ما هو بروتوكول Jito (JTO)؟ تعميم ربط حصة السيولة على Solana

على خطى Lido والسيولة الإضافية التي توفرها، قد يسعد مستخدمي العملات الرقمية عند قراءة أن عمليات ربط حصة السيولة قد شقت طريقها إلى Solana باستخدام بروتوكول Jito.

وباعتباره بروتوكولًا لربط حصة السيولة يعمل على نموذج مجمع ربط الحصة، لفت Jito انتباه المستخدمين لأول مرة عندما أُعلن عن حملة توزيع مجاني ضخمة من عملة JTO الأصلية الخاصة به. وقد كانت هذه العملات من نصيب حاملي عملة JitoSOL، ومدققي Solana الذين استخدموا عملاء MEV من Jito Solana، ومستخدمي خدمات Jito MEV. ويبدو أن هذا الإجراء يمنح مزيد من القوة لمنظومة Solana حيث زادت مستويات إجمالي القيمة المُؤمّنة (TVL) بشكل كبير مع تعرف الكثير من المستخدمين على Jito.

فهل ترغب في معرفة كيف تمكن Jito من جذب انتباه العديد من متداولي العملات الرقمية وعشاق التمويل اللامركزي؟ بدءًا من تغطية أساسيات Jito كبروتوكول ربط حصة السيولة، وصولاً إلى دراسة اقتصادات العملات الرمزية وفائدة واستخدامات عملة JTO، إليك كل ما ستحتاجه لفهم ما هو بروتوكول Jito والإثارة الكامنة وراء التداول المحتمل لعملته JTO.

ما المقصود بربط الحصة وربط حصة السيولة؟

قبل الدخول في مزيد من التفاصيل، من المهم أولاً أن نفهم ابتكار ربط حصة السيولة وما يعنيه بالنسبة لنموذج ربط الحصة التقليدي.

فإذا كنت تتعامل في عالم العملات الرقمية لفترة من الوقت، فمن المحتمل أن تكون قد صادفت مفهوم ربط الحصة وأدركت الشعبية التي يحظى بها بسبب المكاسب السلبية التي يحتمل أن يوفرها. وتنطوي هذه العملية عادةً على المساهمة بالأصول الرقمية للمدققين الذين يقومون بتأمين آلية الإجماع الخاصة بالشبكة. في المقابل، يحصل القائمون بربط الحصة على جزء من مكافآت الشبكة مقابل قفل العملات والرموز المميزة. وعلى الرغم من أن هذا قد يوفر القدرة على جني مكافآت إضافية لمتداولي العملات الرقمية مع اكتساب التعرض للعملات الرقمية المفضلة لديهم، إلا أنه يأتي مع عيب يتمثل في عدم السيولة. وذلك لأن الأصول التي يتم ربط حصتها تكون عادةً مقفلة لفترة محددة مسبقًا، مما يعيق قابلية استخدامها على الفور ويحدّ من وصول المستخدمين إلى رؤوس أموالهم.

ربط حصة السيولة — هو ابتكار أدى إلى إحداث طفرة نوعية كبيرة على نموذج ربط الحصة التقليدي. فبدلاً من قفل الأصول الرقمية الخاصة بالمستخدمين، يقوم بروتوكول Jito بتجميعها معًا وتفويضها إلى مدققين نيابةً عنهم. ومع ذلك، يكمن الاختلاف الرئيسي في إصدار عملة JitoSOL، وهي عملة اصطناعية تمثل أصول المستخدمين المربوط حصتها. حيث تظل عملة JitoSOL قابلة للتداول بحرية ويمكن الوصول إليها في محافظ مستخدمي Jito وتمنحهم السيولة التي يرغبون فيها دون المساومة على مقدار المكافآت المتحققة من ربط الحصة.

ما هو بروتوكول Jito؟

يُعد Jito واحدًا من أكبر بروتوكولات Solana لربط حصة السيولة ويتم تشغيله على نموذج مجمع ربط الحصة. كما يوفر للمستخدمين عملة JitoSOL مقابل عملات Solana المودعة في بروتوكول Jito والملتزمة بربط الحصة على الشبكة. ويُعد بروتوكول Jito واحدًا من أوائل البروتوكولات التي جلبت القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) لربط حصة السيولة المعززة إلى Solana، والتي تسمح للمستخدمين بكسب كل من مكافآت ربط الحصة وتحقيق عائد القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) على عملات SOL الخاصة بهم. ويتمثل الهدف النهائي لـ Jito في إنشاء نظام متبادل المنفعة يمكن للجميع من خلاله الاستفادة من أوجه عدم الكفاءة التي تعتري منظومة Solana.

إلى القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) أم غير ذلك

فيما يتعلق بموضوع القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV)، يُعد موضوع ربط الحصة المستندة إلى القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) بين عشاق العملات الرقمية محل نقاش غالبًا. فعلى الرغم من أن البعض قد يرى أن القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) تمثل استغلالاً للمتداولين وتلاعبًا بالنظام الحالي، إلا أن العديد من عشاق فكرة القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) يشيرون إلى أهميتها كوسيلة لمواصلة تطوير المنظومة. ومن خلال المساعدة في تحديد ومعالجة أوجه القصور داخل الشبكة، تعمل القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) بشكل أساسي كبرنامج مراجحة فعال في مجال تعظيم قيمة المعاملة.

تاريخ ونشأة بروتوكول Jito

تعود أصول بروتوكول Jito إلى عام 2021 وهي من بنات أفكار مهندس شركة "تسلا" السابق "لوكاس برودر". حيث تصور "برودر" إنشاء منصة مبسطة، مستوحاه من الإمكانات غير المستغلة للقيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) تتيح للمستخدمين العاديين للعملات الرقمية إمكانية الوصول إليها عبر Solana. وبانضمام "أناتولي ياكوفينكو"، المؤسس المشارك لـ Solana Labs وبدعم من تمويل Solana Ventures للمشاريع الرأسمالية ومستثمرين آخرين، تحققت رؤية "برودر" وحصل على تمويل قدره 10 ملايين دولار. وقد مهدت هذه الخطوة الطريق لمؤسسة Jito Foundation، وهي هيئة مستقلة لامركزية (DAO) تشرف على مختبرات Jito تتمثل مهمتها في إضفاء الطابع الديمقراطي على القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV).

فهم محرك كتلة Jito

بالمقارنة مع بروتوكولات ربط حصة السيولة الأخرى على شبكة Solana، يكمن سلاح Jito السري في محرك الكتلة (Block Engine)، وهو محرك إعادة ترتيب المعاملات المحسّن للغاية الذي يستخرج القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) من شبكة Solana. حيث يعمل المحرك بشكل مشابه لنظام تداول عالي التردد يصل إلى البيانات الموجودة على الشبكة ويعيد ترتيب المعاملات بشكل استراتيجي داخل الكتل لانتهاز فرص المراجحة العابرة وإمكانات الصدارة. ويؤدي هذا إلى تحقيق عائد إضافي للقائمين بربط الحصة بالإضافة إلى المكافآت المنتظمة من عمليات ربط الحصة، مما يؤدي بشكل فعال إلى تحقيق المزيد من الفوائد من كل معاملة Solana. ومن خلال استخدام محاكاة المعاملات المتقدمة وخوارزميات التعلم العميق، يتطور المحرك باستمرار، ويظل في الطليعة ويزيد من تحقيق القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) لمجتمع Jito.

ما آلية عمل Jito: دليل تفصيلي

هل ترغب في تجربة Jito؟ فيما يلي عملية بسيطة مفصلة تشرح عملية ربط حصة السيولة بالكامل وتسمح لك بالاستمتاع بمكاسب ربط حصة السيولة المدعمة بالقيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV):

1. إيداع عملات Solana لديك: عليك أن تبدأ بإيداع عملات Solana لديك في منصة Jito. وهذا يمنح Jito الإذن باستخدام عملاتك لربط الحصة وتحقيق القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV).

2. قيام Jito بتجميع وتفويض عملات SOL الخاصة بك: يقوم Jito بدمج عملات Solana الخاصة بك مع العملات الرمزية للمستخدمين الآخرين في مجمع كبير. وبعد ذلك يتم تفويض هذا المجمع إلى مدققين يكونون مسؤولين عن تأمين شبكة Solana.

3. ربح مكافآت ربط الحصة: كمكافأة نظير المساهمة في أمن الشبكة، يمكنك الحصول على مكافآت ربط الحصة بشكل منتظم. وتأتي هذه المكافآت من الشبكة نفسها ويتم توزيعها بناءً على مقدار عملات Solana التي قمت بربط حصتها.

4. تحقيق القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) للحصول على عائد إضافي: يبحث Jito بنشاط عن فرص لتحقيق القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV). وتُعد القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) في الأساس مكاسب إضافية يمكن تحقيقها من بعض المعاملات على البلوكشين. ويستخدم بروتوكول Jito نظامًا خاصًا يُعرف باسم Jito Block Engine (محرك الكتلة) لتحليل بيانات المعاملات وطلب المعاملات بشكل استراتيجي لتحقيق أقصى قدر من تحقيق القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV). وبعد ذلك، تتم مشاركة هذا العائد الإضافي معك، مما يعزز إجمالي أرباحك.

5. الحصول على عملات JitoSOL: مقابل عملات Solana المودعة، يمنحك بروتوكول Jito عملات JitoSOL. وتمثل هذه العملات الرمزية عملات Solana الخاصة بك المربوط حصتها وتسمح لك بالاستمتاع بمزايا مثل سيولة المكافآت والاستفادة من المكافآت المزدوجة.

وفي النهاية، يتيح لك ربط حصة السيولة على Jito، الذي يحقق أقصى قدر من تحقيق القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV)، إمكانية الحصول على مكافآت ربط الحصة، والحصول على عائد إضافي من القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV)، والحفاظ على السيولة والمرونة مع عملاتك من Solana المربوط حصتها - كل ذلك مع المساهمة في أمان شبكة Solana.

إطلاق العنان لقوة JitoSOL

تعمل عملة JitoSOL على تمكين المستخدمين بعدة طرق، وهي:

• الحصول على مكافآت مضاعفة: حيث يربح المستخدمون مكافآت ربط الحصة التي تم توليدها من خلال مكافآت SOL ومكافآت القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) التي تم الحصول عليها بواسطة تكنولوجيات التحسين الخاصة بـ Jito. ويحدث هذا حتى عندما تستخدمها في بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى وتمنح تدفقات متعددة من العائد من عملات Solana الخاصة بك.

• إطلاق العنان لسيولة التمويل اللامركزي: عملات JitoSOL هي عملات قابلة للتداول بحرية ويمكن استخدامها في تطبيقات التمويل اللامركزي الأخرى. وهذا يعني أنك لست مقيدًا بربط الحصة لفترة محددة ويمكنك الوصول إلى قيمة أصولك المربوط حصتها متى احتجت إليها. وتتضمن أمثلة الاستخدام عبر بروتوكولات التمويل اللامركزي المختلفة حق المشاركة في مجمعات السيولة ومنصات الإقراض وغيرها من استراتيجيات توليد العائد على التطبيقات اللامركزية مثل Orca وKamino Finance.

ما هي عملة JTO وفيمَ يمكن استخدامها؟

JTO هي عملة حوكمة رمزية تسمح لأعضاء المجتمع بالمشاركة في الهيئة اللامركزية المستقلة الخاصة بـ Jito والتصويت على جميع القرارات الحاسمة المستقبلية التي تشكل مستقبل Jito. وقد يشمل ذلك المشاركة في التصويت على ترقيات البروتوكول وصياغة هياكل الرسوم. وبغض النظر عن الفائدة العامة في الحوكمة، إليك بعض الأشكال الأخرى من الفائدة التي توفرها عملة JTO:

• ملكية القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV): يحصل حاملو عملة JTO على جزء من القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) ويستمتعون بمكاسب إضافية تم الحصول يتم تحقيقها بواسطة محرك الكتلة (Jito Block Engine).

• الوصول إلى المجتمع: تُعد عملة JTO بمثابة جواز سفرك لحضور أحداث مجتمع Jito الحصرية والمشاركة في أحداث التوزيع المجاني والوصول المبكر إلى الميزات الجديدة والمثيرة.

• مجمعات ربط الحصة المستقبلية المحتملة: على الرغم من أنه لم يتم الإعلان رسميًا عن ذلك، إلا أن تخزين وامتلاك JTO يمكن أن يوفر إمكانية الوصول إلى مجمعات ربط الحصة الخاصة بـ JTO فقط مع احتمالية الحصول على مكافآت أعلى.

• مضاعف ربط الحصة المحتمل في المستقبل: يفكر الفريق في دمج فائدة واستخدام JTO المستقبلية حيث أن امتلاك عملات JTO وتخزينها سيعزز مكافآت ربط الحصة لـ JitoSOL. ومع ذلك، لا يزال هذا قيد التطوير ولم يتم الانتهاء من التفاصيل بعد.

اقتصاديات عملة JTO

المصدر: jito.network

بإجمالي عرض قدره 1 مليار عملة، سيتم توزيع JTO على النحو التالي:

• نمو المجتمع: 24.3% — ستتم إدارتها بواسطة حوكمة الهيئة اللامركزية المستقلة (DAO) على منصة Realms.

• تطوير المنظومة: 25% — سيتم استخدامها لتمويل المجتمعات والمساهمين الذين يساعدون في نمو المشروع.

• المساهمون الأساسيون: 24.5% — سيتم تخصيصها لفريق Jito، الذي يضم موظفي مؤسسة Jito Foundation والشركاء والمساهمين الداخليين الآخرين في المشروع.

• المستثمرون: 16.2% — سيتم توزيعها على ثلاث سنوات مع دورة توزيع قدرها سنة واحدة.

• التوزيع المجاني: 10% — 90% منها سيكون متاحًا على الفور في يوم التوزيع المجاني، بينما يتم فتح الـ 10% المتبقية على مدار عام.

الشعبية الحالية لـ Jito

وفقًا لإحصائيات Solana على DefiLlama، يحتل بروتوكول Jito المرتبة الثانية عندما يتعلق الأمر بأفضل التطبيقات اللامركزية (DApps) من حيث إجمالي القيمة المُؤمّنة (TVL). واعتبارًا من 5 ديسمبر 2024، يبلغ إجمالي القيمة المُؤمّنة الحالية لJito 6,486,953 SOL و82 مدققًا و126,010 أطراف معنية فريدين في المجمع. وهذا يجعلها منصة ربط حصة السيولة الأكثر شعبية على Solana وسادس منصة لربط حصة السيولة الأكثر شعبية بشكل عام. وهذا ليس مفاجئًا نظرًا لمعدل العائد السنوي الكبير الذي يوفره حيث يبلغ حوالي 7.05% وسعر الصرف: من 1 JitoSOL إلى حوالي 1.08 SOL.

ما يكمن في مستقبل Jito

بدلاً من الاعتماد على أمجادها والشعور بالارتياح مع إدارة عميل Jito Labs بواسطة أكثر من 31% من المدققين في Solana، يلتزم بروتوكول Jito بالابتكار والتحسين بما يتجاوز العروض التي يوفرها في الوقت الحالي. وحتى الآن، تدشن Jito Labs مبادرات مثل:

• توسيع نطاق التكامل في منظومة التمويل اللامركزي: حيث يخطط بروتوكول Jito للتكامل مع مجموعة واسعة من بروتوكولات التمويل اللامركزي والارتباط بها، مما يوفر للمستخدمين قدرًا أكبر من المرونة وإمكانات لتحقيق الربح.

• تحسين استراتيجيات تحسين القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV): حيث يخطط Jito لتوظيف جهود البحث والتطوير المستمرة لتحسين أساليب تحقيق القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) الخاصة بـ Jito، مما يزيد من العوائد للأطراف المعنية.

• قيادة نمو المجتمع: حيث تخطط مؤسسة Jito Foundation لإصدار المزيد من عملات JTO وتوزيع المزيد من المكافآت لتعزيز المشاركة بين أعضاء مجتمع Jito.

• تطوير المنظومة: حيث إنه في حين أن Jito لم يصدر خريطة طريق رسمية، فقد ألمح الفريق إلى خطط لابتكار منتجات محتملة أخرى يمكن تشغيلها على البلوكشين الخاصة بـ Solana. ومن الأمثلة على ذلك إعلان بروتوكول StakeNet، وهو مدير مجمع لا مركزي لربط حصة عملة Solana الذي يوفر إدارة آمنة وشفافة للمدقق وعمليات ربط حصة مستقلة.

الختام

يقدم حل ربط حصة السيولة من Jito بديلاً مقنعًا لحلول ربط الحصة التقليدية على Solana. وعلى الرغم من كونه جديد نسبيًا، فقد حقق بروتوكول Jito الارتقاء بالقدرة التنافسية وسط القادة والرواد في مجال ربط الحصة، لدرجة أن Lido قامت بإلغاء منتج ربط الحصة الخاص بها على Solana بسبب ارتفاع تكاليف التطوير وزيادة المنافسة.

ومن خلال مزايا توفير السيولة والمكافآت المحسنة من خلال تحقيق القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) والوصول إلى فرص التمويل اللامركزي، يطلق Jito العنان للإمكانات الكاملة للأصول المملوكة للمستخدمين. ومع تطور المنصة وتكاملها مع منظومة التمويل اللامركزي سريعة النمو، يتمتع بروتوكول Jito بإمكانيات هائلة ويمكن أن يلعب دورًا محوريًا في تشكيل مستقبل ربط الحصة على Solana وغيرها.

هل أنت لديك فضول بشأن التعرف على بمستقبل ربط حصة السيولة ومهتم بمعرفة المزيد؟ اقرأ عن مسابقة ربط حصة السيولة من خلال مراجعة دليلنا الخاص بـ Lido، أحد أفضل بروتوكولات ربط حصة السيولة على شبكة Ethereum.