendeld zijn, kan updates van het protocol voorstellen. Dit kan het wijzigen van de kosten omvatten, het creëren van nieuwe LP's, het aanpassen van beloningen voor rendement farmen en meer.

Het CRV-token kan worden gekocht of verdiend via yield farming nadat de gebruiker activa in LP's heeft gestort.

Vanaf april 2024 hebben CRV-tokens een actueel circulerend aanbod van 1,19 miljard, wat ongeveer 36% uitmaakt van het maximale aanbod van 3,303 miljard.

CRV heeft talloze gebruikssituaties binnen het Curve Finance-ecosysteem. Behalve dat het wordt gebruikt als governance-token, biedt het ook LP-beloningen en verhoogt het de opbrengsten. Ondertussen wordt CRV ook gebruikt voor tokenverbrandingen. Burns worden over het algemeen gebruikt om het circulerende aanbod van assets te verminderen, en omvatten het opsluiten van tokens in een afzonderlijk, eenrichtings smart contract.

De risico's van Curve Finance

Hoewel Curve Finance tal van voordelen biedt, is het belangrijk om de risico's van het project te begrijpen. Curve Finance is twee keer gecontroleerd door Trail of Bits en één keer door Quantstamp. Dit betekent uiteraard niet dat het project risicovrij is, maar het is wel een goed begin.

Een van de grootste risico’s waarmee Curve wordt geconfronteerd, is de afhankelijkheid van andere DeFi-protocollen, aangezien het merendeel van de liquiditeitspools van Curve door andere protocollen wordt geleverd om extra inkomsten te genereren. Als een van die protocollen in financiële problemen zou komen, zou er een kettingreactie kunnen ontstaan ​​die velen van hen treft.

Tot slot

Curve Finance is een van de meest populaire AMM's op Ethereum. Het ondersteunt grootschalige handel in stablecoins en wrapped cryptocurrencies. Het biedt krappe spreads en weinig slippage, en talloze DeFi-protocollen zijn er sterk van afhankelijk. Als zodanig vormt Curve Finance de kern van de DeFi-sector van Ethereum.

Dit alles suggereert dat het project een veelbelovende toekomst heeft. Er zijn nog steeds risico’s aan verbonden – zoals dat geldt voor elk cryptoproject. De kansen van Curve Finance om veelgevraagd en operationeel te blijven zijn echter groot.

Veelgestelde vragen

Wat is Curve in crypto?

Curve is een gedecentraliseerde beurs en een AMM-protocol dat stablecoin-swaps mogelijk maakt. Het ondersteunt ook swaps van wrapped crypto. Bovendien is Curve geïntegreerd met een aantal andere projecten in de DeFi-sector van Ethereum.

Hoe veilig is Curve Finance?

Curve Finance is net zo veilig als elke gevestigde cryptocurrency. Bij het omgaan met crypto zijn er altijd risico’s aan verbonden. Het protocol is echter gecontroleerd en wordt beschouwd als een veilig platform om te gebruiken.

Wie heeft Curve Finance opgericht?

Curve werd in november 2019 uiteengezet in een whitepaper van Michael Egorov en kort daarna in januari 2020 gelanceerd. Voordat Egorov het project lanceerde, werkte hij aan verschillende andere ontwikkelingen in de crypto-industrie.

Is Curve gratis te gebruiken?

Nee, Curve brengt kosten in rekening. De kosten zijn echter nog steeds vrij laag in vergelijking met andere soortgelijke projecten zoals Uniswap of Balancer.

Is Curve een echte bank?

Curve Finance is geen bank, maar eerder een DEX die rendement farmen aanbiedt. De primaire rol is het aanbieden van stablecoin en wrapped cryptoswaps. Door een liquiditeitspoolaanbieder te worden, kun je passieve rendementen behalen uit hoe je het project gebruikt.