Règles de limite de prix.
La limite de prix est l’une des principales méthodes de contrôle des risques pour protéger les investisseurs et éviter que le marché ne soit manipulé. Sans limite de prix, un petit nombre de traders peut provoquer de grandes fluctuations du prix du contrat et une répartition disproportionnée en mobilisant peu de fonds, mais avec un fort effet de levier. Si, à l'inverse, les règles de limite des prix sont simplifiées à l'excès, cela nuira à la vitalité du marché, supprimera toute prime sur le trading au comptant, et rendra le trading de contrats sans intérêt.
Pour un meilleur contrôle des risques, les règles complètes de la limite de prix ne sont pas entièrement divulguées. OKX établira des règles de contrôle des risques dynamiques, en s’appuyant sur plus d’une douzaine de paramètres : volume de trading sur le marché, turnover, intérêts ouverts, pourcentage de déviation de l’indice, etc.
Règles de limite de prix du contrat
Phase | Limite de prix la plus élevée | Limite de prix la plus basse |
|---|---|---|
Dans les 10 minutes qui suivent la génération du contrat : | Indice * (1 + X) | Indice * (1 - X) |
10 minutes après la génération du contrat : | Min[Max(Indice, Indice (1 + Y) + Prime moyenne au cours des 2 dernières minutes), Indice * (1 + Z)] | Max[Min(Indice, Indice * (1 - Y) + Prime moyenne au cours des 2 dernières minutes), Indice * (1 - Z)] |
Pour en savoir plus sur les paramètres X, Y et Z, consultez : /fr/trade-market/info/swap
Z est égal à 3 % dans les 30 minutes précédant la livraison des contrats à terme hebdomadaires.
Les paramètres et indicateurs ci-dessus peuvent être ajustés en fonction des conditions du marché, et l’ajustement ne sera pas notifié séparément.
Remarques
Indice : les contrats sur marge USDT, USDC et crypto sont indexés sur le cours de l’indice de la devise de base en tant que cours de l’indice.
Par exemple, le contrat perpétuel BTCUSDT fait référence au cours de l’indice BTC/USDT, le contrat perpétuel BTCUSDC fait référence au cours de l’indice BTC/USDC, le contrat perpétuel BTCUSD fait référence au cours de l’indice BTC/USD.
La prime moyenne au cours des 2 dernières minutes est calculée comme suit :
Les données de trading de contrats par seconde sont obtenues au cours des deux dernières minutes, ainsi que l’indice au comptant, et le cours moyen par seconde est calculé. Cours moyen = (Meilleur cours acheteur + Meilleur cours vendeur) / 2. Le cours moyen moins l’indice au comptant est utilisé comme base de prime par seconde, et la valeur moyenne de 120 primes au cours des deux dernières minutes est calculée.
Les règles ci-dessus s'appliquent à tous les contrats (y compris les contrats USDT, USDC et sur marge de jeton). Et il existe également des restrictions sur l'ouverture et la clôture des positions : lorsque vous ouvrez une position longue ou clôturez une position courte, le prix de l'ordre est supérieur au prix le plus élevé ; lorsque vous ouvrez une position courte ou clôturez une position longue, le prix de l'ordre est inférieur au prix le plus bas, le prix limite est déclenché.
Limite de prix au comptant et sur marge
Ces règles s’appliqueront à tous les trades au comptant et sur marge avec des indices au comptant.
Phase | Limite de prix la plus élevée | Limite de prix la plus basse |
|---|---|---|
Dans les 10 minutes qui suivent la génération du contrat : | aucune limite | aucune limite |
10 minutes après la cotation au comptant/sur marge | Limite de prix la plus élevée = Min [Max (Indice, Indice × (1 + y %) + Prime moyenne au cours des 2 dernières minutes), Indice × (1 + z %)] | Limite de prix la plus basse = Max [Min (Indice, Indice × (1 – y %) + Prime moyenne au cours des 2 dernières minutes), Indice × (1 - z %)] |
Pour plus de détails sur les paramètres y et z, consultez le lien suivant : /fr/trade-market/info/spot
La prime moyenne des 2 dernières minutes est calculée comme suit :
Les données de trading au comptant par seconde sont obtenues au cours des deux dernières minutes, ainsi que l’indice au comptant, et le cours moyen par seconde est calculé. Cours moyen = (meilleur cours vendeur + meilleur cours acheteur) / 2. Le cours moyen moins l’indice au comptant est utilisé comme base de prime par seconde, et la valeur moyenne de 120 primes au cours des deux dernières minutes est calculée.
Les paramètres et indicateurs précédents peuvent être ajustés en fonction des conditions du marché, sans notification distincte.
Les utilisateurs d API peuvent consulter les liens suivants : https://www.okx.com/docs-v5/log_en/#upcoming-changes-price-limit-rules-for-spot-and-margin-trading
Trading au comptant
Ordres d’achat : les ordres passés au-dessus de la limite de prix la plus élevée déclencheront les règles de prix limite.
Ordres de vente : les ordres passés en dessous de la limite de prix la plus basse déclenchent les règles de prix limite.
Trading sur marge
Ouverture de positions : les positions longues ouvertes au-dessus de la limite de prix la plus élevée et les positions courtes ouvertes en dessous de la limite de prix la plus basse déclenchent les règles de prix limite.
Clôture de positions : les positions longues clôturées en dessous de la limite de prix la plus basse et les positions courtes clôturées au-dessus de la limite de prix la plus élevée déclenchent les règles de prix limite.
Si les règles de prix limite sont déclenchées, les ordres passés manuellement correspondants sont ajustés à la limite de prix.
Protection des prix au comptant et sur marge
Pour protéger les utilisateurs contre les glissements de prix importants, votre ordre sera annulé si le cours d’exécution dépasse une limite de prix.
Ordres d’achat : votre ordre sera annulé si le cours d’exécution estimé est supérieur au meilleur cours vendeur * 1,05.
Ordres de vente : votre ordre sera annulé si le cours d’exécution estimé est inférieur au meilleur cours acheteur * 0,95.
Limite de prix des options
OKX définira de manière dynamique des règles de contrôle des risques en fonction du prix du marché des options, du delta et d’autres paramètres. Pour que les utilisateurs comprennent mieux la limite de prix et leur rendre le trading plus agréable, le prix le plus élevé de l'ordre d'achat et le prix le plus bas de l'ordre de vente sont calculés comme suit :
Prix le plus élevé de l’ordre d’achat = Mark price des options + Coefficient d’ajustement * Max (0,004, 0,016 * abs (Delta)) ;
Prix le plus bas de l’ordre de vente = Mark price des options - Coefficient d’ajustement * Max (0,004, 0,016 * abs (Delta)) ;
OKX se réserve le droit d'ajuster les paramètres mentionnés en fonction des conditions du marché, avec des coefficients d'ajustement différents pour chaque contrat d'options crypto. Le cours limite doit également respecter les exigences de plus petite unité de prix. Les ordres placés ainsi que les ordres de réduction forcée des utilisateurs standards sont également soumis aux règles de limite de prix.