3. Margin Mata Uang Tunggal: Perdagangan Margin Silang
Margin mata uang tunggal: Dalam mode ini, pengguna dapat berdagang di semua lini bisnis secara bersamaan, termasuk spot, margin, berjangka, swap abadi, dan opsi. Pengguna hanya perlu mentransfer aset ke akun margin silang. Dalam margin silang mata uang tunggal, semua produk perdagangan yang diselesaikan dengan mata uang yang sama dapat berbagi total margin yang sama, serta keuntungan dan kerugian yang dihasilkan dapat diimbangi.
Dalam margin silang mata uang tunggal, risiko posisi yang diselesaikan dengan mata uang yang sama akan diukur secara keseluruhan. Jika ekuitas suatu mata uang tidak mencukupi, hal itu dapat mengakibatkan likuidasi parsial, likuidasi penuh, atau hilangnya ekuitas semua posisi yang diselesaikan dengan mata uang ini. Jika pengguna ingin memisahkan risiko dari setiap posisi, mode margin terisolasi akan menjadi pilihan yang baik.
Aset
Dalam margin mata uang tunggal, aset akan ditampilkan seperti di bawah ini:
|
Istilah |
Penjelasan |
|
Equity (Ekuitas) |
Total ekuitas suatu mata uang dalam margin silang mata uang tunggal dan posisi terisolasi.
Ekuitas suatu mata uang = saldo dalam margin silang mata uang tunggal + PnL posisi margin silang + saldo margin dalam posisi terisolasi + PnL posisi terisolasi + nilai opsi |
|
Available equity (Ekuitas tersedia) |
Jumlah aset dalam akun mata uang tunggal dan dapat digunakan untuk perdagangan margin, berjangka, swap abadi, dan opsi (posisi jual) dengan mode margin silang.
Ekuitas yang tersedia = Max (0, saldo dalam posisi silang + PnL belum diperoleh dalam posisi margin silang - Jumlah ditahan) |
|
Available balance (Saldo tersedia) |
Jumlah aset yang dapat digunakan untuk posisi terisolasi, spot dan opsi (posisi beli) yang diperdagangkan dalam akun mata uang tunggal.
Catatan: di atas hanya untuk perhitungan pesanan dan tidak akan ditampilkan di website. |
|
On hold (Ditahan) |
Jumlah aset dalam akun mata uang tunggal yang telah digunakan untuk pesanan tertunda, posisi kepemilikan, dan pesanan tertunda dengan mode margin terisolasi. |
|
Unrealized PnL (PnL belum diperoleh) |
Jumlah PnL Belum Diperoleh dari semua posisi margin dan derivatif termasuk posisi silang dan posisi terisolasi yang berbagi mata uang penyelesaian yang sama.
PnL Belum Diperoleh = PnL Belum Diperoleh dari posisi margin silang + PnL Belum Diperoleh dari posisi margin terisolasi.
1) PnL Belum Diperoleh dari posisi silang = PnL Belum Diperoleh dari posisi margin silang + PnL Belum Diperoleh dari posisi berjangka mode margin silang + PnL Belum Diperoleh dari posisi abadi mode margin silang + PnL Belum Diperoleh dari posisi opsi mode margin silang
2) PnL Belum Diperoleh dari posisi terisolasi = PnL Belum Diperoleh dari posisi margin mode margin terisolasi + PnL Belum Diperoleh dari posisi berjangka mode margin terisolasi + PnL Belum Diperoleh dari posisi abadi mode margin terisolasi + PnL Belum Diperoleh dari posisi opsi mode margin terisolasi |
|
|
Indeks untuk mengukur risiko suatu aset dalam akun.
Rasio margin= (saldo suatu aset dalam akun margin silang mata uang tunggal + PnL dalam posisi margin silang - jumlah aset yang dijual dalam pesanan tertunda - jumlah yang diperlukan untuk pesanan pembelian opsi - jumlah yang diperlukan untuk pesanan tertunda dalam mode margin terisolasi – biaya pemesanan)/(Margin pemeliharaan + biaya likuidasi)
Margin pemeliharaan adalah jumlah dari margin pemeliharaan posisi berjangka, margin, abadi, dan opsi. Pesanan tertunda juga termasuk.
Biaya likuidasi adalah jumlah biaya yang dikenakan untuk transaksi berjangka, margin, abadi, dan opsi. Pesanan tertunda juga termasuk.
Pengaturan ini untuk menghindari likuidasi yang disebabkan oleh perubahan mendadak pada tingkat risiko akun setelah pesanan tertunda terisi.
|
|
Total equity (Total ekuitas) |
Nilai bersih semua aset kripto di akun pengguna yang dikonversi menjadi fiat.
Total ekuitas = Sum (ekuitas mata uang * harga mata uang)
Harga mata uang didasarkan pada harga indeks USD mata uang di OKX. Jika suatu mata uang tidak memiliki harga indeks USD, maka terapkan: harga spot pasangan (mata uang/USDT) di OKX * harga USDT dalam USD |
Aturan perdagangan
Dalam akun margin mata uang tunggal, pengguna dapat memilih untuk berdagang dalam mode margin silang atau mode margin terisolasi. Dalam mode margin silang, semua produk perdagangan yang diselesaikan dengan mata uang yang sama dapat berbagi total margin yang sama serta keuntungan dan kerugian yang dihasilkan dapat diimbangi. Dalam mode margin terisolasi, risiko setiap posisi serta untung dan rugi dipisahkan.
1. Aturan perdagangan untuk mode margin silang mata uang tunggal
1) Jika pengguna melakukan transaksi berjangka, abadi, opsi (posisi jual), dan margin dalam mode margin silang mata uang tunggal, maka ekuitas mata uang yang tersedia di akun harus lebih besar atau sama dengan jumlah yang diperlukan untuk pesanan.
2) Jika pengguna melakukan transaksi spot atau opsi (posisi beli) dalam mode margin silang mata uang tunggal, maka saldo mata uang yang tersedia di akun harus lebih besar atau sama dengan jumlah yang diperlukan untuk pesanan.
Catatan: Saldo yang tersedia mengacu pada jumlah aset yang dapat digunakan untuk membuka posisi terisolasi dan melakukan perdagangan spot dan opsi (posisi beli) dengan akun mata uang tunggal.
Jika kepemilikan BTC pengguna dalam posisi margin silang mata uang tunggal dan pesanan tertunda adalah sebagai berikut:
Dan jika pengguna melakukan perdagangan margin dalam mode margin silang mata uang tunggal dengan kepemilikan seperti di atas, verifikasi margin untuk menempatkan pesanan adalah sebagai berikut:
Kemudian jika pengguna membuka posisi beli dengan 200 BTC dan leverage 5x, jumlah margin yang diperlukan untuk pesanan ini adalah 200/5 = 40 BTC;
Ekuitas ditahan = margin yang diperlukan untuk posisi berjangka dalam mode margin silang + margin pesanan tertunda untuk berjangka dalam mode lintas margin + margin diperlukan untuk posisi margin dalam mode margin silang + margin pesanan tertunda untuk perdagangan margin dalam mode margin silang + margin pesanan tertunda diperlukan untuk mode margin terisolasi = 10 + 20 +100 +200 + 200 = 530 BTC;
Ekuitas tersedia = Max (0, saldo di akun margin silang + PnL Belum Diperoleh dalam posisi margin silang - Ditahan) = max(0, 700 + 10 + 5-530 ) = 185 BTC;
Jika ekuitas BTC tersedia > jumlah BTC yang diperlukan untuk pesanan, itu berarti pesanan berhasil dilakukan.
Jika pengguna melakukan perdagangan berjangka dalam mode margin silang mata uang tunggal dengan kepemilikan seperti di atas, verifikasi margin untuk menempatkan pesanan adalah sebagai berikut:
Jika pengguna menginginkan 100.000 kontrak berjangka mingguan dengan leverage 5x di harga 10.000 USDT/BTC, maka jumlah margin yang diperlukan = nilai nominal * jumlah kontrak * pengganda kontrak / harga pesanan / pengganda leverage = 100000 * 100 * 1 / 10000/5 = 200BTC;
Ekuitas ditahan = margin yang diperlukan untuk posisi berjangka dalam mode margin silang + margin order tertunda untuk berjangka dalam mode margin silang + margin diperlukan untuk posisi margin dalam mode margin silang + margin pesanan tertunda untuk perdagangan margin dalam mode margin silang + margin pesanan tertunda diperlukan untuk mode margin terisolasi = 10 + 20 +100 +200 + 200 = 530 BTC;
Ekuitas tersedia = Max (0, saldo di akun margin silang + PnL Belum Diperoleh dalam posisi margin silang - Ditahan) = max(0, 700 + 10 + 5-530) = 185 BTC;
Artinya, margin BTC yang tersedia kurang dari jumlah yang diperlukan untuk pesanan, sehingga pesanan gagal.
Aturan perdagangan untuk mode margin silang mata uang tunggal
2.1 Posisi margin dalam mode margin silang
1. Jika pengguna memperdagangkan pasangan margin dalam mode margin silang mata uang tunggal, maka posisi margin akan ditampilkan seperti di bawah ini:
|
Istilah |
Penjelasan |
|
Assets (Aset) |
Jumlah aset positif dalam posisi (tidak termasuk margin). |
|
Available asset (Aset tersedia) |
Jumlah aset positif untuk menutup posisi. Untuk info detailnya silakan simak berikut ini. |
|
Liability (Liabilitas) |
Liabilitas awal + bunga dipotong • Posisi beli: liabilitas dihitung dalam mata uang kutipan. • Posisi jual: liabilitas dihitung dalam mata uang perdagangan. |
|
Interest (Bunga) |
Penghasilan bunga yang belum dipotong. |
|
Avg.open price (Harga buka rata-rata) |
(Jumlah kepemilikan asli * Harga buka rata-rata asli + jumlah kepemilikan baru * harga terisi)/(Jumlah kepemilikan asli + jumlah kepemilikan baru) |
|
Est.liquidation price (Est. harga likuidasi) |
Harga dasar ketika posisi silang dari akun mata uang tunggal memenuhi kondisi likuidasi.
Harga bersifat indikatif.
Catatan: Ketika ada posisi opsi atau posisi margin dari pasangan non-USDT dalam mode margin silang mata uang tunggal, estimasi harga likuidasi tidak dapat dihitung.
Dalam mode margin silang mata uang tunggal USDT, jika ada kontrak atau posisi margin dengan dasar yang berbeda, Est. harga likuidasi juga tidak dapat dihitung.
|
|
PnL |
Keuntungan atau kerugian yang belum diperoleh dari posisi saat ini.
Rumus perhitungan PnL:
1) Posisi beli dengan mata uang perdagangan yang berfungsi sebagai mata uang margin, dan PnL dihitung dalam mata uang perdagangan.
PnL = Total aset - (liabilitas + bunga) / mark price
2) Posisi beli dengan mata uang kutipan berfungsi sebagai mata uang margin, dan PnL dihitung dalam mata uang kutipan.
PnL = Total aset * mark price - (liabilitas + bunga)
3) Posisi jual dengan mata uang kutipan berfungsi sebagai mata uang margin, dan PnL dihitung dalam mata uang kutipan.
PnL = total aset - (liabilitas + bunga) * mark price
4) Posisi jual dengan mata uang perdagangan yang berfungsi sebagai mata uang margin, dan PnL dihitung dalam mata uang perdagangan.
PnL = Total aset / mark price - (liabilitas + bunga) |
|
PnL ratio (Rasio PnL) |
PnL/margin awal |
|
Initial margin (Margin awal) |
1) Posisi beli dengan mata uang perdagangan sebagai mata uang margin, dan liabilitas dihitung dalam mata uang kutipan.
Margin awal = (liabilitas + bunga) / (mark price * leverage)
(2) Posisi jual dengan mata uang perdagangan sebagai mata uang margin, dan liabilitas dihitung dalam mata uang perdagangan.
Margin awal = (liabilitas + bunga) / leverage
(3) Posisi jual dengan mata uang kutipan sebagai mata uang margin, dan liabilitas dihitung dalam mata uang perdagangan.
Margin awal = (liabilitas + bunga) * mark price / leverage
(4) Posisi beli dengan mata uang kutipan sebagai mata uang margin, dan liabilitas dihitung dalam mata uang kutipan.
Margin awal = (liabilitas + bunga) / leverage |
|
Maintenance margin (Margin pemeliharaan) |
1) Posisi beli dengan mata uang perdagangan sebagai mata uang margin.
Margin pemeliharaan = (liabilitas + bunga) * MMR / mark price
2) Posisi beli dengan mata uang kutipan sebagai mata uang margin.
Margin pemeliharaan = (liabilitas + bunga) * MMR
3) Posisi jual dengan mata uang kutipan sebagai mata uang margin.
Margin pemeliharaan = (liabilitas + bunga) * MMR * mark price
4) Posisi jual dengan mata uang perdagangan sebagai mata uang margin.
Margin pemeliharaan = (liabilitas + bunga) * MMR |
2. Prinsip margin awal: kedua token pasangan dapat digunakan sebagai margin untuk posisi beli/jual.
Contoh:
1. Untuk pasangan BTC/USDT, Anda dapat memilih BTC atau USDT sebagai mata uang margin untuk membuka posisi margin long/short dalam mode silang mata uang tunggal.
2. Sekarang buka posisi beli 1BTC di bawah leverage 10X. Jika pengguna memilih untuk mengambil BTC sebagai mata uang margin, margin 0,1 BTC diperlukan (ekuitas yang tersedia dalam akun mata uang tunggal harus lebih besar dari atau sama dengan 0,1 BTC), harga yang terisi adalah 10.000 USDT/BTC, dan 10.000 USDT perlu dipinjam; tidak ada mata uang yang akan dipinjam jika transaksi tidak terpenuhi. Tidak ada bunga yang diperoleh, tetapi margin akan ditahan.
3. Setelah transaksi terisi, posisi long akan dibuka: total aset dari posisi ini adalah 1BTC, sedangkan liabilitasnya adalah 10.000USDT. Margin 0,1BTC ada di saldo akun, dan tidak akan ditransfer ke aset posisi margin mata uang tunggal (Berbeda dengan posisi terisolasi, di mana margin untuk posisi terisolasi akan ditransfer ke aset posisi).
3. Menutup posisi
3.1 Aset posisi dan mata uang margin adalah sama—gunakan mata uang perdagangan sebagai margin untuk buka beli, atau gunakan mata uang kutipan sebagai margin untuk membuka posisi jual.
1. Prinsip penutupan posisi: Hanya aset yang tersedia yang dapat digunakan untuk menutup posisi. Pengguna dapat menutup posisi saat liabilitas dilunasi; Pengguna juga dapat memilih apakah akan menggunakan “reduce only” saat menutup posisi.
2. Rumus aset yang tersedia untuk menutup posisi:
Perbedaan utama dari margin terisolasi: aset yang tersedia dapat digunakan untuk menutup posisi adalah total aset dari posisi margin terisolasi, sedangkan dalam mode margin silang mata uang tunggal (di mana aset posisi dan mata uang margin adalah sama), aset tersedia yang dapat digunakan untuk menutup posisi dapat berupa jumlah dari total posisi aset dan bagian dari ekuitas dalam saldo akun.
Pada dasarnya, menutup posisi margin tidak dapat memengaruhi risiko posisi lain dalam mode margin silang mata uang tunggal. Ketika total ekuitas lebih besar dari atau sama dengan margin awal yang diperlukan untuk akun, aset yang tersedia untuk menutup posisi margin dapat mencakup margin awal posisi ini; ketika ekuitas kurang dari margin pemeliharaan yang diperlukan untuk akun, aset yang tersedia untuk menutup posisi margin dapat mencakup margin pemeliharaan posisi ini.
a) Menutup posisi beli dengan liabilitas yang dihitung dalam mata uang kutipan:
Ekuitas akun≥ margin awal akun, aset yang tersedia untuk menutup posisi margin = (|liabilitas + bunga| dari posisi margin ini) * (1 + IMR% dari posisi margin ini) / mark price
Ekuitas akun < margin pemeliharaan akun, aset yang tersedia untuk menutup posisi margin = (|liabilitas + bunga| dari posisi margin ini) * (1 + MMR% dari posisi margin ini) / mark price
b) Menutup posisi jual dengan liabilitas yang dihitung dalam mata uang perdagangan:
Ekuitas akun ≥ margin awal akun, aset yang tersedia untuk menutup posisi margin = (|liabilitas + bunga| dari posisi margin ini) * (1 + IMR% dari posisi margin ini) * mark price
Ekuitas akun < margin pemeliharaan akun, aset yang tersedia untuk menutup posisi margin = (|liabilitas + bunga| dari posisi ini) * (1 + MMR% dari posisi ini) * mark price
3. Aturan penutupan posisi sama dengan aturan posisi terisolasi, kecuali rumus aset tersedia.
|
No. |
Mode |
Metode penutupan |
Aturan |
Contoh |
|
1 |
Tutup di Posisi |
Tutup semua pasar |
1. Hanya lunasi liabilitas, dan sisa aset akan ditransfer ke saldo akun mata uang tunggal.
2. Hanya aset tersedia yang dapat digunakan untuk menutup posisi
3. Pengaturan default adalah “reduce only”.
|
Posisi margin saat ini adalah posisi beli (long). Aset tersedia adalah 2 BTC, liabilitas 10.000 USDT, dan bunga 10 USDT.
1. Sistem akan menghitung berapa USDT yang perlu dibeli untuk menutup posisi dan melunasi liabilitas (Bunga dan biaya juga disertakan). Jika 10.020 USDT, sistem akan menjual 2 BTC pada harga pasar, dan kemudian menghentikannya saat Anda menerima 10.020 USDT. Dikarenakan akurasi transaksi, mungkin akan lebih sedikit.
2. Dengan asumsi harga terisi rata-rata adalah 10.000 USDT, maka untuk membeli 10.020 USDT membutuhkan 1,002 BTC, dan sisa 0,998 BTC tidak akan dijual.
3. Setelah menutup posisi, sisa 0,998 BTC akan ditransfer ke saldo akun mata uang tunggal BTC, dan karena alasan akurasi, sisa USDT juga akan ditransfer ke saldo akun mata uang tunggal USDT setelah liabilitas dilunasi . |
|
Tutup pada harga batas |
1. Anda dapat membeli aset yang melebihi liabilitas. Setelah liabilitas dilunasi, posisi margin akan ditutup. Aset oversold dan sisa aset akan ditransfer ke saldo akun mata uang tunggal.
2. Hanya aset tersedia yang dapat digunakan untuk menutup posisi.
3. Pengaturan default adalah “reduce only”.
|
Posisi margin saat ini adalah posisi beli (long). Aset yang tersedia adalah 2 BTC, liabilitas 10.000 USDT, dan bunga 10 USDT
1. Jual 0,5 BTC dengan harga terisi 10.000 USDT, lalu 5.000 USDT dibeli. Setelah dikurangi biaya 5 USDT dan bunga 10 USDT, sisa 4.985 USDT akan digunakan untuk melunasi liabilitas. Dengan sisa liabilitas 5.015 USDT, maka posisinya masih ada.
2. Setelah menutup sebagian posisi: aset posisi adalah 1,5 BTC, liabilitas 5.015 USDT, dan bunga 0 USDT.
3. Jual 1 BTC dengan harga terisi 10.000 USDT, lalu 10.000 USDT dibeli. Setelah dikurangi biaya sebesar 15 USDT, sisa 9.985 USDT akan digunakan untuk melunasi liabilitas sebesar 5.015 USDT. Karena liabilitas telah dilunasi, maka posisi tersebut ditutup;
4. Aset yang tersisa sebesar 0,5 BTC dan 4.970 USDT akan ditransfer ke saldo akun BTC dan akun mata uang tunggal USDT secara terpisah. |
||
|
2 |
Tutup di tutup jual/tutup area beli |
Reduce only |
Sama seperti [Tutup di Posisi] |
- |
|
|
Reduce + posisi reverse
|
1. Saat liabilitas dilunasi, posisi margin akan hilang. Aset oversold akan digunakan untuk membuka posisi reverse;
2. Hanya aset tersedia yang dapat digunakan untuk menutup posisi, dan margin untuk membuka posisi reverse adalah ekuitas tersedia dari akun mata uang tunggal. |
Posisi margin saat ini adalah posisi jual (short). Aset tersedia adalah 30.000 USDT, liabilitas 2 BTC, dengan bunga dan biaya transaksi untuk sementara diabaikan.
1. Beli 1 BTC dengan harga terisi 10.000 USDT. Pesanan ini menggunakan aset 10.000 USDT untuk melunasi liabilitas 1 BTC;
2. Setelah menutup sebagian posisi: aset yang tersisa adalah 20.000 USDT, dan liabilitas yang tersisa adalah 1 BTC. Karena liabilitas belum lunas, maka posisi masih ada;
3. Beli 1,5 BTC dengan harga terisi 10.000 USDT. 1,5 BTC > liabilitas 1 BTC. Setelah order terisi, posisi akan ditutup terlebih dahulu, baru kemudian dibuka posisi reverse.
4. Aset 10.000 USDT digunakan untuk melunasi liabilitas 1 BTC, dan setelah posisi beli ditutup, aset 10.000 USDT yang tersisa pada posisi tersebut akan ditransfer ke saldo akun mata uang tunggal USDT;
5. Posisi reverse 0,5 BTC akan menggunakan 1.000 USDT dalam saldo akun mata uang tunggal sebagai marginnya, dan 5.000 USDT akan dipinjam untuk membuka posisi reverse beli;
6. Saat ini, aset posisi dari posisi margin panjang ini adalah 0,5 BTC, dan liabilitasnya adalah 5.000 USDT.
|
3.2 Aset posisi dan mata uang margin berbeda. Gunakan mata uang perdagangan sebagai mata uang margin untuk membuka posisi jual, atau gunakan mata uang kutipan sebagai mata uang margin untuk membuka posisi beli.
1. Prinsip penutupan posisi: hanya aset posisi yang dapat digunakan untuk menutup posisi. Jika aset posisi terjual habis, maka posisi akan ditutup. Jika liabilitas tidak dilunasi, ekuitas dalam akun akan digunakan untuk langsung melunasi sisa liabilitas; Pengguna dapat memilih apakah akan menggunakan “reduce only”.
2. Aset tersedia yang dapat digunakan untuk menutup posisi = aset posisi.
|
No |
Mode |
Metode penutupan |
Aturan |
Contoh |
|
1 |
Tutup di Posisi |
Tutup semua pasar |
1. Posisi akan ditutup saat semua aset posisi dijual pada harga pasar.
2. Pengaturan default adalah “reduce only”.
|
Posisi margin saat ini adalah posisi beli (long). Aset posisi adalah 2 BTC, liabilitas 10.000 USDT, bunga dan biaya untuk sementara diabaikan.
Mata uang marginnya adalah USDT, dan marginnya dalam saldo akun mata uang tunggal USDT.
1. Sistem akan menjual 2 BTC. Jika harga terisi rata-rata adalah 9.000 USDT, maka total yang akan dibeli adalah 18.000 USDT. Liabilitas 10.000 USDT akan dilunasi. Sisa 8.000 USDT akan ditransfer ke saldo akun USDT dan posisi akan ditutup.
2. Jika harga terisi rata-rata adalah 2.000 USDT, total yang akan dibeli adalah 4.000 USDT. liabilitas yang tersisa adalah 6.000 USDT, yang akan dilunasi dengan saldo akun USDT. Maka posisi akan ditutup. |
|
Penutupan dengan harga batas |
1.Posisi akan ditutup saat semua aset posisi dijual pada harga batas.
2. Pengaturan default adalah “reduce only”
|
Posisi margin saat ini adalah posisi beli (long). Aset posisi adalah 2 BTC, liabilitas 10.000 USDT, bunga dan biaya untuk sementara diabaikan.
Mata uang marginnya adalah USDT, dan marginnya dalam saldo akun mata uang tunggal USDT.
1. Jual 1BTC dengan harga terisi rata-rata 15.000 USDT, maka total 15.000 USDT akan dibeli. Liabilitas 10.000 USDT akan dilunasi. Sisa 5.000 USDT akan ditransfer ke saldo akun USDT. Posisi belum ditutup karena masih ada 1 aset posisi BTC, yang berbeda dengan mata uang margin.
2. Jual aset posisi yang tersisa 1 BTC dengan harga terisi 10.000 USDT, maka total 10.000 USDT akan dibeli. Karena liabilitas telah dilunasi, 10.000 USDT akan ditransfer ke saldo akun USDT. Karena aset posisi adalah 0, maka posisi ditutup. |
||
|
2 |
Tutup dalam tutup jual/tutup area beli |
Reduce only |
Sama seperti [Tutup di Posisi] |
- |
|
Reduce only + posisi reverse |
1. Posisi akan ditutup ketika semua aset posisi terjual. Aset yang tersisa akan digunakan untuk membuka posisi terbalik;
2. Aset yang tersedia adalah aset posisi, dan margin untuk membuka posisi terbalik adalah ekuitas yang tersedia dari mata uang akun.
|
Posisi margin saat ini adalah posisi jual (short). Posisi asetnya adalah 30.000 USDT, liabilitas 2 BTC, bunga dan biaya untuk sementara diabaikan.
1. Beli 2,5 BTC dengan harga terisi 1.000 USDT. Pesanan ini menggunakan aset posisi 25.000 USDT untuk melunasi liabilitas 2 BTC. Sisa 0,5 BTC akan ditransfer ke saldo akun mata uang tunggal BTC. Meskipun liabilitas telah lunas, posisi belum ditutup dengan aset posisi 5.000 USDT.
2. Beli 1,5 BTC dengan harga terisi 10.000 USDT. 15.000 USDT > aset posisi 5.000 USDT. Setelah pesanan terisi, posisi akan ditutup terlebih dahulu, kemudian posisi reverse akan dibuka;
3. 0,5 BTC akan dibeli oleh aset posisi 5.000 USDT, dan ditransfer ke saldo akun mata uang tunggal BTC.
4. 10.000 USDT akan dipinjam untuk membeli 1 BTC untuk membuka posisi reverse beli, dan 0,1 BTC dalam saldo akun mata uang tunggal akan digunakan sebagai margin.
5. Saat ini, aset posisi dari posisi beli margin ini adalah 1BTC, dan liabilitasnya adalah 10.000 USDT.
|
2.2 Abadi/Berjangka dalam mode margin silang
Dalam mode margin mata uang tunggal, abadi/berjangka mendukung mode long/short dan mode net, seperti yang ditunjukkan pada gambar berikut:
(1) Mode long/short
(2) Mode net
|
Istilah |
Definisi |
|
Total |
Untuk mode net, total posisi beli adalah angka positif, sementara total posisi jual adalah angka negatif. |
|
Avail. (Tersedia) |
Hanya ditampilkan dalam mode long/short
Tersedia = total posisi – posisi pesanan tertutup yang tertunda
|
|
PnL |
Keuntungan atau kerugian yang belum diperoleh dari posisi saat ini
(1) Berjangka/swap abadi dengan margin koin
PnL posisi beli = nilai nominal * |jumlah kontrak|* pengganda * (1 / mark price – 1 / harga buka rata-rata)
PnL posisi jual = nilai nominal * |jumlah kontrak| * pengganda * (1 / mark price – 1 / harga buka rata-rata)
PnL posisi beli = nilai nominal * |jumlah kontrak| * pengganda * (mark price – harga buka rata-rata)
PnL posisi beli = nilai nominal * |jumlah kontrak| * pengganda * (harga buka rata-rata - mark price) |
|
P&L ratio (Rasio PnL) |
PnL/margin awal |
|
Initial margin (Margin awal) |
1） Berjangka/swap abadi dengan margin koin
Margin awal = nilai nominal * |jumlah kontrak| * pengganda / (mark price * leverage)
2） Berjangka/swap abadi dengan margin USDT
Margin awal = nilai nominal * |jumlah kontrak| * pengganda * mark price / leverage |
|
Maintenance margin (Margin pemeliharaan) |
1）Berjangka/swap abadi dengan margin koin
Margin pemeliharaan = nilai nominal * |jumlah kontrak| * pengganda * MMR / mark price
2) Berjangka/swap abadi dengan margin USDT
Margin pemeliharaan = nilai nominal * |jumlah kontrak| * pengganda * MMR * mark price |
2.3 Opsi dalam mode margin silang
Dalam mode margin mata uang tunggal, sistem memungkinkan pengguna untuk membuka posisi beli atau jual dari opsi, seperti yang ditunjukkan pada gambar berikut:
|
Istilah |
Definisi |
|
Total |
Total posisi beli adalah angka positif, sementara total posisi short adalah angka negatif. |
|
Options value (Nilai opsi) |
Jika unit untuk menghitung harga adalah mata uang, maka nilai opsi = posisi total * mark rice
Jika unit untuk menghitung harga adalah jumlah kontrak, maka nilai opsi = posisi total * mark price * pengganda
|
|
PnL |
Keuntungan atau kerugian yang belum diperoleh dari posisi saat ini
PnL = (mark price - harga buka rata-rata) * total posisi * pengganda |
|
PnL ratio (Rasio PnL) |
PnL dari posisi beli = (mark price – harga buka rata-rata) / harga buka rata-rata
PnL dari posisi jual = (harga buka rata-rata - mark price) / harga buka rata-rata
|
|
Initial margin (Margin awal) |
Margin awal untuk posisi beli adalah 0. Untuk margin awal posisi jual, silakan merujuk ke Pengantar perhitungan margin opsi. |
|
Maintenance margin (Margin pemeliharaan) |
Margin pemeliharaan untuk posisi beli adalah 0. Untuk margin pemeliharaan posisi jual, silakan merujuk ke Pengantar perhitungan margin opsi. |
Penilaian risiko
Mode margin mata uang tunggal menerapkan ukuran penilaian risiko berlapis ganda. Tingkat pertama adalah “pembatalan pesanan dengan sistem pengendalian risiko”, dan yang kedua adalah “verifikasi pra-likuidasi”. Langkah ini memastikan pengalaman trading yang lancar, mencegah pesanan tertunda dibatalkan sepenuhnya, dan mencegah posisi dilikuidasi sebagian atau bahkan sepenuhnya karena margin yang tidak mencukupi.
Pembatalan pesanan oleh sistem pengendalian risiko
Jika akun pengguna dinilai berisiko tetapi tidak cukup berisiko untuk memicu “verifikasi pra-likuidasi”, maka “pembatalan pesanan oleh sistem kontrol risiko” akan dijalankan dan beberapa pesanan tertunda akan dibatalkan untuk memastikan akun tetap dalam kontrol risiko yang aman, yang dapat mencegah pembatalan pesanan tertunda karena pemicu “verifikasi pra-likuidasi” yang tiba-tiba.
Aturan untuk “pembatalan pesanan oleh sistem kontrol risiko” dalam mode margin mata uang tunggal
1) Ketika (Ekuitas mata uang yang tersedia dalam akun mata uang tunggal - saldo yang digunakan) < margin pemeliharaan yang diperlukan untuk semua posisi + margin awal untuk pesanan tertunda dari posisi terbuka dalam mode margin silang + biaya pesanan yang tertunda, semua pending order yang akan meningkatkan jumlah ekuitas yang digunakan akan dibatalkan.
(Termasuk pesanan terbuka berjangka, perpetual, opsi, dan margin dalam mode lintas margin dan margin terisolasi, serta pesanan tertunda untuk menjual mata uang).
2) Ketika saldo yang tersedia <0, semua pesanan terbuka mode margin terisolasi, pesanan tertunda untuk menjual mata uang, dan pesanan pembelian opsi akan dibatalkan.
Verifikasi pra-likuidasi
Likuidasi yang terjadi dalam mode margin mata uang tunggal dipicu tergantung pada apakah rasio margin mencapai 100% atau tidak. Dalam mode margin silang mata uang tunggal, rasio margin adalah indikator yang dihitung dari ekuitas akun margin silang dan margin pemeliharaan suatu mata uang. Umumnya, semakin tinggi ekuitas akun, dan semakin rendah margin pemeliharaan, maka semakin rendah risikonya.
Ketika rasio margin suatu mata uang dalam mode margin silang mata uang tunggal adalah <= 300%, sistem akan mengirimkan peringatan likuidasi ke akun untuk memperingatkan pengguna tentang risiko likuidasi. 300% ditetapkan sebagai parameter pra-peringatan, dan OKX berhak menyesuaikan parameter ini sesuai dengan situasi aktual.
Ketika rasio margin suatu mata uang dalam mode margin silang mata uang tunggal adalah <= 100%, sistem akan membatalkan pesanan sesuai dengan aturan berikut, yaitu pembatalan pesanan dengan sistem pra-likuidasi:
|
Lini Bisnis |
Mode |
Margin silang mata uang tunggal |
|
Futures&perpetual |
Mode long/short |
Membatalkan semua pesanan tertunda yang belum terisi (termasuk pesanan algo) dalam mode margin silang, pesanan batas dan pesanan stop-loss dari posisi terbuka dalam mode margin terisolasi; pesanan stop-loss dari posisi penutupan dalam mode margin terisolasi dan pesanan algo kecuali pesanan penghentian dalam mode margin terisolasi tidak akan dibatalkan. |
|
|
Mode net |
Membatalkan semua pesanan tertunda yang belum terisi (termasuk pesanan algo) dalam mode margin silang, dan pesanan batas dari posisi terbuka dalam mode margin terisolasi; pesanan algo dalam mode margin terisolasi tidak akan dibatalkan. |
|
Margin |
- |
Membatalkan semua pesanan tertunda yang tidak terisi (termasuk pesanan algo) dalam mode margin silang, dan pesanan batas dengan arah yang sama dari posisi saat ini dalam mode margin terisolasi; pesanan algo dalam mode margin terisolasi tidak akan dibatalkan. |
|
Opsi |
- |
Membatalkan semua pesanan tertunda yang tidak terisi dalam mode margin silang dan pesanan dari posisi terbuka dalam mode margin terisolasi. |
Jika rasio margin masih <= 100% setelah pesanan dibatalkan, maka akun akan memicu likuidasi.
Proses likuidasi parsial dapat dibagi menjadi tiga fase. Di setiap tahap, posisi yang akan dilikuidasi sebagian akan diserahkan ke mesin likuidasi dengan mark price, dan sejumlah margin pemeliharaan akan dibebankan (Ditentukan oleh tingkat posisi Anda, yang akan menggantikan kerugian mesin likuidasi, dan sisanya akan disuntikkan ke dana asuransi). Opsi posisi long tidak akan dilikuidasi sebagian.
Tiga fase likuidasi parsial:
1）Pertama, likuidasi parsial akan dimulai dengan posisi reverse long dan short dari kontrak yang sama pada Long/Short.
2) Ketika tidak ada posisi yang dijelaskan di fase 1), atau semua posisi yang dijelaskan di fase 1) dilikuidasi sebagian, dan akun tidak kembali ke keadaan aman, sistem akan mencoba menjaga nilai delta total akun yang tidak berubah saat mencoba mengurangi risiko akun secara keseluruhan. Artinya, sebagian melikuidasi posisi lindung nilai long dan short dalam hal nilai delta (Delta mengacu pada tingkat perubahan nilai posisi kontrak per perubahan harga indeks. Jika dua perubahan dalam arah yang sama, maka delta positif. Jika tidak, maka negatif. Semakin besar perubahan nilai posisi kontrak per perubahan harga indeks, maka semakin besar nilai absolut delta). Jika beberapa posisi memenuhi kondisi offset delta long dan short, maka sistem pertama-tama akan melikuidasi sebagian posisi dengan margin pemeliharaan yang lebih besar.
3) Ketika tidak ada posisi yang dijelaskan di fase 2), atau semua posisi yang dijelaskan di fase 2) dilikuidasi sebagian (yaitu, total nilai delta akun tidak dapat dipertahankan hampir tidak berubah saat ini, sementara risiko akun tidak dapat dikurangi) dan akun belum dipulihkan ke status aman, sistem akan mencoba untuk melikuidasi sebagian posisi yang tidak dilindungi oleh lindung nilai, dan akan memprioritaskan posisi yang memiliki efek pengurangan risiko terbaik. Setiap kali Anda melikuidasi sebagian posisi Anda, tingkat posisi akan berkurang satu tingkat hingga akun kembali aman.
Misalnya, harga kontrak berjangka BTC-USD-0925 saat ini adalah 50000 USD/BTC, dengan asumsi aset akun adalah sebagai berikut:
|
|
Tabel 7 |
|
Kolom 1 |
Kolom 2 |
|
Tipe |
Jumlah |
|
Saldo |
5 BTC |
|
Posisi |
Berjangka: BTCUSD0925 +1000 kont., Posisi delta > 0
Opsi: BTCUSD-20200925-65000-C -100 kont., Posisi delta < 0
BTCUSD-20200925-55000-P -500 kont., Posisi delta > 0 |
|
Pesanan terbuka |
Berjangka: BTCUSD1225 +100 kont., Harga pesanan di 9.000 Swap abadi: BTCUSD swap abadi -100 kont., Harga pesanan di 8.000 |
Kondisi likuidasi dipicu ketika rasio margin adalah 93%. Setelah semua pesanan tertunda dibatalkan, rasio margin posisi berubah menjadi 95%. Kemudian posisi tersebut masuk ke status likuidasi. Saat ini, ekuitas yang tersedia di akun margin silang adalah 9,5 BTC, dan margin pemeliharaan adalah 10 BTC.
Posisi tersebut tidak termasuk posisi reverse long dan short dari kontrak yang sama dalam mode long dan short, tetapi termasuk posisi lindung nilai long dan short dalam hal nilai delta.
Setelah perhitungan, BTCUSD0925 berjangka akan dilikuidasi dengan 500 posisi long, dan opsi BTCUSD-20200925-65000-C akan dilikuidasi oleh 100 posisi short. Setelah likuidasi, ekuitas akun adalah 9,4 BTC dan margin pemeliharaan adalah 9,6 BTC.
Jika akun tidak kembali ke keadaan aman dan tidak ada posisi lindung nilai dalam akun mata uang tunggal (semua posisi short BTCUSD-20200925-65000-C dilikuidasi, dan nilai delta dari semua posisi yang tersisa adalah positif), silakan mendaftar logika likuidasi ke posisi tanpa lindung nilai.