Co je marže při obchodování s futures?

1. Pochopení marže

Na trhu s kryptoměnovými futures je marže procento hodnoty futures kontraktu, které obchodníci dávají na účet, aby otevřeli pozici.

2. Výpočet marže

OKX má dva režimy marže: křížovou a izolovanou.

Režim křížové marže: V režimu křížové marže je celý zůstatek marže sdílen mezi všechny otevřené pozice, což může snížit riziko likvidace.
- Požadavek na marži u pozic
  - Kontrakty obchodované na marži pomocí kryptoměn
    Počáteční marže = velikost kontraktu × |počet kontraktů| × násobitel / (referenční cena × finanční páka)
  - Kontrakty obchodované na marži pomocí USDT
    Počáteční marže = velikost kontraktu × |počet kontraktů| × násobitel × referenční cena / finanční páka
    - V režimu křížové marže kolísá počáteční marže na základě referenční ceny.
- Požadavek na marži u otevřených objednávek a pozic
  - Požadavek na marži v jednosměrném režimu
    - Long pozice: Max. ((nominální hodnota pozice + hodnota nákupní objednávky), (nominální hodnota prodejní objednávky − nominální hodnota pozice)) / finanční páka
    - Short pozice: Max. ((hodnota nákupní objednávky − nominální hodnota pozice), (nominální hodnota pozice + hodnota prodejní objednávky)) / finanční páka
  - Požadavek na marži v režimu hedžování = |Nominální hodnota long pozice + hodnota otevřené nákupní objednávky| / Finanční páka + |Nominální hodnota short pozice + hodnota otevřené prodejní objednávky| / Finanční páka
Režim izolované marže: V režimu izolované marže má každá pozice vlastní marži, což obchodníkům umožňuje řídit rizika podle pozice.
- Kontrakty obchodované na marži pomocí kryptoměn
  Počáteční marže = velikost kontraktu × |počet kontraktů| × násobitel / (průměrná cena otevřených pozic × finanční páka)
- Kontrakty obchodované na marži pomocí USDT
  Počáteční marže = velikost kontraktu × |počet kontraktů| × násobitel × průměrná cena otevřených pozic / finanční páka

3. Pochopení marže a finanční páky

Finanční páka je mechanismus obchodování, který zvyšuje potenciální výnosy i rizika tím, že umožňuje obchodníkům obchodovat s větším objemem finančních prostředků, než mají na svém obchodním účtu. V režimu křížové marže při otevírání long nebo short pozic: Počáteční marže = hodnota pozice / finanční páka

Kontrakty obchodované na marži pomocí kryptoměn
- Pokud je aktuální cena BTC 10 000 USD, uživatel chce koupit perpetuální futures v hodnotě 1 BTC s 10× finanční pákou, počet kontraktů = množství BTC × cena BTC / velikost kontraktu = 1 × 10 000 / 100 = 100 kontraktů.
- Počáteční marže = velikost kontraktu × počet kontraktů / (cena BTC × finanční páka) = 100 × 100 / (10 000 × 10) = 0,1 BTC
Kontrakty obchodované na marži pomocí USDT
- Pokud je aktuální cena BTC 10 000 USDT, uživatel chce koupit perpetuální futures v hodnotě 1 BTC s 10× finanční pákou, Počet kontraktů = množství BTC / velikost kontraktu = 1 / 0,0001 = 10 000 kontraktů.
- Počáteční marže = velikost kontraktu × počet kontraktů × cena BTC / finanční páka) = 0,0001 × 10 000 × 10 000 / 10 = 1 000 USDT

4. Požadavky na marži

Sazba počáteční marže: 1 / finanční páka
Udržovací marže: Minimální marže potřebná k udržení aktuální pozice.
- Režim křížové marže pro spotové obchodování a obchodování s futures
  Úroveň marže = (Zůstatek aktiva na spotovém účtu a futures účtu s křížovou marží + PnL na pozicích s křížovou marží − Částka v otevřených prodejních objednávkách − Částka požadovaná pro nákupní objednávky opcí − Částka požadovaná pro otevřené objednávky v režimu izolované marže − Poplatky za objednávky) / (Udržovací marže + Likvidační poplatky)
- Režim multiměnové křížové marže
  Úroveň marže = vlastní kapitál / (udržovací marže + Likvidační poplatky)
- Spotová a futures a režim multiměnové izolované marže / režim marže portfolia
  - Kontrakty obchodované na marži pomocí kryptoměn
    Úroveň marže = (Zůstatek marže + PnL na pozici s izolovanou marží) / (velikost kontraktu × |počet kontraktů| / referenční cena × (udržovací marže + likvidační poplatky))
  - Kontrakty obchodované na marži pomocí USDT
    Úroveň marže = (Zůstatek marže + PnL na pozici s izolovanou marží) / (velikost kontraktu × |počet kontraktů| × referenční cena × (udržovací marže + likvidační poplatky))

5. Správa margin calls

Margin calls jsou specifikem režimu izolované marže. Můžete zvýšit marži konkrétních pozic, abyste měli lepší kontrolu nad svými riziky.

6. Upravování finanční páky

OKX podporuje úpravu finanční páky u otevřených pozic. Finanční páku můžete zvýšit pouze v případě, že upravená finanční páka je nižší než maximální povolená finanční páka u vaší aktuální pozice. Jakmile zvýšíte finanční páku, bude snížena marže potřebná k udržení vaší aktuální pozice. Finanční páku můžete snížit pouze v případě, že máte na svém obchodním účtu dostatek finančních prostředků na pokrytí vyššího požadavku na marži pomocí upravené finanční páky.

7. Ztráta u objednávky futures

Při obchodování s futures systém vypočítá ztrátu objednávky, pokud se cena objednávky odchýlí od referenční ceny. Pokud je například cena vaší nákupní objednávky vyšší než referenční cena nebo je cena vaší prodejní objednávky nižší než referenční cena, dojde k nerealizované ztrátě, pokud bude objednávka provedena. Aby byla ochráněna vaše aktiva a byla zajištěna bezpečnost platformy, zahrnuje společnost OKX ztrátu objednávky jako součást nákladů potřebných na otevření pozice, aby nedošlo k likvidaci.

Kontrakty obchodované na marži pomocí USDT

Ztráta u nákupní objednávky: Abs. (velikost kontraktu × |počet kontraktů| × násobitel × Min. [0, (referenční cena − cena objednávky)])
Ztráta u prodejní objednávky: Ztráta u prodejní objednávky: Abs. (velikost kontraktu × |počet kontraktů| × násobitel × min. [0, (cena objednávky − referenční cena)])

Kontrakty obchodované na marži pomocí kryptoměn

Ztráta u nákupní objednávky: Abs. (velikost kontraktu × |počet kontraktů| × násobitel × Min. [0, (1 / cena objednávky − 1 / referenční cena)])
Ztráta u prodejní objednávky: Abs. (velikost kontraktu × |počet kontraktů| × násobitel × Min. [0, (1 / referenční cena − 1 / cena objednávky)])

U objednávek market order používá platforma jako cenu objednávky odhadovanou cenu při vyřízení objednávky.

S držbou digitálních aktiv, včetně stablecoinů, se váže vysoká míra rizika, mohou značně kolísat a mohou se stát i bezcennými. Obchodování s finanční pákou v digitálních aktivech zvětšuje jak potenciální zisky, tak potenciální ztráty a může vést ke ztrátě celé vaší investice. Minulý výkon není známkou budoucích výsledků. Měli byste pečlivě zvážit, zda jsou pro vás obchodování či držba digitálních aktiv s ohledem na vaši finanční situaci vhodné, především s přihlédnutím k použití finanční páky. Za své obchodní strategie a rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost a společnost OKX nenese odpovědnost za případné ztráty. Ne všechny produkty a propagační akce jsou k dostupné ve všech regionech. Pro další podrobnosti si prosím projděte podmínky poskytování služeb a informace o rizicích a dodržování předpisů společnosti OKX.