Ефект довгого хвоста зміщений до середньої та довгої лінії. «Ефект довгого хвоста» зазвичай описує, як події з невеликою ймовірністю, але високим впливом впливають на рентабельність розподілу активів. Хоча ймовірність того, що така подія відбудеться, дуже низька, вплив може бути дуже великим, наприклад, фінансові кризи та екстремальна волатильність ринку.