Kripto Piyasasında Fiyat Oynaklığının Sebebi Nedir? Risk Nasıl Azaltılır?

Kripto traderıysanız piyasadaki fiyat oynaklığına yabancı olmamanız gerekir. Fed toplantılarından toplu likidasyonlara kadar, önemli fiyat dalgalanmalarını tetikleyebilecek faktörlerin bir listesi yapılabilir. Kripto piyasasının geleneksel finans piyasalarına kıyasla son derece yeni olması da bu durumu körüklemektedir. Kripto piyasalarında dalgalanmaya neden olan şeyleri merak ediyor musunuz? Kripto piyasasında fiyat oynaklığına katkıda bulunan faktörleri ve kripto traderı olarak belirsiz zamanlarda riski nasıl azaltabileceğinizi ele aldığımız bu makalemizi okumaya devam edin.

Genel Bakış

• Kripto piyasası henüz göreceli olarak yeni bir piyasa olduğundan, piyasadaki oynaklık genellikle fiyatların büyük oranda değişmesine yol açabilir.

• Makroekonomik açıdan bakıldığında kripto piyasasındaki oynaklık genellikle, faiz oranı değişiklikleri, enflasyon oranları ve jeopolitik gerilimler gibi faktörlerden kaynaklanır.

• Risk azaltma stratejileri arasında yeterli likidite sağlanması, vadeli işlemlerle hedging (riskten korunma) yapılması ve al-sat sermayesini korumak için zarar durdur emirlerinin kullanılması yer alır.

Kripto Piyasasında Fiyat Oynaklığı Nedir?

Kripto piyasasında fiyat oynaklığı, kısa bir süre içinde kripto para fiyatlarındaki hızlı ve öngörülemeyen dalgalanmaları ifade eder. Spekülasyon, piyasa duyarlılığı, düzenleyici değişiklikler, teknolojik ilerlemeler ve ekonomik koşullar gibi faktörlerin bir kombinasyonu ile değişen kripto fiyatları, geleneksel varlıklara kıyasla daha büyük dalgalanmalar gösterme eğilimindedir. Nihayetinde bu fiyat oynaklığı, hem önemli kazançlar hem de büyük kayıp riski doğurmaktadır.

Kripto Piyasasında Fiyat Oynaklığını Etkileyen Faktörler

Faiz Oranı Değişiklikleri

Merkez bankaları tarafından uygulanan para politikaları, genel piyasa duyarlılığını ve trader davranışlarını önemli ölçüde etkileyebilir.

Faiz oranlarının yükselmesi, riskten kaçınan traderların riskli işlemleri bırakıp hazine bonoları gibi risksiz varlıklardan yararlanmayı tercih etmeleriyle kripto piyasalarında oynaklık yaşanmasına neden olabilir.

Buna karşılık faiz oranlarının düşmesi, traderların risk eğilimli bir yaklaşım benimseyerek daha riskli varlıklarla işlem yapmasını sağlayabilir. Bunun nedeni ise daha düşük genel faiz oranı sayesinde borç almanın daha ucuz hâle gelmesidir.

Enflasyon Oranları

Enflasyonun kendi karmaşık yapısı göz önüne alındığında, enflasyon ve kripto fiyatları arasındaki ilişki de bir o kadar karmaşıktır.

Enflasyonist bir dönem içindeki itibari para biriminin satın alma gücü genellikle azalır. Çoğu kripto para (sabit coinlerdışında) itibari para birimlerine sabitlenmediğinden, bazı traderlar kriptoyu “ilişkili olmayan varlık sınıfı” olarak görür ve bu nedenle bunları satın alma gücü kaybına karşı potansiyel bir koruma olarak kabul ediyor. Bu nedenle, enflasyonist bir ortamda olan bazı ülkeler kripto al-sat işlemlerine yoğun ilgi gösterebiliyor.

Öte yandan enflasyon, bir korunma yöntemi olarak kripto para birimlerine olan talebi artırabilirken, daha geniş anlamda ekonomik belirsizliklere ve riskten kaçınmaya yol açabilir. Bu da traderların kripto piyasasını olumsuz yönde etkileyebilecek risksiz bir yaklaşım benimsemelerine neden olabilir.

Jeopolitik Gerilimler

Küresel çekişmeler, ticari anlaşmazlıklar ve siyasi istikrarsızlık, finansal piyasalarda genel bir belirsizlik ve oynaklık yaratabilir. Ne yazık ki kripto piyasası da bunlardan nasibini alır. Siyasi olaylar genellikle korku ve risk eğilimini tetikleyerek satışlara ve fiyatların düşmesine yol açabilir.

Bazı karşıt görüşlere göre ise kripto paralar, jeopolitik çekişme dönemlerinde güvenli varlıklar olarak kabul edilebilir ve portföylerini çeşitlendirmek isteyen yatırımcıları çekebilir.

Kripto Piyasası Neden Aniden Düşüşe Geçer?

Kripto piyasasındaki ani düşüşler; algoritma kaynaklı işlem hataları ve büyük ölçekli likidasyonlar dahil olmak üzere çeşitli faktörler tarafından tetiklenebilse de, geçtiğimiz Ağustos ayında yaşanan flaş kripto çöküşü Japon yeni carry trade işlemlerinin sona ermesiyle bağlantılı gözüküyordu.

Özetle, bu arbitraj işleminde daha yüksek kazançlı varlıklarla işlem yapmak için sıfıra yakın faiz oranlarıyla ucuz yen borç alınır. Ne yazık ki, Bank of Japan’ın faizleri beklenmedik bir şekilde artırmasıyla Japon yeni ile carry trade işlemleri daha az kazançlı hâle geldi.

Birçok trader da kendisini korumak ve artan kayıpları önlemek için, kripto paralar da dahil olmak üzere çeşitli varlık sınıflarında pozisyonlarını likide etmek zorunda kaldı. Bu toplu satış, piyasa oynaklığını artırdı ve kripto fiyatlarında keskin bir düşüş yaşanmasına katkıda bulundu. Carry trade pozisyonlarının hızla azalmasının yanında ABD’deki yüksek işsizlik oranı gibi daha geniş ekonomik belirsizlikler, önceden alış ağırlıklı olan piyasa eğilimini yıpratıp toplu satışları artırarak küresel varlık piyasaları için zorlu bir ortam yarattı.

Artık kripto piyasalarındaki ani düşüşlerin nedenlerini anladığımıza göre, bu oynaklık için bir al-sat planı oluşturmamız ve kripto traderlarının piyasalarda düşüş yaşandığında atabilecekleri olası adımları anlamamız çok önemli.

Risk Azaltma Stratejileri

Kripto vadeli işlemleriyle hedging’ten zarar durdur emirlerinden yararlanmaya kadar, kripto piyasasındaki düşüşlerle başa çıkmak için olası bazı risk azaltma stratejilerini aşağıda bulabilirsiniz.

Marjin Çağrılarını Önlemek İçin Yeterli Likidite Sağlanması

Başarılı bir al-sat işlemi yaptıktan sonra en son isteyeceğiniz şey, büyük piyasa oynaklığı sırasında likidite edildiğinizi fark etmek olacaktır. Marjin çağrısı, varlıklarınızın değeri belirli bir eşiğin altına düştüğünde gerçekleşir ve sizi ek para yatırmaya veya pozisyonları likide etmeye mecbur bırakır. Bunu önlemek için hesabınızda yeterli likiditeyi tutmanız çok önemlidir.

Kripto Vadeli İşlemleriyle Hedging

Bir pozisyona yeterli varlık yatırdıysanız fakat piyasanın daha oynak hâle gelmesinden çekiniyorsanız hedging adı verilen risk azaltma tekniğini kullanabilirsiniz. Bu teknik, kripto traderlarının orijinal pozisyonlarının alfasını elde tutarken aşağı yönlü eğilimden de korunmalarına olanak tanır.

Kripto opsiyonları ile hedging için, kapalı alış opsiyonları bir örnek olarak gösterilebilir. Belirli bir kripto para biriminde uzun pozisyon alıp buna karşı bir alış opsiyonu satmaya karar verdiğiniz durumlar bunlardır. Bunu yaparak, orijinal uzun pozisyonunuzu korurken alım opsiyonu priminden ek getiri elde edersiniz. Bu nötr opsiyon stratejisi, opsiyon kullanıldığında uzun pozisyonu kullanım fiyatından satmak zorunda olduğunuz için yukarı yönlü potansiyelinizi sınırlasa da potansiyel fiyat düşüşlerine karşı bir güvenlik ağı sağlar ve genel riske göre ayarlanmış getirilerinizi artırabilir.

Bir başka popüler hedging stratejisi ise koruyucu satış satın almaktır. Şu anda uzun pozisyonda olduğunuz dayanak kripto parada asli değerli opsiyon satın alarak, opsiyon süresi dolmadan önce varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan satma hakkına sahip olursunuz. Kripto paranın fiyatı düştüğünde satış opsiyonu değer kazandığından bu strateji aşağı yönlü koruma sunar. Satış opsiyonu primi ön maliyet çıkarsa da uzun pozisyonlarınız için risk azaltma stratejisi olarak buna değebilir.

İşlemleriniz İçin Bir Zarar Durdurma Düzeyi Belirleme

Piyasalarda büyük dalgalanma olduğu zamanlarda zarar durdur emirleri, bir al-sat işleminden varlıklarınızı koruyarak çıkmanın en uygun yoludur. Her ne kadar iniş çıkışlı fiyat hareketi nedeniyle erkenden dışarıda kalma ihtimali olsa da al-sat yaparken uzun vadeli bir yaklaşım benimsemek daha iyidir. Bu da kendi araştırmanızı yaptıktan sonra piyasaya daha uygun bir fiyattan yeniden girip kayıplarınızı en aza indirerek gerçekleştirilebilir. Zarar durdur emirleri, kripto piyasasındaki oynaklıkta al-sat yaparken sermayenizi korurken risk ve ödül arasındaki dengeyi korumanıza olanak tanır.

Son Sözler ve Sonraki Adımlar

Kripto piyasasında fiyat oynaklığının nedenlerinden potansiyel risk azaltma stratejilerine kadar birçok konuyu ele alan bu kılavuzun, büyük fiyat oynaklığının getirebileceği panik ve korkunun üstesinden gelmede faydalı olacağını umuyoruz. Kripto piyasasında fiyat oynaklığına katkıda bulunan faktörleri anlayarak, etkili al-sat stratejileri geliştirme ve genel riski yönetme konusunda daha donanımlı olursunuz. Kripto piyasasındaki fiyat oynaklığı hakkında daha fazla bilgi için piyasa dalgalanmalarında ustalaşma kılavuzumuza göz atabilirsiniz.