مُقدِّمة إلى الوضع المُنفصِل للتداول الفوري وتداول العقود الآجلة بالضمان مُتعدِّد العملات/ضمان المحفظة الاستثمارية
قواعد التداول
عندما يُجري المستخدمون معاملاتٍ في وضع الضمان المُنفصِل للتداول الفوري والعقود الآجلة، يجب أن يكون الرصيد المُتاح من هذه العملة في حساباتهم يساوي المبلغ المطلوب من نفس العملة وفق الطلب فأكثر.
عندما يُجري المستخدمون معاملاتٍ في وضع الضمان المُنفصِل مُتعدِّد العملات، يجب أن تكون القيمة الإجمالية المُعدَّلة لرصيد حساباتهم تساوي القيمة الحالية للطلبات المُعلَّقة الموجودة في حيازتهم فأكثر، ويجب أن يكون الرصيد المُتاح لديهم من هذه العملة يساوي المبلغ المطلوب من نفس العملة وفق الطلب فأكثر.
وضع الضمام المُنفصِل
1. في وضع الضمان المُنفصِل، سيُعرَض زوج الضمان الذي يتداوله المستخدمون في هيئة صفقات تداوُل بالضمان كما هو موضَّح أدناه.
المصطلح | الشرح | المُعامِل المُوافِق في دالة الحصول على معلومات الصفقات (Get positions) ضمن واجهة برمجة التطبيقات API |
|---|---|---|
الأصول | المبلغ من العملات الرقمية المُشتراة بعد خصم رسوم التداول
| pos |
الالتزامات | المبلغ من العملات الرقمية المُقتَرَضَة، ويشمل كلًا من المبلغ المُقتَرَض والفوائد المُترتِّبة عليه. | liab |
الضمان | المبلغ المُستخدَم كضمان لهذه الصفقة | margin |
سعر الدخول | متوسط سعر الدخول للصفقة سعر الدخول = (المبلغ الأوَّلي × سعر الدخول الأوَّلي + المبلغ الإضافي × سعر التنفيذ) ÷ (المبلغ الأوَّلي + المبلغ الإضافي) | avgPx |
سعر التصفية التقديري | سعر التصفية التقديري للصفقة. في وضع الضمان المُنفصِل الجديد لحالة صفقة شراء (طويلة) باستخدام عملة الأساس كضمان سعر التصفية التقديري = القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) × (1 + مُعدَّل ضمان الصيانة (mmr%)) × (1 + مُعدَّل رسوم المُتداول المُستفيد) ÷ (الأصول + الضمان) لحالة صفقة شراء (طويلة) باستخدام عملة التسعير كضمان سعر التصفية التقديري = [القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) × (1 + مُعدَّل ضمان الصيانة (mmr%)) × (1 + مُعدَّل رسوم المُتداول المُستفيد) - الضمان] ÷ الأصول لحالة صفقة بيع (قصيرة) باستخدام عملة الأساس كضمان سعر التصفية التقديري = الأصول ÷ [القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) × (1 + مُعدَّل ضمان الصيانة (mmr%)) × (1 + مُعدَّل رسوم المُتداول المُستفيد) - الضمان] لحالة صفقة بيع (قصيرة) باستخدام عملة التسعير كضمان سعر التصفية التقديري = (الأصول + الضمان) ÷ [القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) × (1 + مُعدَّل ضمان الصيانة (mmr%)) × (1 + مُعدَّل رسوم المُتداول المُستفيد)] في وضع الضمان المُنفصِل القديم لحالة صفقة شراء (طويلة) باستخدام عملة الأساس كضمان سعر التصفية التقديري = القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) × (1 + مُعدَّل ضمان الصيانة (mmr%)) × (1 + مُعدَّل رسوم المُتداول المُستفيد) ÷ الأصول لحالة صفقة بيع (قصيرة) باستخدام عملة التسعير كضمان سعر التصفية التقديري = الأصول ÷ [القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) × (1 + مُعدَّل ضمان الصيانة (mmr%)) × (1 + مُعدَّل رسوم المُتداول المُستفيد)] | liqPx |
قيمة الأرباح والخسائر المُتغيرة (غير المُحقَّقة) (Floating PnL) | في وضع الضمان المُنفصِل الجديد لحالة صفقة شراء (طويلة) باستخدام عملة الأساس كضمان قيمة الأرباح والخسائر المُتغيرة = الأصول - القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) ÷ السعر المرجعي لحالة صفقة شراء (طويلة) باستخدام عملة التسعير كضمان قيمة الأرباح والخسائر المُتغيرة = الأصول × السعر المرجعي - القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) لحالة صفقة بيع (قصيرة) باستخدام عملة الأساس كضمان قيمة الأرباح والخسائر المُتغيرة = الأصول ÷ السعر المرجعي - القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) لحالة صفقة بيع (قصيرة) باستخدام عملة التسعير كضمان قيمة الأرباح والخسائر المُتغيرة = الأصول - القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) × السعر المرجعي في وضع الضمان المُنفصِل القديم لحالة صفقة شراء (طويلة) باستخدام عملة الأساس كضمان قيمة الأرباح والخسائر المُتغيرة = الأصول - القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) ÷ السعر المرجعي - الضمان لحالة صفقة بيع (قصيرة) باستخدام عملة التسعير كضمان قيمة الأرباح والخسائر المُتغيرة = الأصول - القيمة المُطلقة للمقدار (الالتزامات + الفوائد) × السعر المرجعي - الضمان | upl |
النسبة المئوية للأرباح والخسائر المُتغيرة (غير المُحقَّقة) (Floating PnL%) | قيمة الأرباح والخسائر المُتغيرة ÷ الضمان الأوَّلي | uplRatio |
2. بالنسبة للصفقات المفتوحة: ستُعرض الأصول والالتزامات والضمان ضمن صفقة في وضع الضمان المُنفصِل. علمًا أنَّ طريقة عرض الصفقات ستختلف اعتمادًا على ما إذا كان المستخدم قام بالترقية إلى وضع الضمان المُنفصِل الجديد أم لا. وفيما يلي أمثلة حول كيفية عرض الصفقات في كلا الحالتين (للوضعين القديم والجديد):
صفقة شراء (طويلة) لمبلغ 1 BTC عند سعر 100,000 باستخدام رافعة مالية ×10
صفقة بيع (قصيرة) لمبلغ 1 BTC عند سعر 100,000 باستخدام رافعة مالية ×10
باستخدام عملة الأساس الرقمية كضمان | باستخدام عملة التسعير الرقمية كضمان | |
صفقة شراء (طويلة) | في وضع الضمان المُنفصِل القديم الأصول = 1.1 BTC الالتزامات = -100,000 USDT الضمان = 0.1 BTC في وضع الضمان المُنفصِل الجديد الأصول = 1 BTC الالتزامات = -100,000 USDT الضمان = 0.1 BTC | الأصول = 1 BTC الالتزامات = -100,000 USDT الضمان = 10,000 USDT |
صفقة بيع (قصيرة) | الأصول = 100,000 USDT الالتزامات = -1 BTC الضمان = 0.1 BTC | في وضع الضمان المُنفصِل القديم الأصول = 110,000 USDT الالتزامات = -1 BTC الضمان = 10,000 USDT في وضع الضمان المُنفصِل الجديد الأصول = 100,000 USDT الالتزامات = -1 BTC الضمان = 10,000 USDT |
3. إغلاق الصفقات:
باستخدام عملة الأساس الرقمية كضمان | باستخدام عملة التسعير الرقمية كضمان | |
صفقة شراء (طويلة) | يجب سداد الالتزامات بأصل التسعير بالكامل | يجب بيع جميع أصول الأساس الموجودة في الصفقة بالكامل ملاحظة: في حال بقاء أي التزامات غير مُسدَّدة في الصفقة بعد بيع جميع الأصول فيها، فسيُستخدَم الضمان المُخصَّص للصفقة لتغطية هذه الالتزامات قبل إغلاقها. |
صفقة بيع (قصيرة) | يجب بيع جميع أصول التسعير الموجودة في الصفقة بالكامل ملاحظة: في حال بقاء أي التزامات غير مُسدَّدة في الصفقة بعد بيع جميع الأصول فيها، فسيُستخدَم الضمان المُخصَّص للصفقة لتغطية هذه الالتزامات قبل إغلاقها. | يجب سداد الالتزامات بأصل الأساس بالكامل |
الطريقة | نوع الطلب المُعيَّن | الحالة وآلية العمل | مثال |
|---|---|---|---|
تعيين الطلبات لإغلاق الصفقة بالكامل عبر لوحة الصفقات | إغلاق من قِبَل السوق | في حال كون الالتزامات والضمان بنفس العملة الرقمية سيُعيِّن النظام طلبًا لبيع جميع الأصول. وبمجرَّد سداد الالتزامات، ستُحوَّل بعدها أي كمية إضافية من العملات الرقمية المُشتراة إلى رصيد الحساب مُجددًا. وستُغلَق الصفقة بمجرَّد بيع جميع الأصول فيها. في حال كون الأصل والضمان بنفس العملة الرقمية سيَحتَسِب النظام مقدار الالتزامات التي يجب إعادة شراؤها (بما يشمل رسوم التداول) وسيُعيِّن طلبًا لإعادة شراء هذه الالتزامات. فإذا تبقَّت أي أصول في الصفقة بعد ذلك، ستُحوَّل إلى رصيد الحساب مُجددًا. ملاحظة: قد يتمُّ شراء كمية زائدة من العملة الرقمية الخاصَّة بالالتزامات بسبب عمليات التقريب (اختلافات في المبالغ بسبب تقريب الأرقام). | في حال كون الالتزامات والضمان بنفس العملة الرقمية الأصل = 1 BTC الالتزامات = -100,000 USDT الضمان = 10,000 USDT الرافعة المالية = ×10 بافتراض عدم وجود رسوم تداول، وارتفاع سعر البيتكوين إلى 125,000 USDT لكل BTC، سيتمُّ تعيين طلب لبيع 1 BTC، ممَّا يؤدي إلى بيع جميع الأصول في الصفقة. وعند تنفيذ الطلب، ستُحوَّل 25,000 USDT المُتبقية بعد سداد الالتزامات، بالإضافة إلى 10,000 USDT الموجودة كضمان إلى رصيد الحساب مُجددًا. في حال كون الأصل والضمان بنفس العملة الرقمية الأصل = 1 BTC الالتزامات = -100,000 USDT الضمان = 0.1 BTC الرافعة المالية = ×10 بافتراض عدم وجود رسوم تداول، وارتفاع سعر البيتكوين إلى 125,000 USDT لكل BTC، سيتمُّ تعيين طلب لبيع 0.8 BTC لإعادة شراء ما قيمته 100,000 USDT. في حين ستُحوَّل 0.2 BTC المُتبقية من الأصول بالإضافة إلى 0.1 BTC من الضمان إلى رصيد الحساب، وذلك بمجرَّد تنفيذ الطلب. |
طلب حدِّي/طلب سوق | في حال كون الالتزامات والضمان بنفس العملة الرقمية يجب على المستخدمين تعيين طلبات لبيع جميع الأصول المُتبقية في الصفقات. وبمجرَّد سداد الالتزامات، ستُحوَّل بعدها أي كمية إضافية من العملات الرقمية المُشتراة إلى رصيد الحساب مُجددًا. وستُغلَق الصفقة بمجرَّد بيع جميع الأصول فيها. في حال كون الأصل والضمان بنفس العملة الرقمية يجب على المستخدمين تعيين طلبات لإعادة شراء جميع الالتزامات في الصفقة. فإذا تبقَّت أي أصول في الصفقة بعد ذلك، ستُحوَّل إلى رصيد الحساب مُجددًا. | في حال كون الالتزامات والضمان بنفس العملة الرقمية الأصل = 1 BTC الالتزامات = -100,000 USDT الضمان = 10,000 USDT الرافعة المالية = ×10 بافتراض عدم وجود رسوم تداول، وانخفاض سعر البيتكوين إلى 98,000 USDT لكل BTC، يُعيِّن المستخدم طلبًا لبيع 1 BTC، ممَّا يؤدِّي إلى بيع جميع الأصول في الصفقة. وعند تنفيذ الطلب، ستُستَخدَم 2,000 USDT من الضمان المُخصَّص للصفقة لتغطية الالتزامات المُتبقية، في حين ستُحوَّل 8,000 USDT المُتبقية إلى رصيد الحساب مُجددًا. في حال كون الأصل والضمان بنفس العملة الرقمية الأصل = 1 BTC الالتزامات = -100,000 USDT الضمان = 0.1 BTC الرافعة المالية = ×10 بافتراض عدم وجود رسوم تداول، وانخفاض سعر البيتكوين إلى 98,000 USDT لكل BTC، على المستخدم تعيين طلب لبيع 1.0204 BTC بهدف إعادة شراء 100,000 USDT. وهنا، ستُستَخدَم 0.0204 BTC من الضمان، في حين ستُحوَّل الكمية المُتبقية إلى رصيد الحساب بمجرَّد تنفيذ الطلب. | |
تعيين الطلبات لإغلاق الصفقة بالكامل عبر لوحة الطلبات | طلب تقليل الصفقة | مماثل لتعيين طلب سوق/حدِّي عبر لوحة الصفقات. | - |
طلب غير مُقتصر على تقليل الصفقة | ستكون آلية إغلاق الصفقة القائمة مشابهة لحالة استخدام طلب تقليل الصفقة. وبمجرَّد إغلاق الصفقة، سيُستخدَم الجزء المُتبقي من الطلب المُنفَّذ لفتح صفقة في الاتجاه المعاكس. وسيحوَّل الضمان المطلوب لفتح الصفقة الجديدة من رصيد الحساب. | في حال كون الالتزامات والضمان بنفس العملة الرقمية الأصل = 1 BTC الالتزامات = -100,000 USDT الضمان = 10,000 USDT الرافعة المالية = ×10 بافتراض عدم وجود رسوم تداول، وعند ارتفاع سعر البيتكوين إلى 125,000 USDT لكل BTC، يُعيِّن المستخدم طلبًا لبيع 2 BTC. وعند تنفيذ الطلب، ستُحوَّل 25,000 USDT المُتبقية بعد سداد الالتزامات، بالإضافة إلى 10,000 USDT الموجودة كضمان إلى رصيد الحساب مُجددًا. في حين ستُستخدَم 1 BTC المُتبقية من طلب البيع السابق لفتح صفقة جديدة في الاتجاه المعاكس، وستُحوَّل 12,500 USDT من رصيد الحساب إلى الصفقة الجديدة كضمان. الأصول: 125,000 USDT الالتزامات = -1 BTC الضمان: 12,500 USDT الرافعة المالية = ×10 في حال كون الأصل والضمان بنفس العملة الرقمية الأصل = 1 BTC الالتزامات = -100,000 USDT الضمان = 0.1 BTC الرافعة المالية = ×10 بافتراض عدم وجود رسوم تداول، وعند ارتفاع سعر البيتكوين إلى 125,000 USDT لكل BTC، يُعيِّن المستخدم طلبًا لبيع 2 BTC. وعند تنفيذ الطلب، ستُحوَّل 0.1 BTC المُتبقية كضمان إلى رصيد الحساب مُجددًا. في حين ستُستَخدَم 1.2 BTC المُتبقية من طلب البيع السابق لفتح صفقة جديدة في الاتجاه المعاكس، وستُحوَّل 0.12 BTC من رصيد الحساب إلى الصفقة الجديدة كضمان. الأصول: 150,000 USDT الالتزامات: -1.2 BTC الضمان: 0.12 BTC الرافعة المالية = ×10 |
العقود الدائمة/العقود الآجلة في وضع الضمان المُنفصِل
تدعم العقود الدائمة/العقود الآجلة في وضع الضمان المُنفصِل كلًا من وضعيّ التحوُّط ووضع الاتجاه الواحد، كما هو موضَّح في الأشكال التالية:
(1) وضع التحوُّط
(2) وضع الاتجاه الواحد
| المصطلح | التعريف |
| الإجمالي | بالنسبة لوضع الاتجاه الواحد، تكون القيمة الإجمالية لصفقات الشراء (الطويلة) رقمًا موجبًا، في حين تكون القيمة الإجمالية لصفقات البيع (القصيرة) رقمًا سالبًا. |
| المُتاح | يُعرض هذا المقدار في وضع التحوُّط فقط. المُتاح = الإجمالي – صفقات طلبات الإغلاق المُعلَّقة |
| قيمة الأرباح والخسائر (P&L) | الأرباح أو الخسائر غير المُحقَّقة للصفقة الحالية 1. عقود المُبادَلَة الدائمة/الآجلة بضمان إحدى العملات الرقمية قيمة الأرباح والخسائر لصفقات الشراء (الطويلة) = القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لكمية العقود × المُضاعِف × (1 ÷ متوسط سعر فتح الصفقة – 1 ÷ السعر المرجعي) قيمة الأرباح والخسائر لصفقات البيع (القصيرة) = القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لكمية العقود × المُضاعِف × (1 ÷ السعر المرجعي – 1 ÷ متوسط سعر فتح الصفقة) 2. عقود المُبادَلَة الدائمة/الآجلة بضمان من عملة USDT قيمة الأرباح والخسائر لصفقات الشراء (الطويلة) = القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لكمية العقود × المُضاعِف × (السعر المرجعي – متوسط سعر فتح الصفقة) قيمة الأرباح والخسائر لصفقات البيع (القصيرة) = القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لكمية العقود × المُضاعِف × (متوسط سعر فتح الصفقة – السعر المرجعي) |
| مُعدّّل الأرباح والخسائر | قيمة الأرباح والخسائر ÷ الضمان الأوَّلي |
| سعر التصفية | 1. عقود المُبادَلَة الدائمة/الآجلة بضمان إحدى العملات الرقمية بالنسبة لصفقات الشراء (الطويلة): سعر التصفية التقديري = القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود × (مُعدَّل ضمان الصيانة + مُعدَّل الرسوم + 1) ÷ (رصيد الضمان + القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود ÷ متوسط سعر فتح الصفقة) بالنسبة لصفقات البيع (القصيرة): سعر التصفية التقديري = القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود × (مُعدَّل ضمان الصيانة + مُعدَّل الرسوم - 1) ÷ (رصيد الضمان - القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود ÷ متوسط سعر فتح الصفقة) 2. عقود المُبادَلَة الدائمة/الآجلة بضمان من عملة USDT بالنسبة لصفقات الشراء (الطويلة): سعر التصفية التقديري = (رصيد الضمان - القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود × متوسط سعر فتح الصفقة) ÷ [القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود × (مُعدَّل ضمان الصيانة + مُعدَّل الرسوم - 1)] بالنسبة لصفقات البيع (القصيرة): سعر التصفية التقديري = (رصيد الضمان + القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود × متوسط سعر فتح الصفقة) ÷ [القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود × (مُعدَّل ضمان الصيانة + مُعدَّل الرسوم + 1)] |
| رصيد الضمان | الضمان الأوَّلي + الضمان المُضاف أو المُخفَّض من هذه الصفقة |
| ضمان الصيانة | 1. عقود المُبادَلَة الدائمة/الآجلة بضمان إحدى العملات الرقمية ضمان الصيانة = القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود × المُضاعِف × مُعدَّل ضمان الصيانة ÷ السعر المرجعي 2. عقود المُبادَلَة الدائمة/الآجلة بضمان من عملة USDT ضمان الصيانة = القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود × المُضاعِف × مُعدَّل ضمان الصيانة × السعر المرجعي |
| مستوى الضمان | (رصيد الضمان + قيمة الأرباح والخسائر) ÷ [قيمة الصفقة × (مُعدَّل ضمان الصيانة + مُعدَّل الرسوم)] 1. عقود المُبادَلَة الدائمة/الآجلة بضمان إحدى العملات الرقمية مستوى الضمان = (رصيد الضمان + قيمة الأرباح والخسائر) ÷ [القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود ÷ السعر المرجعي × (مُعدَّل ضمان الصيانة + مُعدَّل الرسوم)] 2. عقود المُبادَلَة الدائمة/الآجلة بضمان من عملة USDT مستوى الضمان = (رصيد الضمان + قيمة الأرباح والخسائر) ÷ [القيمة الاسمية × القيمة المطلقة لعدد العقود × السعر المرجعي × (مُعدَّل ضمان الصيانة + مُعدَّل الرسوم)] |
عقود الخيارات في وضع الضمان المُنفصِل
تبدو صفقات عقود الخيارات في وضع الضمان المُنفصِل كما يلي:
| المصطلح | التعريف |
| الإجمالي | الكمية الإجمالية لصفقات الشراء (الطويلة) هي مقدار موجب، أمّا الكمية الإجمالي لصفقات البيع (القصيرة) فهي مقدار سالب. |
| قيمة عقود الخيارات | عدد الصفقات × السعر المرجعي × مُضاعِف العقد |
| قيمة الأرباح والخسائر (P&L) | الأرباح أو الخسائر غير المُحقَّقة للصفقة الحالية قيمة الأرباح والخسائر = (السعر المرجعي - متوسط سعر فتح الصفقة) × إجمالي العقود × مُضاعِف العقد |
| مُعدّّل الأرباح والخسائر | قيمة الأرباح والخسائر لصفقات الشراء (الطويلة) = (السعر المرجعي – متوسط سعر فتح الصفقة) ÷ متوسط سعر فتح الصفقة قيمة الأرباح والخسائر لصفقات البيع (القصيرة) = (متوسط سعر فتح الصفقة - السعر المرجعي) ÷ متوسط سعر فتح الصفقة |
| رصيد الضمان | الضمان الأوَّلي + الضمان المُضاف أو المسحوب يدويًا |
| ضمان الصيانة | تشير عملية احتساب ضمان الصيانة لصفقات البيع (القصيرة) إلى: |
| مستوى الضمان | رصيد الضمان ÷ (ضمان الصيانة + رسوم التصفية) |
تقييم المخاطر
تُقاس مخاطر الصفقات في وضع الضمان المُنفصِل لكل فئة من فئات النشاط التداولي المختلفة على نحوٍ مستقل، وتُفصَل مخاطر الصفقات في وضع الضمان المُنفصِل عن مخاطر الصفقات في وضع الضمان الكُلِّي. إذ يستند تقييم المخاطر للصفقات في وضع الضمان المُنفصِل إلى مستوى الضمان، وتختلف في هذا الصدد طرق الاحتساب للمُنتَجات التداولية المختلفة قليلًا.
صفقات الضمان المُنفصِل
سيُفعَّل تنبيه التصفية إذا كان مستوى الضمان لصفقة في وضع الضمان المُنفصِل يقل عن 300%، وسيُرسِل النظام تنبيه التصفية إلى الحساب، ممَّا يُعلِمُك بنشوء مخاطر التصفية. إذ يُمثِّل المستوى 300% مُعامِل تنبيه، وتحتفظ OKX بالحق في تعديل هذا المُعامِل وفقًا للوضع الراهن.
عندما يكون مستوى الضمان يساوي 100% أو أقل، فسيُلغي النظام جميع الطلبات المُتعلِّقة بصفقتك.
وسيعود الحساب إلى وضعه الطبيعي في حال كون مستوى الضمان يزيد عن 100% بعد الإلغاء. في حين ستُقلَّل صفقتك أو تُصفَّى في حال بقاء مستوى الضمان يساوي 100% أو أقل بعد إلغاء جميع الطلبات.
1. أمثلة على آلية احتساب التصفية:
حالة صفقات شراء (طويلة) بالضمان لزوج BTC/USDT مع استخدام BTC كعملة ضمان:
إذا كان المستخدم يحتفظ بصفقة كبيرة من الفئة 2 فأعلى (أي أنَّ مبلغ BTC المُقتَرَض يساوي 100 فأكثر، كأن يكون 110)، وكان مستوى الضمان للصفقة يقل عن 100%، فلن يُصفِّي نظام التصفية الصفقة بالكامل مباشرةً. إذ سيتمُّ تنفيذ تصفية جزئية كبديل.
سَيحتَسِب النظام المبلغ الواجب تصفيته من الصفقة لخفض مستوى الصفقة بمقدار فئة واحدة.
المبلغ الواجب تصفيته من الصفقة = المبلغ المُقتَرَض الحالي - الحدّ الأقصى للمبلغ المُقتَرَض المُوافِق لصفقات الفئة 2 = 110-100 = 10.
وإذا كانت صفقة المستخدم من الفئة 1 مع مستوى ضمان يقل عن 100%، أو إذا كانت من الفئة 2 فأعلى مع كون مستوى الضمان المحسوب وفقًا لمُعدَّل ضمان الصيانة (MMR) المُوافِق لأدنى فئة يقل عن 100%، فسيُصفِّي النظام الصفقة بالكامل عند سعر الإفلاس (وهو السعر الذي تتمُّ عنده خسارة جميع الضمانات).
2. أمثلة على عمليات احتساب مستوى الضمان:
حالة صفقات بيع (قصيرة) بالضمان لزوج BTC/USDT مع استخدام USDT كعملة ضمان:
بفرض أنَّ أصول المستخدم في الصفقة تبلغ 3,299,800 USDT، والالتزامات 110 BTC، والفائدة 0.5 BTC، والسعر المرجعي 19,500، ومُعدَّل رسوم المتداول المُستفيد 0.01%.
ضمان الصيانة = (الالتزامات + الفائدة) × مُعدَّل ضمان الصيانة × السعر المرجعي = (110 + 0.5) × 4.00% × 19,500 = 86,190 USDT
رسوم التصفية = (الالتزامات + الفائدة) × (1 + مُعدَّل ضمان الصيانة) × مُعدَّل رسوم المتداول المُستفيد × السعر المرجعي = (110 + 0.5) × (1 + 4.00%) × 0.01% × 19,500 = 224.094 USDT
مستوى الضمان = [الأصول في الصفقة - (الالتزامات + الفائدة) × السعر المرجعي] ÷ (ضمان الصيانة + رسوم التصفية) = [3,299,800 - (110 + 0.5) × 19,500] ÷ (86,190 + 224.094) = 1325.0732%
ويكون الحساب في هذه الحالة في الوضع الآمن. وعندما يرتفع السعر المرجعي إلى 29,000، سيكون:
ضمان الصيانة = (110 + 0.5) × 4.00% × 29,000 = 128,180 USDT
رسوم التصفية = (110 + 0.5) × (1 + 4.00%) × 0.01% × 29,000 = 333.268 USDT
مستوى الضمان = [3,299,800 - (110 + 0.5) × 29,000] ÷ (128,180 + 333.268) = 74.1558%
وبالتالي ستُصفَّى الصفقة في هذه الحالة لأنّ مستوى الضمان يقل عن 100%. وبعد خفض فئة الصفقة بمستوى واحد (من الفئة 3 إلى الفئة 2)، سيكون المبلغ المُصفَّى هو 10 BTC. فإذا بقي مستوى الضمان أقل من 100% بعد التصفية، ستستمر عملية التصفية وستُخفَّض فئة الصفقة بمستوى إضافي (أي من الفئة 2 إلى الفئة 1، وسيكون المبلغ المُصفَّى 50 BTC). في حين ستنتهي عملية التصفية إذا كان مستوى الضمان للصفقة بعد التصفية يزيد عن 100%. أمَّا في حال بقاء مستوى الضمان أقل من 100% مع كون الصفقة من الفئة 1، فسيُصفِّي النظام الصفقة مباشرةً بسعر الإفلاس (وهو السعر الذي تتمُّ عنده خسارة جميع الضمانات).
صفقات العقود الدائمة/العقود الآجلة بالضمان المُنفصِل
ستُفعَّل التصفية إذا كان مستوى الضمان لصفقة في وضع الضمان المُنفصِل يقل عن 300%، وسيُرسِل النظام تنبيه التصفية إلى الحساب، ممَّا يُعلِمُك بنشوء مخاطر التصفية. إذ يُمثِّل المستوى 300% مُعامِل تنبيه، وتحتفظ OKX بالحق في تعديل هذا المُعامِل وفقًا للوضع الراهن.
عندما يكون مستوى الضمان يساوي 100% أو أقل، فسيُلغي النظام جميع الطلبات المُتعلِّقة بصفقتك.
وسيعود الحساب إلى وضعه الطبيعي في حال كون مستوى الضمان يزيد عن 100% بعد الإلغاء. في حين ستُقلَّل صفقتك أو تُصفَّى في حال بقاء مستوى الضمان يساوي 100% أو أقل بعد إلغاء جميع الطلبات.
ونُبيٍّن فيما يلي قواعد التصفية:
بالنسبة للصفقات من الفئة 3 فأعلى، فلن تُصفَّى بالكامل إذا كان مستوى الضمان المحسوب بناءً على الفئة الحالية يقل عن 100% مع كون مستوى الضمان المحسوب بناءً على مُعدَّل ضمان الصيانة (MMR) لأدنى مستوى يزيد عن 100%. إذ سَيحتَسِب النظام المبلغ الواجب تصفيته من الصفقة لخفض فئتها بمقدار مستويين، وستُصفَّى الصفقات حينها بسعر الإفلاس. وستنتهي عملية التصفية إذا كان مستوى الضمان بعد التصفية الجزئية يزيد عن 100%، في حين ستستمر العملية إذا كان مستوى الضمان يقل عن 100%.
أمّا في وضع التحوُّط، إذا كان المستخدم يحتفظ بصفقة شراء (قصيرة) وصفقة بيع (طويلة) في نفس الوقت، فسيتمُّ إغلاق أزواج صفقات الشراء (الطويلة)/البيع (القصيرة) فورًا. وتنتهي التصفية إذا وصل مستوى الضمان إلى مُعدَّل ضمان الصيانة المطلوب، في حين أنَّها ستستمر إذا لم يحدث ذلك.
مثال: لنأخذ عقد BTCUSD الآجل كمثال.
إذا كان المستخدم يحتفظ بصفقة كبيرة من الفئة 3 فأعلى (أي أنَّ مبلغ الصفقة يساوي 22,001 فأكثر، كأن يكون 30,000)، وكان مستوى الضمان لهذه الصفقة يقل عن 100%، فلن يُصفِّي نظام التصفية الصفقة بالكامل مباشرةً. إذ سيتمُّ تنفيذ تصفية جزئية كبديل.
سَيحتَسِب النظام المبلغ الواجب تصفيته من الصفقة لخفض مستوى الصفقة بمقدار فئتين.
المبلغ الواجب تصفيته من الصفقة = مبلغ الصفقة الحالي - الحدّ الأقصى لمبلغ الصفقة المُوافِق لصفقات الفئة 2 = 30,000 - 3,000 = 27,000.
وإذا كانت صفقة المستخدم من الفئة 2 فأقل مع مستوى ضمان يقل عن 100%، أو إذا كانت من الفئة 3 أو أعلى مع كون مستوى الضمان المحسوب وفقًا لمُعدَّل ضمان الصيانة المُوافِق لأدنى فئة يقل عن 100%، فسيُصفِّي النظام الصفقة بالكامل عند سعر الإفلاس (وهو السعر الذي تتمُّ عنده خسارة الضمان بالكامل).
صفقات عقود الخيارات بالضمان المُنفصِل
إذا كان مستوى الضمان لصفقة بالضمان المُنفصِل يقل عن 300%، فسيُرسِل النظام تنبيهًا بالتصفية إلى الحساب لِإعلامِك بنشوء مخاطر التصفية. إذ يُمثِّل المستوى 300% مُعامِل تنبيه، وتحتفظ OKX بالحق في تعديل هذا المُعامِل وفقًا للوضع الراهن.
عندما يكون مستوى الضمان يساوي 100% أو أقل، فسيُلغي النظام جميع الطلبات المُتعلِّقة بصفقتك.
وسيعود الحساب إلى وضعه الطبيعي في حال كون مستوى الضمان يزيد عن 100% بعد الإلغاء. في حين ستُقلَّل صفقتك أو تُصفَّى في حال بقاء مستوى الضمان يساوي 100% أو أقل بعد إلغاء جميع الطلبات.
ونُبيٍّن فيما يلي قواعد التصفية:
ستُلغَى بدايةً طلبات الإغلاق المُعلَّقة للصفقة. فإذا كان مستوى الضمان بعد إلغاء الطلبات يزيد عن 100%، سيعود الحساب إلى الوضع الآمن، أمّا إذا كان مستوى الضمان يقل عن 100%، فستُنفَّذ عملية تصفية جزئية أو كاملة.
بالنسبة لصفقة من الفئة 2 فأعلى، فلن تُصفَّى بالكامل إذا كان مستوى الضمان المحسوب بناءً على الفئة الحالية يقل عن 100% مع كون مستوى الضمان المحسوب بناءً على عامل الضمان لأدنى مستوى يزيد عن 100%. إذ سَيحتَسِب النظام المبلغ الواجب تصفيته من الصفقة لخفض فئتها بمقدار مستوى واحد، وستُصفَّى حينها وفق السعر المرجعي. وستُفرض رسوم التصفية وفقًا لمُتطلَّبات الضمان لفئة الصفقة المُصفَّاة (إذ ستُعوِّض رسوم التصفية خسارة مُحرِّك التصفية، وسيُضاف الباقي إلى صندوق التأمين).
وستنتهي عملية التصفية إذا كان مستوى الضمان بعد التصفية الجزئية يزيد عن 100%، في حين ستتكرر العملية إلى حين عودة الصفقة إلى الوضع الآمن إذا كان مستوى الضمان يقل عن 100%.
مثال: لنأخذ عقد الخيارات ETHUSD-20201225-600-P كمثال.
إذا كان المستخدم يحتفظ بصفقة كبيرة من الفئة 3 فأعلى (أي أنَّ مبلغ صفقة البيع (القصيرة) يساوي 2,000 فأكثر، كأن يكون 2,500)، وكان مستوى الضمان لهذه الصفقة يقل عن 100%، فلن يُصفِّي نظام التصفية الصفقة بالكامل مباشرةً. إذ سيتمُّ تنفيذ تصفية جزئية كبديل.
المبلغ الواجب تصفيته من الصفقة لخفض فئتها (بمقدار مستوى واحد) = مبلغ الصفقة الحالي - الحدّ الأقصى لمبلغ الصفقة المُوافِق لصفقات الفئة 2 = 2,500 - 2,000 = 500.
إذا كانت صفقة المستخدم من الفئة 1 مع مستوى ضمان يقل عن 100%، أو إذا كانت من الفئة 2 فأعلى مع كون مستوى الضمان المحسوب وفقًا لعامل الضمان المُوافِق للفئة 1 يقل عن 100%، فسيُصفِّي النظام الصفقة بالكامل عند السعر المرجعي. وستُفرَض رسوم التصفية وفقًا لمُتطلَّبات الضمان لفئة الصفقة المُصفَّاة. رسوم التصفية = (القيمة الاسمية لعقد الخيار "×" ضمان الصيانة - السعر المرجعي) × مُضاعِف العقد × عدد العقود × مُضاعِف الضمان، والتي ستعوِّض خسارة مُحرِّك التصفية، وسيُضاف الباقي إلى صندوق التأمين. أمَّا في حال بقاء مُعدَّل الضمان أقل من 100% مع كون الصفقة من الفئة 1، فسيُصفِّي النظام الصفقة مباشرةً بسعر الإفلاس (وهو السعر الذي تتمُّ عنده خسارة جميع الضمانات).
تصفية الصفقات في وضع الضمان المُنفصِل
يُحتَسَب مستوى الضمان في وضع الضمان المُنفصِل على نحوٍ مستقل. فإذا انخفضَ مستوى الضمان إلى ما دون 100%، فستُقلَّل الصفقة في وضع الضمان المُنفصِل أو تُصفَّى. وفي حال وجود رصيد مُتبقٍ في صفقات وضع الضمان المُنفصِل، فسيُحوَّل من رصيد الصفقة إلى رصيد الحساب. (ملاحظة: قد يتبقى بعض الرصيد نتيجة مشاكل تتعلَّق بدقة عمليات الاحتساب).